1.所有投资者都具有相同的投资期限，即具有相同的单期投资时期。
2.所有证券都无限可分。即投资者可以购买任意比例的股份；所有证券都是可以随意买卖的，都存在交易市场，并且该市场对所有投资者开放。
3.不存在卖空限制。
4.所有投资者都满足投资组合理论的假设，即所有投资者都按照投资组合理论的相关原则或要求选择最优策略。
5.所有投资者对证券收益概率分布的看法一致，即投资者具有相同的期望收益向量和协方差矩阵，从而市场上存在唯一的前沿边界和唯一的有效前沿。
6.存在无风险证券，同时单个投资者能够以相同的无风险利率买入贷出或卖空借入任意数量的该种证券，这一无风险利率水平对所有投资者都相同。
7.没有税收和交易成本。
8.市场是完全竞争的，即单个投资者的买卖行为不会影响资产价格。(www.xing528.com)
说明：
以上假设条件也是为了数学上的推导方便，所做的假设虽然来自现实，但比现实情况要严格得多，有些甚至是不符合现实情况的。
比如不存在卖空限制，虽然在金融市场中有卖空的交易机制或提供卖空工具，但很多金融市场对卖空是有很多限制的，比如中国的A股市场，并不是所有的股票都可以卖空。中国A股市场的融资融券制度自2010年推出以来，融资融券标的股票逐渐增加，但并不是全部，所以有些股票是无法进行卖空的。从投资者的角度来看，很多国家都规定共同基金是不允许卖空或者使用资金杠杆的。如中国A股市场对于参与融资融券账户的规定为：从事证券交易满半年；最近20个交易日的日均证券类资产不低于50万（含50万）；风险测评结果须为积极型/进取型，且测评时间在两年以内，等等。
又比如，证券交易并不是无限可分，目前中国A股规定最小交易单位是一手（100股），对于某些高价股来说，没有十万、二十万的资产，都难以购买其中一手。
现实的资本市场也是存在交易费用和交易成本的，比如券商要收取佣金、每笔交易要交印花税，购买基金等金融产品时基金公司要收取管理费、申购赎回费等等。
假设4意味着所有的投资者都是上一章投资组合理论中的马科维茨型的投资者，都会解二次规划问题。
假设5中提到的投资者对所有资产的看法一致，意味着所有投资者面对的二次规划问题的所有输入变量都一样，如n种风险资产和一种无风险资产的期望收益率，n种风险资产的方差—协方差矩阵等。因此，所有投资者解出的线性有效集也是一致的。
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