技术分析的本质是对历史交易信息的分析，试图找到资产历史价格变化的某种规律或模式。技术分析奏效的前提是市场并非弱式有效，价格不能完全反映历史交易信息，因此当某个主动投资者成功地发现了某种挣钱的价格变化模式，而市场对这种有用信息反映不足或者迟钝，那么这种价格模式就能挣到超额收益。
技术分析家也称为图表分析家（Chart Analysts），因为他们研究历史股价的记录或图表，希望在图形中找到股价变化规律，基于规律构造可以套利的投资组合。
事实上，人类从算命、占卜，到夜观天象，都是预测未来的方式。有句名言：预测是困难的，尤其是预测未来。人类对未来非常好奇，但又别无他法，病急乱投医，实在是情有可原。况且，基于过去预测未来，也是一种正常的思维方式。
所以，在投资思想的演进中，太阳黑子、看图说话、图表分析也都体现了人类的努力。在中国A股的早期，可能一直到现在，也有过用《易经》预测股市的。
图表法和技术分析法通过研究参与者的行为在股票价格上的表现获得信息，从而预测全体参与者将来的行动方向。技术分析的基本信仰，建立在“历史会不断重演”的假设上，借由大量的价格形态，来预测股票未来走势。
技术分析的鼻祖查尔斯·道是《华尔街日报》的创始人，也是道琼斯指数的发明者，提出了关于图表分析著名的“道理论”（Dow Theory）。
技术分析基于如下认识：
1.金融资产的价格由供求关系决定；
2.供求关系由理性或者非理性的因素影响，理性因素包括基于现金流分析的基本面分析，非理性因素包括市场情绪、故事传染、风尚变化等；(www.xing528.com)
3.忽略细小波动，资产价格会按照一定趋势持续一段时间；
4.无论什么原因，当前的趋势是对供求关系变化的反应；
5.新的信息不能立即影响市场价格，由于投资者认知能力的差异和获取信息的时间和来源不同，价格对信息的反应需要时间。
上面这些假设或观点普遍被分析师或技术分析投资者所接受和认同，从信息出现到反映于价格之中的时间差，为基于技术分析的套利者提供了时间和套利空间。
基本面分析（Fundamental Analysis）：金融资产的真实价值取决于资产的未来现金流（如股票所代表的上市公司的盈利和股利）。基本面分析需要分析上市公司未来的现金流状况，包括未来利率的预期以及风险评估等财务指标，也就是能够影响公司未来现金流的所有因素。
基本面分析一直致力于对上市公司或金融资产进行正确的估值，包括绝对估值和相对 估值，而绝对估值基于1938年威廉姆斯提出的股利折现模型：
为了准确估值，做基本面分析的投资者或分析师需要尽量准确估计出未来各期的现金流和折现率。因此，财务报表分析、行业分析和宏观经济分析是基本面分析中的重要工作。
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