基金资产估值：中难度解析

1.基金资产估值的概念

◎基金资产估值：是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

◎基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

基金资产净值＝基金资产-基金负债

基金份额净值＝基金资产净值／基金总份额

2.基金资产估值的重要性

◎对于基金投资者来说，申购者希望以低于实际价值的价格进行申购；赎回者希望以高于实际价值的价格进行赎回。

◎对于基金的现有持有人，他们希望流入比实际价值更多的资金，流出比实际价值更少的资金。

3.基金资产估值需要考虑的因素

◎估值频率

目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。

封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

◎交易价格及其公允性。

◎估值方法的公开性及一致性。

4.基金资产估值的责任主体(www.xing528.com)

◎我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

◎基金管理人应充分理解相关估值原则及技术，与托管人充分协商，谨慎确定公允价值。

◎当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理公司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

一鸣证书教研组考点分析：

掌握基金资产估值的概念、重要性、需要考虑的因素、责任主体。本考点的重点是基金资产净值的计算及基金估值责任主体。

【典型例题48】

单选：基金资产估值是指通过对基金所拥有的（　　）按一定的原则和方法进行重新估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

A.全部资产

B.基金份额

C.负债

D.全部资产及全部负债

【答案】D

【解析】基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行重新估算，进而确定基金资产公允价值的过程。