（一）K 线的实际应用
1.上升行情的K 线形态
（1）三个白武士。如图4－2－27 所示，同花顺（300033）在2014 年6—12 月出现了一波翻倍的大行情。这波行情从技术指标K 线的角度去分析可以发现，该股在上涨过程中呈现三个白武士形态后，股价开始快速拉升。2014 年10 月27 日—12 月29 日形成“三个白武士”K 线组合形态，随后股价进入主升浪。
图4－2－27 三个白武士
（2）两阳夹一阴。如图4－2－28 所示，沧州大化（600230）在2017 年7—12 月出现了一波涨幅超100%的大行情，2017 年7 月13—14 日形成“两阳夹一阴”的走势，此形态表明市场空方力量出现衰竭，随后股价出现大幅拉升。
图4－2－28 两阳夹一阴
（3）上升三步曲。如图4－2－29 所示，隆基股份（601012）在2018 年10—12 月出现了一波上涨走势，10 月前市场多空双方缠斗激烈，但自2018 年10 月25 日—31 日形成“上升三步曲”K 线组合后，市场空方力量被逆转，此后股价持续上扬。
图4－2－29 上升三步曲
2.下跌行情的K 线形态
（1）三只黑乌鸦。如图4－2－30 所示，长安汽车（002594）在2018 年8—12 月出现了一波超50%的下跌。8 月前，多空双方还处于相互缠斗状况，但自2018 年8 月1—3 日出现“三只黑乌鸦”K 线形态后，空方占据了主导地位，股价一波比一波低，股价在短短3 个月时间内从14 元跌到5 元多。
图4－2－30 三只黑乌鸦
（2）两阴夹一阳。如图4－2－31 所示，鹏博士（600804）在2018 年5 月28—30 日形成“两阴夹一阳”的K 线组合，此时，市场反映出空方力量完全压制多方力量，多头无力回天，股价深跌。
图4－2－31 两阴夹一阳
（3）下跌三步曲。如图4－2－32 所示，可立克（002782）在2017 年11 月8 日—14 日构成“下跌三步曲”组合形态，此形态宣告多头组织的一次反攻失败，紧接着股价持续大跌。
图4－2－32 下跌三步曲
3.震荡整理行情的K 线形态
（1）底部区域的震荡整理形态。
①底部横盘整理。如图4－2－33 所示，可立克（002782）在2018 年10 月—11 月初出现了“底部横盘整理”之势。这个形态出现的多根具有上下影线的K 线，表明当前市场多空分歧较大，前期完全具有支配地位的空方力量到此被打破，市场再度进入均衡状态。
图4－2－33 底部横盘整理
②双针探底。如图4－2－34 所示，银宝山新（002786）在2018 年10 月12 日底—18 日初形成“双针探底”之势。此形态出现后，表明多空双方力量出现转变，空方力量开始减弱，多方力量开始增强，底部开始显现。
图4－2－34 双针探底
（2）上升途中的震荡整理形态。如图4－2－35 所示，柯利达（603828）在2018 年7 月中旬—8 月初的走势中，收出多根十字星及星型线，股价持续上涨。此形态反映经历过一波上涨后，多空力量在上涨过程中出现均衡，但空方力量在震荡过程中被消化，上涨将持续。
图4－2－35 上升途中的震荡整理形态
知识链接
K 线运用口诀
K 线语言打天下，股海遨游我老大。K 线语言信号明，离场速度就它行。
顶部如穿头破脚，遇见就快跑快跑。顶部如果吊颈线，肯定就是绞刑线。
乌云盖顶狂风吹，乌云压城城欲摧。倾盆大雨太毒辣，下跌趋势人人怕。
顶部升起螺旋桨，落地就要把你绑。双飞乌鸦空中叫，顶部转势不祥兆。
三只乌鸦天上飞，高开低走个个黑。淡友反攻疲惫样，只能适宜来做空。
顶部出射击之星，手中之筹码快清。平顶图形气数尽，迅速离场我自信。
顶部之身怀六甲，涨跌之细辨真假。T 字线到达顶部，抛筹码不要计数。
见到下跌转折线，细看图形似宝剑。遇到下降抵抗形，肯定阴线不见晴。(www.xing528.com)
低档盘旋藏杀机，麻痹大意坐滑梯。黄昏之星走到头，千万别做死多头。
顶部出现塔形顶，空方肯定设陷阱。顶部出现假三阳，一定离场把它防。
顶部看到搓揉线，赶快离场钱兑现。空方尖兵真是凶，下影试探求反攻。
遇见下跌三连阴，肯定大跌箭穿心。一看下跌三颗星，别急仔细要辨清。
涨势尽头线出现，就要下跌把你陷。降势三鹤落图上，三阳做客喜洋洋。
上档盘旋藏杀机，时间过长会走低。顶部站着黑三兵，转向定要看得清。
两个黑夹着一红，多方可能要走熊。顶部一见十字长，快快离场求安详。
徐缓下降逞英雄，再不离场钱袋松。下跌覆盖线一见，说明头部已出现。
平底出现细观察，试探买入手不麻。曙光初现地平线，抢点筹码是理念。
旭日东升放光芒，全仓买入就起航。好友反攻探底明，肩底呼应更见晴。
底部现穿头破脚，又见买入机会来。底部见到锤头线，双底呼应又出现。
底部身怀六甲形，请试探抢入筹码。底部螺旋桨现形，只是等待风吹响。
早晨之星东方明，带有缺口更见晴。末期下跌三连阴，随时进场捡黄金。
二红夹着一个黑，多方笑着送春归。底部塔形底构成，装水股价起升程。
底部出现十字长，真是典型组合强。阳线右肩十字长，初涨阶段逞凶狂。
底部见到倒锤头，上影线长喜心头。升势之中见三鸦，明明蓄势在待发。
多方尖兵真是凶，插入空方阵营中。底部出现红三兵，均线之上北斗星。
倒T 字线到底部，上影线长高八度。底部见到T 字线，庄家振荡把人骗。
底部见到尽头线，典型组合是宝剑。底部见到头肩底，关注股价右肩起。
双底图形看颈线，突破回试是关键。V 形反转真是凶，典型定式记心中。
底部直角三角形，三底相同一线擎。上升直角三角形，两点买入可真灵。
上升旗形记心中，咬定两点不放松。下降楔形要记好，图形就是旗三角。
突破缺口向北行，成交量大把它擎。岛形反转在底部，加仓买入别回吐。
圆底图形细观察，沿着弧度缓慢爬。高空见到头肩顶，头肩离场脑清醒。
空中出现圆弧顶，缓慢下沉有人领。尖顶图形气势凶，一飞冲天去无踪。
扩散三角是喇叭，振荡左小右边大。岛形反转在顶部，卖出就在缺口处。
上升楔形假上攻，最后还是往下冲。下降旗形是火坑，高点上移假拉升。
下降直角三角形，低点处于同水平。下降收敛三角形，振荡变小方向明。
资料来源：同花顺财经（http：//t.10jqka.com.cn/pid_81960528.shtml）。
（二）应注意的问题
K 线图表简洁直观、立体感强；K 线组合形态信息明确，判断后市准确率较高，故K 线理论在股市中深受投资者的欢迎，使用者众多。但在实践中投资者要做到精通K 线，利用K线战胜市场、战胜庄家，并不是一件容易的事，需要有扎实的功底和娴熟的使用技巧。因此，投资者应在实践中不断学习，通过实战锻炼，提高自己解析图表、把握大势的能力。
K 线表现市场有很强的视觉效果，是最能表现市场行为的图表之一。尽管如此，由于K线是依靠人类的主观印象建立起来的，是人们对历史走势形态的一种归纳和表达方法，并没有严格的科学逻辑，因此它并非一种完美的技术，也存在着一些缺陷。投资者在应用时应注意以下几点：
（1）单根K 线分析的出错率是比较高的。K 线是一种短线分析方法，是试图用昨天的K线特征去预测今天的走势，再以今天的K 线特征去预测明天的走势。而市场的实际变动是复杂的，经常会与投资者的主观判断有偏差。在盘中操作时依据想象的、不确定的结果进行买卖，成功率不可能很高。另外，用收市后的K 线结果作为依据，会导致“顺势难为”和“逆势是否能为”的两难选择。例如，对于已涨停的股票，不到收市前夕不能确定K 线的性质，确定了K 线的性质又买不进去，若涨停板打开又担心上影线过长，甚至进一步演变成射击之星形态等。
（2）K 线方法只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须同其他方法结合使用。K 线方法常常用于战术决策，并且是作为其他理论的辅助工具来使用。在实践中，如果将K 线和趋势分析与指标分析结合使用，优点会十分突出。例如，当使用波浪理论计算目前价位到了某一个技术目标，且恰逢某个重要的时间窗口，K 线又发出卖出信号时，这时卖出一般是不会错的，投资者应当机立断采取行动。
（3）投资者要善于使用周K 线，周K 线对于指导中线投资者操作有比较好的效果。在股市中，多数投资者都看日K 线，用日K 线指导操作。但日K 线容易出错，且经常被庄家操纵做出骗线。而周K 线反映的是中级行情，时间周期长，庄家做骗线的难度非常大，所以周K线的准确性远高于日K 线。例如，当日K 线是底部形态，而周K 线是持续下跌形态时，说明股价并未见底。在股市中，一般大周期管中周期，中周期管短周期，因此周K 线管日K 线。只有当周K 线见顶或见底，日K 线也见顶或见底时，这个顶部或底部才真实可靠。
（4）K 线组合分析要根据实际情况进行修改和调整。K 线组合形态是总结历史经验的产物。在实际市场中，完全符合前面所介绍的组合形态的情况并不多见，如果一成不变地照搬组合形态，有可能会错失买入或卖出的良机。如当K 线组合出现平顶、圆顶或塔形顶时，投资者同样应迅速采取行动。所以，投资者在实战中要根据情况适当地改变组合形态和调整操作策略。
总之，无论是一根K 线，还是两根、三根甚至多根K 线，都是对多空双方的争斗的描述，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。对具体进行股票买卖的投资者而言，结论只起到建议作用。在应用时，有时会发现运用不同种类的组合得到了不同的结论。例如，应用总组合以后得到明天会下跌的结论，但是次日股价没有下跌，而是出现与预测相反的结果。这个时候的一个重要原则是尽量使用由根数多的K 线组合得到的结论，将新的K 线加进来重新进行分析判断。一般来说，多根K 线组合得到的结论不大容易与事实相反。
思考题
1.选择一只股票，应用K 线与K 线组合形态指导买卖实践，并观察结果，写出操作过程和结果。
2.在一只股票的K 线图上找出一个上升三部曲K 线形态。
3.观察一只出现三只黑乌鸦形态的股票接下来5 个交易日的股票价格走势情况。
4.观察一只出现下跌三部曲形态的股票接下来5 个交易日的股票价格走势情况。
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