另类投资概述 - 证券投资基金基础知识

1.另类投资的概念

◎另类投资：通常被认为是传统投资之外的所有的投资，它是能够在可接受的风险水平下提供合理回报的投资。另类投资并不意味着创新，房地产和大宗商品投资都有悠久的历史。

2.另类投资的主要类型

◎另类资产：自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。

◎另类投资策略：长短仓、多元策略投资和结构化产品等。

◎私募股权：风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等。

◎对冲基金：全球宏观、事件驱动和管理期货对冲基金等。

◎黄金投资、碳排放权交易、艺术品和收藏品等投资方式。

黄金QDII投资于海外上市交易的黄金ETF产品，不能直接投资于海外的黄金期货或现货产品，也有部分黄金QDII配置一些黄金类的股票进行投资。

3.另类投资的优势与局限性

◎优势

另类投资产品给予了投资者更多的选择。

有利于提高投资回报和分散风险。

部分另类投资相比传统股票或债券有更高的收益率。但是，整体而言，另类投资并不比任何其他投资的波动性更大。

许多另类投资的收益率与传统投资相关性关系更低。(www.xing528.com)

◎局限性

缺乏监管、信息透明度低。

流动性差，杠杆率偏高。

估值难度大，难以对资产价值进行准确评判。

一鸣证书教研组考点分析：

掌握另类投资的主要类型、优势和局限性。本考点整体比较简单，重点考查另类投资的优势和局限性。

【典型例题18】

单选：下列关于另类投资优点，描述错误的是（　　）。

A.许多另类投资的收益率与传统投资相关性关系更低

B.另类投资可以分散风险

C.另类投资产品给予了投资者更多的选择

D.另类投资能带来规模更大的投资回报，但不稳定

【答案】D

【解析】部分另类投资相比传统股票或债券有着更高的收益率。但是，整体而言，另类投资并不比任何其他投资的波动性更大。