华宝兴业新兴产业基金(240017)-王群航选基2013

表3-9 华宝兴业新兴产业在2012年度的投资运作情况

数据来源: 华宝兴业基金管理公司

2010年12月7日，华宝兴业新兴产业股票型基金成立，该基金是一只设计定位比较好的产品，属于当年的潮流性产品。2012年是该基金有完整运作年限并可以参加业绩排名的第一年度，总体上取得了较好的收益和排名。对于该基金我们可以从这样几个方面来看:

第一，基金经理。该基金在成立以来一直由郭鹏飞先生管理，他是博士，拥有CFA资格。他于2004年2月加入华宝兴业基金管理公司任研究部行业分析师，2007年9月任公司研究部副总经理，2009年3月至2010年6月任公司研究部总经理，2010年6月至今任华宝兴业宝康灵活配置证券投资基金基金经理，2010年12月兼任华宝兴业新兴产业股票型证券投资基金基金经理，2012年4月起任国内投资部总经理。通过上述简历，我们对于郭鹏飞先生初步可以有这样的印象: 从公司成立之时就加入该公司的老员工; 从研究起步，功底扎实; 目前主持国内投资部分，肩扛重任。(www.xing528.com)

第二，投资运作。(1) 该基金长期重仓三个行业，即: 机械设备仪表、社会服务业、信息技术，这三个行业是该基金甚至连排序都一直不变的前三大行业。至于持仓比例排在后面的行业，该基金也是以相对的长期持有策略进行投资。(2) 该基金的持股分散程度较高，总持有量长期在80只左右，对于每只股票的持有比例都不高。(3) 2012年度，该基金第一次有了一只重仓持有比例超过5%的个股: 碧水源。并且，该股的确给该基金带来了较好的收益。(4) 从仓位情况来看，该基金整体上采取比中庸略微激进一点点的策略，即长期保持在80%的水平之上，但很少超过85%。这个80%，是股票型基金多年以来的行业股票投资仓位平均值。由此可以判断，该基金在仓位方面总体上是不做择时的。

第三，收益。2012年第一季度，该基金的绩效并不理想。不过，从第二季度开始，该基金每个季度都取得了超越业绩比较基准的正收益，其中，第三季度没有亏损，这对于全年业绩的贡献很大。