数字金融产业集群对区域经济的发展影响

（一）理论方面的研究

早在18世纪初期，国外学者就针对金融产业集群与经济发展二者之间的关系进行研究°在1912年，美国学者休斯·彼得就撰文写道，企业的发展离不开现金流，而持续不断的现金流则有赖于金融技术，因此他提出了著名的观点，即“金融业的发展带动整个经济体的发展”。后来，经过经济学者长期的研究，最终由美国耶鲁大学经济学会提出，金融业发展和经济发展是互相促进的，金融发展依托于经济发展的整体背景，而经济发展的活力很大程度上要靠金融发展来推动，他们引入了“供给引导机制”和“需求引导机制”两个概念。英国学者指出，金融业的产业集群是不可能在区域经济发展落后的地方产生的、因为经济落后的地方通常缺少支撑金融业发展的必要条件，更不用谈形成金融中心。他以伦敦，纽约和东京为例，由于这三个城市的经济实力无论是在区域内还是在全球都位居前列，因此有足够的资源支撑金融业的发展和集群。这个说法不仅得到了学术界的认可，也得到了实务界的一致同意。博格特在认为完善金融体系可以有效提高资金的利用率，促进经济的增长。熊彼特从银行家和资本家的角度，分析金融体系在采用新科技方面的重要性，并进一步指出，完善的金融体系在很大程度上能够推动科技的创新进步，促进经济的快速发展。另一位学生麦金农年也认为完善的金融体系能够推动实体经济的发展，二者是相互作用的。我国对金融产业与经济发展之间关系研究历史比较短。我国学者周立重点阐述了金融产业系统促进经济增长的理论，在金融系统运行过程中，通过风险管理和信息揭示等手段，从根本上提升实体经济发展的效率，进一步拉动经济的增长。谈儒勇在论文中指出，虽然早期股票市场的发展和经济增长的宏观背景呈现负相关关系，但随着股票市场的不断发展，二者之间已经逐渐呈现正相关关系，这一说法对后来我国股票市场发展，乃至整个金融行业的监管不断优化改革，以及我国社会经济发展有十分重要的意义。其后有学者进而使用金融相关比率和金融市场化比率两个指标作为量化衡量区域经济发展和区域内金融发展水平。由于其客观真实，并且量化到位，因此其得出的结论在国际上得到了广泛的认可，即“金融发展水平和经济发展水平呈现明显的正相关性，而且金融业的集群现象发生在经济水平相对发达的地区。”

（二）实证方面的研究

我国的学者研究的重点主要集中在资本流动导致区域发展横向对比和同一地区金融发展与经济增长之间的纵向对比。比如唐旭对某一区 10年间资本流动样本区间，大致了分析了这一区域内资本流动与区域经济发展的基本情况，认为在区域经济增长过程中，与资本流入量成正比例关系。汪兴隆认为，货币资金配置失衡会导致区域经济发展失衡，并且认为区域历史资金数据在很大程度上代表了金融行业的发展水平：随着市场经济和金融行业的发展，我国学者把研究的重点方法在区域经济发展的时间序列和面板数据。比如马正兵认为金融行业的发展与经济发展之间密不可分，具有高度的关联性，金融产业的发展直接推动了第三产业的发展，优化社会资源配置，推动技术创新，产生很多正面的经济效应，带动了经济的发展。

（三）区域经济发展对金融业产业集群的影响(www.xing528.com)

金融本身是商品经济发展到一定阶段的产物，因此金融业的产业集群也应当在经济较为发达的地区进行。而且金融业是经济发展的一个方面，区域经济发展必然带来金融业的发展。就一个区域而言，金融集群应当在区域的经济中心。2008年美国次贷危机后，全球主要经济体都受到了一定程度的打击，有的国家甚至发生了中央银行破产的现象，金融领域可谓是进行了一次“大洗牌”o美国纽约华尔街遭到重创，雷曼兄弟公司破产，花旗银行失去银行界老大的地位，伦敦金融机构破产的更多。这导致在金融危机发生之后，世界的金融中心的实力和布局都发生了很大变化。

首先是伦敦和纽约传统的集群效应有所削弱，上海、东京、新加坡等地的金融集群效应开始日益显现，尤其是上海，由于金融危机中中国政府对市场有力的支持，不仅让中国平稳度过了金融危机，还创造了经济增长率“保8”的奇迹，因此其作为金融中心的潜力大增，未来预期看好。深圳、台北的集聚效应也有所增强，分别位居世界第 23和 25位。由于“金砖四国”在经济危机后恢复较快，而且金融创新和金融监管不断发展到位，因此得到了投资者们的认可，而传统的金融中心由于监管不力等原因，失去了投资者的信任。此外，2010年世界银行报告中国经济实力居于全球第二，超过日本，因此上海、香港等地的金融业集群效应将会进一步发挥。

其次是发展中国家大力推进离岸货币发展，传统美元霸权再度受到影响，尤其是人民币离岸市场的建立和发展，依托香港和上海自贸区，目前取得了阶段性的成果，中国经济实力的迅速提高，也带动了上海集聚国际金融业的能力和实力。2013年国家提出“把上海建设成为与人民币地位相适应的国际金融中心”，就是这种现象的写照。由于当前发展中国家的经济发展势头强劲，因此将会有越来越多的金融中心在这些国家产生。由于金融危机冲击了发达国家的经济发展，随之而来的是这些国家的货币也纷纷失去原有的霸权地位，而发展中国家由于受到金融危机的创伤小，尤其是中国在金融危机中脱身而出，人民币国际化进程逐渐加快。这说明，宏观经济实力是金融集聚的根本动力。

再有，从我国国内来看，提出建设区域金融中心，并且得到地方政府和中央政府支持的有20多个城市。经过笔者总结归纳发现，这些城市都是省会城市。由于省会城市往往是一个省的经济、政治、文化中心（广东除外，广州并没有提出建设区域金融中心概念，而是由深圳提出，这和深圳的经济特区定位有关），因此经济实力雄厚，政策支持有力，能够吸引人才、资本等汇聚，形成金融集群效应，进而建立区域金融中心。这说明政府决策者在制定政策时，也充分考虑到区域经济中心才具有足够的资源支持金融业的集群，才能真正推动金融集群的落地，