区块链技术及应用在数字金融产业创新中的重要作用

比特币背后的技术“区块链”（Blockchain），其价值远远超过了数字货币和现金货币本身。在使用现金货币的情况下，如果消费者用英镑购买了货物，那么银行需要与另外一家银行接触，以更新客户开立在银行的账户余额，当日结束时，银行之间再通过中介进行结算，以保证现金数量是正确的。而区块链技术不同，为了让比特币如同货币一样，比特币必须能够从账户里转移，并可以被同一个人消费两次，比特币必须避免任何对第三方的依赖。交易确认分为两步：第一步，由某个支付节点通过竞争完成交易有效性的初步确认；第二步，初步确认消息被广播到全网络，被全网络认可后，交易有效性得到最终确认。但正因为如此，在支付时消费者仅仅需要直接支付给其数字钱包即可。区块链技术的广泛运用有可能重塑现有金融服务技术基础设施，从而对现行业务流程通过优化带来益处。

区块链的应用极其广泛，不只是支持加密货币转换，也支持智能合同。智能合同是现实世界的合同通过电脑程序的再实现，合同的条款嵌入在区块链上配置的代码中，例如将区块链技术应用于登记土地，以确保其所有者的唯一性。Factom是一家美国的创业公司，为基于区域链的土地登记提供一种原型。房屋所有权保障的缺失也是不公正的源头，也让利用房屋或土地作为抵押物进行融资等等变得困难。但基于区块链的技术可以解决这一问题。

区块链作为一种记录交易的公开账本技术，可以被用于记录任何东西，也包括股票等数据。目前基于网络访问权限，主要有两种区块链：无须许可区块链（公共区块链），网络访问免费并且任何人可以建立节点验证交易，以比特币和以太网为代表；许可区块链（私有区块链），网络访问仅限于一些已知的参与者。

金融业正在积极实验区块链技术在各种金融场景中的应用，例如金融机构机建立许可区块链平台，银行在网络中既可以充当参与者，也充当验证者，并可在此平台上进行互动或向客户提供相应通道。金融机构也可以提供区块链服务连通外部平台，例如区块链应用Applied Blockchain研发的区块链票据管理服务Tallystick，他们的服务向公司提供简化的票据管理处理系统，但是要求和现行金融系统进行整合。在这种情况下，银行可以充当通道和服务商的作用，将他们的客户引入网络中。面对区块链技术可能带来的变革，美国大型银行也纷纷加大对该领域的投资力度。花旗银行在内部发行了自己的数字货币“花旗币”（Citi coin）。瑞士联合银行（UBS）在区块链上试验了20多项金融应用，包括金融交易，支付结算和发行智能债券。巴克莱银行已经为这项技术找出了45种用途，从客户身份信息的储存、跨境支付处理、债券或股票交易的清算和结算，到那些自我操作的智能合约如信用衍生合约等，再到如果一家公司出现违约，机器会自动支付等。2015年底摩根大通（JPMorgan）积极投资如区块链、大数据、机器人等领域，这些新技术是其关注的焦点。目前，摩根大通已成立工作组开发“市场领先的平台”，2016年计划投资90亿美元，创新科技将成为其主要优势。而且，摩根大通实质上已经在试图将区块链融入主流，成为与金融技术公司R3签署合作的第一批银行。事实上，2015年9月，13家顶级银行，包括汇丰银行、德意志银行等，已经加入了一个由金融技术公司R3领导的组织，R3公司将会利用区块链技术作为框架。宣布加入的13家银行是：花旗银行、美国银行、摩根士丹利、德国商业银行、法国兴业银行、瑞典北欧斯安银行、纽约梅隆银行、三菱UFJ金融集团、澳大利亚国民银行、加拿大皇家银行和多伦多道明银行。此前，已有另外9个银行签署了R3的初创协议，由此总计22家银行加入。这代表着银行之间首次对于如何利用区块链于金融层面达成了共识。

2015年美国证券交易委员会（SEC）批准在线零售巨头Overstock计划通过比特币区块链发行证券的计划。这是首次来自权威监管部门的公开批准，也许这将会彻底改变今后证券发行和未来证券交易的方式。区块链技术可以帮助大幅度削减发行、追踪和交易加密证券的成本。它在金融市场中提供了一个完全透明、安全、可靠和快速的基础设施。这项比特币的底层技术也许还能够防止市场操纵行为，并且成为一种自动运行的系统从而完全取代传统交易所。美国电子证券交易机构 Nasdaq宣布其基于区块链技术建立的平台Linq完成了第一笔私人证券交易。Linq极大加速了公开市场的交易结算，从原先的标准时间3天缩短到10分钟，结算风险降低99%；简化交易双方发行和申购材料的文字工作，烦琐流程简单化。

对于区块链技术的重视，并不仅仅发生在业界层面，政府对其的研究与关注不容忽视。英格兰银行（Bank of England）分别于2014年9月和2015年2月发布研究报告，对比特币及其相关技术持积极肯定的态度，认为数字货币（如比特币）的出现已经表现出在没有可信任的第三方情况下安全转移价值的可能，其背后的区块链技术创建了一个如何在互联网上转移价值的协议，属于“重大创新，意义深远”。2015年3月高盛在《金融业未来：重新定义后几十年的支付方式》的报告中认为，比特币或数字货币不需要中央清算机构也能进行资产转移，将使企业和个人节省大量转账支付费用，也可能使传统的西联等汇款公司消失。国际货币基金组织（IMF）在2016年1月发布的一篇研究报告中认为，“加密和网络计算等新技术的发展，正在推动世界经济在物品、服务和资产交换方式等方面的一系列转型变革。在这一进程中，虚拟货币的出现发挥着重要作用。虚拟货币具有很大的潜在优势，包括在支付和价值转移特别是跨境支付和价值转移方面的快速和高效，以及在推动普惠金融发展方面。其背后的技术所引发的变革将远远超过虚拟货币本身。”2016 年 1 月，英国政府发布了 Distributed Ledger Technology：beyond block chain（《分布式账本技术：超越区块链》）的重要报告，其中提到英国联邦政府正积极探索类似于区块链技术的分布式账本技术，并分析将其应用于传统金融行业的潜力。一些政府已经开始将分布式账本技术引入业务当中，爱沙尼亚政府已使用Guardtime公司开发的“无须密码的签名基础设施”的分布式账本技术进行相关试验，并启动了电子式商业登记（e-Business Register）及电子征税（e-Tax）等，降低了政府和公民的行政成本、提高了行政效率。在2016悉尼创新支付会议（Innovation Payment Conference）中，澳大利亚储备银行（Reserve Bank of Australia）支付政策部门（Payments Policy Department）主管Tony Richards宣称，澳大利亚中央银行正对数字货币和区块链支付系统进行研究。指出“可行的方案是由中央银行发行货币，再由授权机构监管货币交易和流通，当然现有的金融机构可能会参与其中。”

从全球角度来看，对比特币和区块链行业的风险资本投资热度渐长。目前全球有750多家与区块链技术相关的创新公司，其业务主要覆盖数字货币、支付与结算、资产与身份管理、基础设施和开源开发，以及风险投资、媒体和咨询等六大应用领域。2014年全年投资2.3亿美元，截至2015年第三季度，投资额达到4.62亿美元。比特币和区块链的发展值得国内业界特别关注，这将是科技应用于金融的重要发展趋势。(www.xing528.com)

例如：Bitpay

BitPay于2011年5月在美国旧金山成立，是一家提供比特币商家服务的专业公司。2014年单月交易手续费收入是500万美元。到T2015年，公司已经有70名员工，签署服务了7万多商家用户，这其中不乏微软、谷歌和维珍银河等巨头公司，比特币企业服务市场占有率目前达到60%。随着比特币的火热，许多资本也进入市场，李嘉诚的风投公司维港投资（Horizons Ventures）已投资BitPay。

BitPay的业务是面向收取比特币的商户提供支付解决方案，商户收到消费者的比特币（必须是使用比特币的个人消费者），通过BitPay把钱兑换成自己使用的货币，并向BitPay支付0.99%的手续费。目前BitPay只向企业提供服务，包括收账、支付、数字资产管理等。个人服务功能尚在开发中，BitPay在对个人服务领域有着巨大的潜力，尤其是在国际汇款业务上。

传统支付方式使用的是类信用卡系统，商户得到卡号后从消费者个人账户取钱，这被称为拉取交易（Pull Transaction）。商户获取消费者所有个人信息，并通过这些信息收取付款，这个设计本意是防止欺诈，但如若被犯罪分子掌握这些个人信息，消费者的账户资金就会因此被盗取。而比特币的支付方式是推送支付（Push Transaction），消费者的手机软件通过获取商户的信息来完成交易，收款人仅收取应付资金款项，而无法获消费者个人信息，因此比特币交易中没有消费者个人信息泄露的可能性，这就是两种交易方式的最大区别。当消费者结账时，手机软件会提示消费者花费多少比特币，BitPay同时会监控这些资金兑换，并按汇率进行兑换，再将商品等价的资金汇入商户账户。

BitPay的运营受比特币汇率波动的影响，因此当商家完成一单商品的销售时，BitPay的后台会立刻卖出对应的比特币确保当期交易，减少比特币波动带来的持有损失，在相反的情况下则会买入比特币。目前这些工作都是通过后台部门人工实现，辅以必要的自动化效率系统。对于小额交易来说，没有必要立刻做出买卖的操作，比特币价格的波动对最终结算影响极小，而大额资金交易则需要较早的锁定交易价格，从而避免市场波动造成损失。

此外BitPay对商家进行评估，并检测商家提供的商品或服务是否合理真实，同时受美国当局的监管要求，数据存储在加密的服务器上。通过这些方式与手段防范洗钱和不正当交易。