资本市场对商业银行发展的挑战及解决办法

1.资本市场发展对商业银行负债业务的冲击

要发展多层次资本市场，降低企业融资门槛，发展股票、债券和基金市场，必将快速提高直接融资比重。预期未来我国直接融资比例将显著提升。在一定的时点上，金融市场上的资金供给总量是既定的，如果流入资本市场的资金增加，就意味着流入银行体系的资金减少了。随着资本市场的发展和金融投资品种、工具的增多，人们投资理财观念的增强，储蓄已不是人们结余资金的唯一选择。人们开始把大量的资金投向资本市场上的股票、基金、债券、期货等具有较高收益的金融产品。这样，银行体系中储蓄作为比较稳定的和低成本的资金来源，就发生了根本性变化。居民纷纷将银行存款从储蓄户头搬到证券、基金的账户之下，从而对储蓄存款产生较强的替代效应。虽然基金的申购与赎回主要是通过基金托管行进行，证券资金采取第三方存管制度，资金的分流对商业银行的活期储蓄存款影响不明显，但是对商业银行定期存款产生较大影响，从而使银行存款结构发生显著变化，定期存款活期化、长期存款短期化，隐性的流动性风险增大。从人民银行统计数据来看，我国金融机构定期存款的增幅从2005年18.1%，降至2015年的2%，2015年我国金融机构定期存款比上年仅增加了1923.07亿元，而2005年我国金融机构定期存款比上年增加了14124.68亿元。

2.资本市场发展对商业银行资产业务的冲击

资本市场作为新的融资渠道，能够为企业提供方便快捷、成本低廉的资金来源。2006年以来，我国监管部门在推动股票市场快速发展的同时，也加快了债券市场的改革力度。中国证监会于2007年8月14日颁布了《公司债券发行试点办法》，全面放开了公司债券的发行，使企业不仅可以通过发行股票，还可以通过发行公司债券来筹资。该办法的颁布使我国市场更加完善，企业直接融资渠道更加宽阔。而企业在资本市场上直接融资渠道的扩大必然会减少对商业银行的信贷资金需求，特别是一些财务状况良好、资信等级较高的大企业，在资本市场繁荣的大环境下，往往会倾向于采取增发或者发行债券等方式来筹集长期资金，从而大幅降低对商业银行中长期信贷的需求。同时，风险投资和创业板也分流了商业银行的优质中小客户资源，对商业银行信贷业务结构所产生的冲击也不容忽视。(www.xing528.com)

3.资本市场的发展加大了商业银行风险控制难度

在资本市场的快速发展过程中，商业银行会选择上市的方式来完成治理机构和经营机制的蜕变，从而成为资本市场的参与主体和投资主体。这在一定程度上使商业银行与资本市场相关性增强、紧密度提高。例如，上市商业银行的市场价值是与其股价波动紧密相连的，而且商业银行资产池中还会持有大量的证券产品。由于资本市场的风险高于其他市场，一旦市场出现波动，将会给商业银行的业务经营产生重大影响。例如，在美国次贷危机中，很多商业银行损失惨重，花旗和美林先后爆出了近100亿美元的亏损，其股价出现了近50%的下跌；我国上市银行虽然在这次危机中损失不大，但还是给我国商业银行风险控制敲响了警钟。