政府的调控思路，有形之手与无形之手合力促进中小企业健康发展

（2014年7月10日）

众所周知，在经济活动中存在有形之手——看得见的手和无形之手——看不见的手，前者主要是指政府的宏观调控和指导；后者主要指市场自身的调控。以往，有形之手过于强大，无处不在，而结果往往适得其反。

万通地产董事长冯仑曾经用隐晦的比喻称政府的“手”伸得有点长。他说，有人问中国企业家为啥最近老讲体制的问题，因为政府的手老在我怀里乱摸，不能不说，又不能乱说。“我在美国或中国台湾地区做房子，不用管市长说了啥，他的手也不会摸我，所以我也不用说他啥！”

为什么十年房地产调控房价越调越高？原因很简单，造成房价高企的主要原因是，地方政府垄断土地供应，而土地出让金又是地方政府财政收入的主要来源；高税负和高收费又占了房价很大比重；货币宽松等。而宏观调控不在造成高房价的根本原因上下功夫，反而不是折腾开发商就是折腾购房者，比如，限制开发贷和限购。最不可思议的是，竟然出台限制土地供应的政策来限制房价上涨，这变相抬高了地价，这类缘木求鱼式的调控导致了房价越调越高的严重后果。

政府的有形之手本来该摸的是政府自身，但其却错误地将手伸向了开发商和购房者。这是政府有形之手乱摸的后果。

好在这两年调控思路变了，李克强总理为何要多次强调确保经济增长7.5%？他也回答过，是为了确保就业。为保经济增长最快捷的方式就是政府主导的投资拉动，显然，本届政府并未这么做。去年，民生银行一位部门总经理曾对笔者表示，政府主导的投资虽然能立竿见影地拉动经济增长，但是，未必能确保充分就业，政府投资都是大项目、大工程，最多能为大型国企、央企带来效益而已。在积极财政和宽松货币刺激下，绝大多数资金会流向国企和地方政府，国企、央企又会成为地王，而大部分资金最后都会流入房地产，造成房价高企。

哪个领域最能带动广泛就业？毋庸置疑：中小企业。前不久，工业和信息化部中小企业司司长郑昕表示，中小企业是中国数量最大、最具创新活力的企业群体，提供了50%以上的税收，创造了60%以上的国内生产总值，提供了80%以上的城镇就业岗位。

现在，情况清楚了，支持中小企业发展不仅是拉动经济增长的需要，更是保就业的需要，李克强保增长的目的也无非是促进就业。

这一次，有形之手和无形之手配合得比较好，不仅没有乱摸，而且，真正形成了促进中小企业健康发展的合力。

有形之手这次摸到了点子上。主要表现在两个部门：央行和财政部。

尽管，早在2012年1月6日，笔者建议对农行、民生银行等定向下调存准率，但是还是出人意料，央行两次定向降准比笔者的建议更科学，第一次对农商行和农村合作银行定向降准主要是确保支农；第二次降准并未针对特定对象，而是设定一定条件，符合条件不管是什么样的银行都可获得降准。

央行第二次定向降准的条件非常具体，对降准的金融机构提出了限定条件——即“三农”和小微企业贷款达到一定比例。这是指上年新增涉农贷款占全部新增贷款比例超过50%，且上年末涉农贷款余额占全部贷款余额比例超过30%；或者，上年新增小微贷款占全部新增贷款比例超过50%，且上年末小微贷款余额占全部贷款余额比例超过30%。不仅以支持小微企业见长的民生银行获得降准，兴业等银行也获得了降准。

再看财政政策。长期以来，财政部一直对农村信用社和农村合作银行在税收上进行减免，对支持中小企业的金融机构也有税收优惠政策。早在2011年年底，经国务院批准，为鼓励金融机构对小型、微型企业提供金融支持，促进小型、微型企业发展，财政部、国家税务总局自2011年11月1日起至2014年10月31日止，对金融机构与小型、微型企业签订的借款合同免征印花税。(www.xing528.com)

今年7月，财政部表示，当前政策对涉农贷款平均余额增长超过15%的县域金融机构，按照增量部分的2%给予奖励，2013年拨付奖金20.90亿元。此外，财政部还表示要完善农村金融机构定向费用补贴政策以及实施农村金融税收优惠政策。在定向费用补贴方面，2014年，中央财政在总结政策执行情况的基础上，对政策进行了细化和完善，明确突出支农支小微导向。而在此之前，截止到2013年年底，全国共有987家村镇银行开业，贷款余额为3632亿元，其中80%以上已投向“三农”和小微企业。

在给农村金融机构减税方面，财政部规定，对金融机构小额农户贷款（5万元以下）利息收入和保险公司农业保险保费收入免征营业税，并减按90%计算应纳税所得额，对农村信用社、新型农村金融机构以及县域以下法人的农村合作银行、农村商业银行继续实行3%的营业税率。

无论财政还是货币政策，倾向于“三农”和中小、小微企业的导向性明显，而不是启动下文件、喊口号和下禁令等乱摸之手。

再看无形之手。

在中国庞杂的银行体系中，五大国有商业银行在基础设施、大中型国企、央企中占有绝对的不可动摇的优势；邮储银行和农村金融机构在农村根深蒂固；城市商业银行在所在城市占有一定优势。

最具市场活力和市场化程度最高的股份制商业银行的出路在哪里？经过多年碰撞与反复，最终它们都不约而同地选择了——中小企业。最早实现战略转型的民生银行董事长董文标成了全国政协常委、全国工商联副主席，其推出的系列产品早已深入人心。

面对互联网金融的冲击，为抢夺中小企业市场份额，华夏银行推出了平台金融，以大中型企业为平台，为其上下游小微企业提供金融服务。

最早推出产业链金融的原深圳发展银行现平安银行的模式也被各家股份制银行模仿、效法。

股份制商业银行在抢夺中小企业客户上真可谓煞费苦心，让人叹为观止。7月8日，广发银行与全国中小企业股份转让系统有限责任公司（简称“股转系统”）举行“总对总”战略合作协议签约仪式，并联合人保财险为首批3家北京企业批量授信，向其提供“新三板”贷款保证保险服务。贷款保证保险面向“新三板”已挂牌企业，贷款资金用于支付企业“新三板”挂牌等费用，风险由银行和保险公司分担。流程上，借款人以广发银行为被保险人，向保险公司投保企业贷款保证保险，并凭借保单向银行申请办理融资业务。

简言之，就是为拟在“新三板”挂牌的中小企业提供有保险公司担保的信用贷款解决中小企业为上市产生的费用。券商当然乐意，不用担心中小企业拖欠费用，中小企业一下子出一两百万上市费用肯定心有不甘，券商说，没关系咱们找银行贷款去；银行也不用担心，上市后不怕你不还，何况还有保险公司背书呢；保险公司也高兴，白赚两个点；企业也愿意，这点担保费比担保公司低多了。

“上帝的归上帝，撒旦的归撒旦。”有形之手引导得当，银行的无形之手会让人摸到你想不到的地方。这届政府减少行政审批就是在收起乱摸之手。

有形之手别乱摸了，小心被判手球——点球！