证券投资基金衍生工具分类

1.按照合约特点分类

◎远期合约：指交易双方约定在未来某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。远期合约是非标准合约。

◎期货合约：指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对于远期合约而言，期货合约是标准化合约。

◎期权合约：赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。

◎互换合约：指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。

◎结构化金融衍生工具：远期合约、期货合约、期权合约与互换合约是四种基本的衍生工具。利用它们的结构化特征，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发和设计出更多具有复杂性的金融衍生工具，这些金融衍生工具通常被称为结构化金融衍生工具。

2.按照产品形态

◎独立衍生工具：指本身独立存在的金融合约，如期权合约、期货合约等。

◎嵌入式衍生工具：指嵌入非衍生合约中的衍生工具，如公司债券条款中包括的赎回条款。

3.按合约标的资产的种类

◎货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具、其他衍生工具。

4.按交易场所分类

◎交易所交易的衍生工具：指在有组织的交易所上市交易的衍生工具。(www.xing528.com)

◎场外交易市场（OTC）交易的衍生工具：指通过各种通信方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。

一鸣证书教研组考点分析：

了解衍生工具的分类。本考点主要注意区分各种不同的分类方式。

【典型例题7】

单选：下列属于场外交易市场交易的衍生工具特点的是（　　）。

A.通过集中的交易所

B.实行分散的、一对一交易

C.实行集中的交易

D.通过有组织的交易

【答案】B

【解析】场外交易市场（OTC）交易的衍生工具是指通过各种通信方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。