金融风险:存款市场化或致银行倒闭

余额宝之类的产品之所以能对银行产生冲击，根源在于利率双轨制。银行享受存款低利率，在利率市场化特别是存款利率市场化之后，余额宝之类的理财产品或会减少甚至消亡。

在银行实现利率市场化之后，必然会出现银行倒闭，最有可能出现倒闭的是城市商业银行和民营银行。农村信用社和国有商业银行受到央行和政府支持倒闭可能性最低。

利率市场化的几个基本条件和必要的准备是：

第一，存款保险制度。此前，央行行长周小川表示，存款保险制度将会在年内完成。最早建立存款制度的国家是美国，后被各国借鉴，中国建立存款保险制度已经提到法律层面，这对保护存款人合法权利提供了资金和法律保障。

第二，银行类金融机构破产条例。在实行利率市场化之后，随着房地产、地方融资平台、产能过剩行业等方面的问题风险聚集，局域性经济金融风险爆发是可能的。部分中小银行类金融机构破产在所难免。现有法律很难适用于银行破产，据悉，存款保险应该会与破产条例同时出台。

第三，下调存款准备金率。目前，大银行的存款准备金率高达20%左右，这既是个问题，也是个保障。(www.xing528.com)

问题是，在目前资金紧缺的状态下，维持这么高的存款准备金率，势必加剧存款价格的上涨，各类余额宝类理财产品6%左右的利率便是存款市场化利率的大致水平。而法定的一年期存款利率是3%，可上浮10%。

高存款准备金率也是个保障，央行冻结商业银行大量存款，避免了银行的放款冲动，让银行有了更多可用资金。五大国有商业银行被冻结的最多，这也是不可能在中国出现系统性金融危机的资金保障。

相比之下，农村信用社的存款准备金率最低，央行认为这是出于职能需要。而这可能会导致农村信用社不良资产更多。

国有银行被冻结资金最多，这也限制了五大行向中小银行提供融资的能力。

前两条是利率市场化制度保障，第三条是资金保障。如果要完成保经济增长和防止钱荒的目标，必须下调存款准备金率；起码应该适当下调大银行存款准备金率，发挥出国有银行调剂资金的作用和能力。