酒店财务管理：应收账款信用政策

应收账款的信用政策是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范,一般由信用标准、信用条件和收账政策三部分组成。制定合理的信用政策是加强应收账款管理、提高应收账款投资效益的重要前提。酒店为减少应收账款带来的损失,需要认真、详细地进行信用分析,慎重选择信用对象,合理确定信用条件。

1.信用标准

信用标准是酒店同意向客户提供商业信用而要求对方必须具备的最低条件,一般以坏账损失率表示。

酒店在制定信用标准时,主要考虑以下三个方面的因素。

(1)同行业竞争对手的情况。

如果竞争对手实力很强,酒店就应考虑采取较低的信用标准,增强对客户的吸引力; 反之,则可以考虑制定较严格的信用标准。

(2)酒店承担违约风险的能力。

当酒店具有较强的违约风险承担能力时,就可以考虑采用较低的信用标准,以提高酒店产品的竞争能力; 反之,如果酒店承担违约风险的能力较弱,则应制定较严格的信用标准,谨防坏账的发生。

(3)客户的资信程度。

酒店应在对客户的资信程度进行调查、分析的基础上,判断客户的信用状况,并决定是否给该客户提供商业信用。客户的信用状况通常可以从以下五个方面来评价,即品质(Character)、能力(Capacity)、资本(Capital)、抵押品(Collateral)、经济状况(Conditions),简称“5C” 评价法。

品质：指客户履约或违约的可能性。酒店需要设法了解客户过去的付款记录,评价其以前是否一贯能按期如数付款,客户是否愿意按期支付款项与该客户以往的交易过程中所表现出来的品质有很大的关系。因此,品质是评价客户信用的首要因素。

能力：指客户支付款项的能力。客户支付款项的能力取决于其资产特别是流动资产的数量、质量、流动比率以及现金的持有水平等因素。一般来说,流动资产数量越多,质量越好,流动比率越高,持有现金越多,其支付应付账款的能力就越强; 反之,就越弱。对客户偿债能力的评价,主要依据客户的资产负债表、偿债记录以及对客户的实地考察等。

资本：指客户的经济实力和财务状况。这表明客户可能偿还债务的背景,体现在客户财务报告的所有者权益中。

抵押品：指客户拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产。当对客户的信用状况有怀疑时,如果客户能够提供足够的抵押品,就可以向其提供商业信用。这不仅对顺利收回款项比较有利,而且一旦客户违约,也可以变卖抵押品,挽回经济损失。

经济状况：指可能影响客户付款能力的经济环境,包括一般经济发展趋势和某些地区的特殊发展情况。当发现客户的经济状况向不利的方向发展时,给其提供商业信用就应十分谨慎。

“5C” 评价法是对酒店客户的定性分析,为对客户信用能力进行定量分析,酒店可建立数学模型,进一步分析客户的信用水平。

2.信用条件

(1)信用条件的构成。

所谓信用条件,就是指企业要求客户支付货款所提出的付款要求和条件,主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。信用条件的基本表现方式一般是赊销时在信用订单上加以注明,如“2/10,N/30” 就是一项信用条件,它表明的意思是：若客户能够在发票开出后的10日内付款,可以享受2%的现金折扣; 如果放弃折扣优惠,则全部款项必须在30日内付清。在此,30 天为信用期限,10 天为折扣期限,2%为现金折扣率。

信用期限是酒店为客户规定的最长的付款时间界限,并在赊销合同中加以明确。通常越长的信用期限,能给客户越多的优惠,从而吸引更多的客户消费,增加酒店销售。但信用期限过长,会给酒店带来各项相关支出,如应收账款的管理成本、机会成本和坏账损失等。为在赊销过程中获取收益,酒店需要合理确定信用期限,合理预计收益和相应的成本损失,在成本效益原则的要求下,使酒店总收益最大化。

酒店合理确定信用期限,可以采用边际分析法、净现值流量法进行测算,针对不同客户科学合理地确定不同的期限。边际分析法通过计算应收账款的边际收益和边际成本,比较边际收益与边际成本的大小来确定信用期限。净现值流量法通过计算应收账款带来的现金流入净现值和现金流出净现值,比较现金净流量来确定信用期限。

折扣期限是指客户可享受现金折扣的付款期限。现金折扣是酒店为鼓励客户在一定时期内早日偿还款项而给予的一种折扣优惠。现金折扣通常表示为“2/10,1/20,N/30”,即如果客户能在10 天内付清货款,就可享受2%的现金折扣,只需支付98%的货款; 如果客户能在20 天内付清货款,就可享受1%的现金折扣,只需支付99%的货款; 30 天内付清全部货款。现金折扣期限与现金折扣率的大小成反比例关系。

企业提供比较优惠的信用条件往往能增加销售量,但同时也会增加现金折扣成本、收账成本和应收账款的机会成本及管理成本。在进行信用条件决策时应综合考虑上述因素,选择可以最大增加企业利润的信用条件。(www.xing528.com)

(2)信用条件的选择。

信用期限的长短与企业制定的信用标准是密切相关的,信用标准高,则信用期限短,应收账款的机会成本及坏账损失都相应低,但不利于扩大销售; 反之,信用标准低,则信用期限长,表明客户享受了更加优越的信用条件,节约了融资成本,对客户有较大的吸引力。信用条件优惠,可以增加销售额,但同时也增加了应收账款的成本。因此,确定信用条件也需要进行成本效益分析。

【例7-3】　某酒店长期从事大型会议、项目培训的接待工作,现在采用30 天按发票金额付款(不给折扣),拟将信用期放宽至60 天,仍按发票金额付款,该酒店的最低报酬率要求达到15%,其他资料如表7-4 所示。

表7-4

收益的增加

=增加的培训人数×单位边际贡献

=(300-200)×(2 000-1 200)=80 000 (元)

占用资金的利息增加(应收账款的机会成本)

=应收账款平均占用资金×资金成本率

=平均每日营业收入×营业收入成本率×平均收款期×资金成本率(酒店的报酬率)

30 天信用期机会成本=400 000 ÷360 ×240 000 ÷400 000 ×30 ×15% =3 000 (元)

60 天信用期机会成本=600 000 ÷360 ×360 000 ÷600 000 ×60 ×15% =9000 (元)

机会成本增加：9000-3 000 =6 000 (元)

收账费用和坏账费用增加=(15 000-5 000)+(6 000-2 000)=14 000 (元)

实行60 天的信用期要比30 天的信用期多付出成本20 000 元但收益增加了80 000 元,两者之差为60 000。由此看来,企业在可能的情况下应该实行60 天信用期这一方案。

现金折扣是企业为了鼓励客户及早付款而给予客户的折扣优惠,它可以加速货款收回,减少应收账款投资的机会成本和坏账损失,但由于提供现金折扣,企业也付出了代价,即如果客户接受现金折扣优惠,就会导致企业原来计算的销售收入额的相对减少。现金折扣额相当于企业提早收回账款的成本。企业应当采用多长的现金折扣期限以及多大的现金折扣,必须与信用期限、加速收款所得的收益、付出现金折扣成本结合起来分析。

(3)收账政策。

收账政策是指企业对各种逾期应收账款所采取的对策、措施以及准备为此而付出代价的策略。为了加速回收应收账款,酒店财务管理人员必须注意以下两点：①确保账单能及时寄出。②注意那些逾期不交款的客户,及时催收账款。

一般来说,企业可行的收账措施有信函和电话催收、派人上门催收、聘请法律顾问协助催收及提起法律诉讼等。

收账费用是企业对拖欠的应收账款催收产生的费用,包括通信费、派专人收款的差旅费和不得已时的法律诉讼费等。一般来说,收账费用越大,收账措施越有力,可收回账款的数额越大,坏账损失就越少。因此,制定收款政策,要在收账费用和减少的坏账损失之间做出权衡。制定有效的、恰到好处的收账政策应当是使收账成本最小化,可以通过比较各收账方案成本的大小,选择成本及小的收账方案。