王群航选基金2013最新推荐

一、指数简介

上证180价值指数是上证180风格指数系列之一，该指数以2002年6月28日为基日，基点为1000点，于2009年1月9日正式发布。上证180风格指数系列共四个指数，包括上证180成长指数、上证180价值指数、上证180相对成长指数和上证180相对价值指数。上证180风格指数以上证180指数样本股为样本空间，计算用于确定价值和成长特征的变量值成长因子与价值因子。其中，成长因子包括营业收入增长率、净利润增长率和内部增长率; 价值因子包括股息收益率、每股收益与价格比率、每股净资产与价格比率、每股净现金流与价格比率，计算出每只股票的七个变量值之后，在样本空间内对所有七个变量值进行标准化z分处理。选取价值z值最高的60只股票作为价值指数样本股。

二、行业配置情况

图2-12 标的指数被跟踪以来的主要行业配置情况

数据来源: 华宝兴业基金管理公司

简评(www.xing528.com)

■本基金所跟踪的标的指数是上海证券交易所的单市场指数。

■该标的指数的跟踪策略分为被动投资和主动投资两个部分，但后者占比很小，在10%左右，只是在要发挥替代作用的时候才执行。

■合并起来看，该标的指数对于金融保险有着很高的投资比例，长期超过60%，2012年末为60.92%。这种明显的金融保险高占比特征与某些指数比较相似。

■由于金融保险行业在该标的指数中的占比过大，严重压制了其他行业的存在。对于行业配置不足5%的，我们不做录入。反映在图2-12中，就是目前的这种严重分化情况。

■该指基与该公司内部的华宝兴业180成长构成了较好的呼应，形成了一个小小的指基体系，广大投资者可同时关注。