网络小贷的创新发展及与P2P和众筹的比较

与P2P、众筹、网络资产交易平台不同，网上小贷主要利用自身或第三方电商数据形成核心资源和能力，对小微企业和个人发放贷款。前者典型代表为蚂蚁金服（前身为阿里小贷）、京东京保贝和京东白条，主要服务于小微信贷和消费金融；后者典型代表为Kabbage。以蚂蚁微贷（蚂蚁小贷）为例，阿里巴巴的电商平台上已经有上百万的网店和数亿的消费者。蚂蚁金服就可以通过对网店和个人的销售与消费行为数据进行细致的分析，判断其信用并预批贷款额度。如果网店或个人有融资需求，可以直接激活蚂蚁金服发出的贷款邀请，从申请、批准到资金到支付宝账户，通常不超过3分钟。蚂蚁微贷只是通过分析数据在网上提供贷款，并不与客户见面，既降低了成本又控制了风险，说明互联网是可以有效帮助金融决策的。Kabbage通过收集中小型企业Facebook中的客户互动数据、地理信息分享数据、物流数据，或是通过eBay、Amazon、Esty等平台转化数据，将大数据用于征信管理体系，整合这些信息后，决定是否向用户提供贷款，其网站承诺的反应时间为7分钟之内借贷金额可即时到账，高审贷效率极大吸引了贷款申请客户，更加契合小微企业资金需求特点。国内的蚂蚁小贷基于大数据的风控能力以及创新技术触达客户的能力，实现3分钟申请，1秒钟到账，中间不需要任何人工的干预。美国 Amazon（亚马逊）也开始利用其自有网站上所拥有的信息，评估在其网站上运营网商的财富水平，并对其提供类似贷款，利率水平介于 1%～13%之间，同样是电商跨界进入金融领域的典型事例。

目前，我国的互联网金融融资主要有网络小贷、P2P贷款、众筹（Crowd Funding）和传统金融机构的融资平台，其业务模式、授信依据存在不同。(www.xing528.com)

除了互联网企业的融资平台和传统银行业的线上融资平台以外，互联网企业与传统银行的合作渐进展开，特别是基于互联网企业的平台大数据、信用体系和传统银行的资金进行网商、电商的融资授信，这一发挥各自优势的合作显示出两者深度融合趋势。例如，阿里巴巴与中国银行、招商银行、建设银行、平安银行、中国邮储银行、上海银行、兴业银行共7家银行宣布深度合作，为外贸中小企业启动基于网商信用的无抵押贷款计划，授信额度在100万元～1000万元之间。在授信中充分显示了信息不对称的逐渐弥合，除了阿里自身拥有的客户数据以外，还结合调用其他数据，例如外贸企业最近6个月的出口数据、海关物流数据等。从多角度、多渠道收集企业的行业发展前景、企业经营动态、商业经验、资信情况、订单执行状况、应收应付账款情况、上下游企业交易、关联企业情况及水表、电表、海关联网数据，对这些信息进行交叉验证提高了信息的可信度和有效性。互联网企业与传统银行的合作发挥双方优势，实现银行、客户和互联网企业的三方共赢。从银行角度来看，下沉其信贷服务的一个重要影响因素是风险防控，拥有交易数据的互联网企业可以成为合作平台与渠道，扩大了银行的优质客户群体；从客户角度来看，线下单据转化为线上数据，累积的数据成为企业信用的证明，信用作为授信基础，带来企业流动资金所需、固定投资所需。从互联网企业来看，通过更好地服务平台客户，能更有效地强化与客户的关系，共生成长。