基金价值评估与买卖机会研判

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晨星网——照亮投资人生

Morningstar 晨星由乔·曼斯威托（Joe Mansueto）于1984 年在美国创立，旨在为投资者提供专业的财经资讯、基金及股票的分析和评级以及方便、实用、功能卓著的分析应用软件工具，是目前美国最主要的投资研究机构之一和国际基金评级的权威机构。2003 年2月20 日，晨星中国总部在深圳成立，截至2019 年年底，员工人数约900 人。

晨星公司是一个跨国公司，有2900 名成员分布在美国、加拿大、欧洲、日本、韩国、澳大利亚、新西兰及中国，为全球的投资者提供关于260，000多种基金、股票投资的数据和资讯以及分析工具。晨星拥有世界级的研究分析师队伍、数百名资深的软件开发和专业的版面设计人员。

一、创新的投资研究

晨星是投资研究的创新先锋，在某些方面，晨星的产品和方法已经成为业内的行业标准，如晨星评级（morningstar rating）、投资风格箱（investment style box）、分类评级（category rating）等，这些工具不仅专业，而且简单易用，可以帮助投资者做出明智的投资决策。

二、晨星的方法

晨星坚持对证券和资产的基本面进行分析。对基金和保险产品的分析将追溯至其投资组合的具体证券品种。晨星并不预测股票价格等短期内的市场波动和走势，而是通过计算公司真正的内在价值，判定其市场价格是否背离了公司本身的价值。在投资理财计划方面，晨星认为，个人投资者应当了解投资的过程和原则，在投资组合层面考虑投资策略和行为。因为，能否实现适合个人境况和要求的理财目标，是衡量投资成功与否的唯一标准。

三、领先的技术

多年来，晨星不断投入资源来发展技术，在全球有300 多个IT 工程师，专注于开发软件产品，提升现有的各种工具。在很多其他机构还在用DOS 系统的时候，晨星是第一家运用互联网工具来开发应用软件的公司。晨星的技术强调灵活性和实用性，旨在让使用者得到更好的投资经验。(www.xing528.com)

资料来源：晨星网（http：//cn.morningstar.com/main/default.aspx）。

知识目标

1.理解基金资产估值的含义。

2.熟悉基金资产估值需要考虑的因素和程序。

3.熟悉基金资产估值的原则。

4.掌握各种具体基金投资产品的估值方法。

能力目标

1.能熟练地运用基金单位资产净值计算方法对基金的价值进行分析，准确地研判基金的买卖机会。

2.能准确表达个人对基金价值分析的结论，熟练地指导他人进行基金价值研判和买卖。