关注涨停后的动态及实战进阶版

这里所说的涨停后的动态，是指股价封住涨停之后在分时走势图上的走势现状。这一迹象对于我们研究放量涨停而言也是关键因素之一，特别是在股价处于下跌通道运行时出现了放量涨停现象的个股。

对于股价处于下跌通道运行时出现了放量涨停现象的个股，我们可以从以下两个方面来研究涨停后的动态。

（1）涨停多次被打开。股价涨停之后，在接下来的运行过程中涨停板反复被打开，并且打开之后又被封在涨停板上。在实战过程中，我们经常会看到这种现象。

对于这种走势迹象而言，我想大部分投资者看到股价涨停之后突然又被打开了，只要打开之后不出现大幅度的回落，他们都会觉得机会来了。

对于有这种思维的投资者而言，在涨停的时候就一直认为后市还有行情。在这种先入为主的思维左右下，自然就会在涨停被打开之后入场买进，根本不会去考虑风险这回事。但往往当我们入场买进之后，股价后期的走势并没有按照我们预期的走，即没有出现继续上涨的行情，有的甚至出现一波快速下跌的行情。其实，这种失误是完全可以避免的。因为这种反复打开涨停然后又被反复封涨停的现象肯定是庄家所为，既然是庄家所为，那么他再狡猾也会留下一些迹象。

对于在股价处于下跌通道运行时出现了放量涨停之后涨停板被反复打开的现象，我总结了以下判断技巧。

1）打开方式很重要。涨停板是怎么被打开的很重要，即我们通常所说的涨停板被打开的方式很重要，不同的打开方式所代表的市场意义也是不一样的。如果投资者在研究它的时候忽视了这一点，就会导致在操作上出现失误。

投资者之所以在股价下跌的过程中突然出现了放量涨停之后会去买进，就是因为他们觉得庄家在股价下跌的途中收集筹码，而这里的涨停预示着庄家已经收集完了筹码，即完成了建仓任务，这里的放量涨停标志着庄家在启动行情。

大家可以这样去思考，如果你是庄家，如果此时你打开涨停板的目的是洗盘，你会怎么做？即会如何去打开这个涨停板？你的目的是洗盘，洗盘就是为了将那些持股信心不坚定的投资者震荡出局。既然是这样，你是不是要尽可能地在盘面上制造恐慌的效应？因为只有让他们感到了恐慌，他们才会表露出本质（持股信心不坚定的本质）。要想让此时出现恐慌效应，我想最直接的办法就是大手笔地抛售筹码。

这样一来，那些持股信心不坚定的短线投资者看到抛压沉重，他们就会先获利了结。在这种情况下，他们才会将筹码抛售出去。弄明白了这一点，对于我们研究涨停板的打开方式而言就简单了许多。倘若股价涨停之后被打开，并且涨停板的打开是由于盘中出现了大手笔的卖单，而且是一次性的卖单迅速将涨停板打开。

涨停板被打开后并没有出现大幅度的下挫，而且打开不久之后又被继续封住涨停。最关键的是，股价打开之后的再次封住涨停是由于盘中出现了大量的主动性买单将股价封住涨停的，而不是由于盘中出现了向上对倒单才将股价再次封住涨停的。

在整个打开涨停板到再次封住涨停板的过程中，会反复出现这种形式。通过这种方式打开的涨停板，以及通过这种方式再次封住涨停板的情况，往往就是庄家洗盘所导致的了。换言之，在当天所释放出来的成交量中，绝大部分都是由于盘中的主动性买单所释放出来的。

反之，是由于涨停之后盘中出现了大量的持续性卖单而导致涨停板被打开，并且打开之后是由于盘中出现了向上对倒单将股价再次封住涨停的。换言之，在当天所释放出来的成交量中，绝大部分的都是由于盘中的主动性卖单所释放出来，以及盘中出现的故意性对倒所释放出来的。

在这种情况下，投资者就要注意了。这往往是庄家在出逃，此时就不要傻乎乎地认为这是买进的机会了。

庄家在涨停板上逐步地抛售筹码，同时为了让那些场外资金急于买进，以及在那排队买进的投资者有机会买到，就会打开涨停板，让他们看到“希望”。

在打开涨停板之后，为了不让投资者产生怀疑（怀疑庄家出逃），庄家就会再次将股价拉到涨停板上。这样一来，对于大部分投资者而言，就没有怀疑的理由了。庄家让我们看到了股价依旧涨停，就会更加相信自己原来的判断是对的，即庄家在洗盘。

2）从释放方式中判断。这里所说的释放方式，是指成交量的释放方式，即涨停之后成交量是如何释放出来的。这也是我们研究涨停之后盘面动态的一个细节，通过这个细节的研究同样可以确定庄家将股价拉到涨停板上的目的。

大家可以这样去思考，如果股价在下跌的通道运行时，庄家想通过这种放量涨停的形式来引诱投资者入场接盘，那么他将股价拉到涨停板上之后会怎么办？既然是想出逃，庄家就必须抓住一切可能的机会将筹码转给入场的投资者（即将自己的筹码卖给入场的投资者）。而最好的机会就是在涨停板上将筹码转给那些渴望买进的投资者，因为这个时候他们的疑心没那么重，只要控制好抛售的节奏（即不让投资者很明显看到是有人在抛售）就可以将那些入场买进的投资者迷惑住。

这样一来，在股价涨停之后盘中就会出现持续性的主动性卖单，但这些卖单都是以小单的形式在成交明细上显示。因为庄家此时以这种小单的形式抛售就不会引起投资者的关注，不会认为是庄家在出逃。在散户的思维里，总认为庄家出逃都是大手笔地抛售。

由于出现了持续性的卖单，就会导致股价在涨停之后成交量无法得到萎缩，反而会呈现出持续放大的现象。

如果在股价处于下跌通道运行时突然出现了放量涨停的现象，而且在涨停之后（当天）出现了这种持续的卖单，但涨停极并没有被打开，从而导致这个过程中成交量无法出现萎缩的状态，反而出现放大的现象，我们基本上就可以确定是庄家在出逃。当然，或许有读者不理解涨停极一直都未被打开，庄家是怎么实现出货的。按常理来讲，庄家在出货，涨停板应该会被打开才对的。

这就是庄家的高明之处了，首先他会结合挂单的形式，即在买一处挂出大手笔的买单，然后不断地撤掉又不断地挂上（即我们前面讲到过的，反复挂单又反复撤掉），让那些原本排在后面的筹码往前面排，这样就可以让那些散户的单子被成交掉。

只要有大买单挂在买一处，而且庄家稍微控制一下抛售的程度就不会引发盘中的抛压。在涨停板没有打开之前，散户一般想的不是卖出，而是买进，这就是为什么庄家能够实现出逃的原因所在。

反之，股价涨停之后盘中很少有主动性卖单涌现，整个涨停的过程中成交量都呈现出极度萎缩的状态。当天成交量出现放大，主要是在股价涨停的过程中所释放出来的量。

在这种情况下，往往就不是庄家在出货了，此时很有可能是庄家建仓之后的试盘行为，但还需要进一步去观察，投资者也不要在当天就盲目地去买进。庄家采用这种手法来试盘时，往往是在股价经历了长期而且是大幅度的下跌之后。

下面，我们来看一个涨停板被反复打开的实例。

如图3-2所示的百花村（600721），该股股价在涨停之后就出现了反复打开涨停板，然后又继续被封在涨停板上的情况。

图3-2 百花村

该股的分时走势就是一个典型的范例，如果股价在处于明显的下跌通道运行，投资者就要谨慎行事了。(www.xing528.com)

从这种反复打开涨停板的角度来者，我们至少可以确定庄家的涨停意图并不是很强烈，否则，就不会频繁地将涨停板打开了。如果股价处于下跌通道运行，在放量涨停的过程中分时图上出现了这种现象，基本上就可以确定是庄家在诱多出逃。

当然，如果在出现这种走势现象之前股价经过了充分的筑底，即在下跌的过程中股价出现了明显的止跌现象，然后再呈现出这种放量涨停，并且出现频繁打开涨停板，就可能是庄家在建完仓之后的试盘。否则，投资者就要谨慎行事了，不要轻易被这种涨停所诱惑。

（2）次日反常。股价在出现放量涨停后，理应会在接下来的走势里继续走强，至少在第二个交易日里也会有一个好的表现。当然，前提是这种涨停真正是庄家在拉升所导致的。

股价在处于下跌通道运行时，出现放量涨停的现象之后的第二个交易日里的走势往往可以反映出庄家的本意。

对于次日的走势分析，我们可以从以下两个角度来分析解读。

1）从买单上。倘若股价在第二个交易日的运行过程中出现了明显的走弱，投资者就可以密切关注买盘上的动态，即委买盘上的动态。此时买盘上的细节会透露出庄家的本意，当然这还需要投资者善于去解读。

如果前一天的涨停是庄家的本意，即庄家是真正想拉升股价，那么无论这种行为是庄家在洗盘还是试盘，在第二个交易日的反常走势（下跌）中都会表现出来。

我们可以这样思考一下，如果是庄家试盘或者洗盘，他的目的是什么？很显然，是为了测试一下盘中的浮动筹码有多少或者清理盘中的浮动筹码。既然是这样，那么他在第二个交易日的走势里选择了反常的举动，即让股价出现下跌，其目的就是进一步地测试或者清理盘中的浮动筹码。为了达到这个目的，庄家就会给盘面制造恐慌，这样才能促使那些浮动筹码在恐慌之下向外抛售自己所持有的筹码。

大家设想一下，庄家最直接的办法是什么？会在买盘上挂出大手笔的买单吗？很显然不会，这样不但制造不了恐慌，反而会让投资者认为股价要启动了，因为他们看到了买盘挂出来的积极买单。这样，就达不到庄家洗盘或者试盘的目的了。

因此，如果是庄家洗盘或者试盘，那么庄家不但不会在买盘上挂出大手笔的买单，反而会时不时地采用向下对倒的形式来打压股价，并且往往会在卖盘上挂出大手笔的卖单，让投资者误认为是卖盘沉重。

我们用逆向思维弄明白了这一点之后就会知道，如果涨停之后的第二个交易日股价出现反常的走势，不是庄家洗盘或者试盘所导致的，而是庄家在出逃所导致的。也就是说如果前一个交易日的涨停并不是庄家真正想拉升股价，庄家只是想制造这种假象来引诱投资者入场接盘，那么买盘上就会挂出大手笔的买单，并且这些大买单基本上不会被成交掉，而且每当股价回落到这个挂大单的价位上时这些大单就会被撤掉，然后再打低一两个价位继续挂出来。

有些读者就会问，庄家既然是要出逃，那他为什么还要挂出大手笔的买单呢？对于这一点，我们可以这样思考一下，股价在下跌，如果此时庄家不挂出大手笔的买单，那么大部分散户还会去看好股价的后期走势吗？还会去入场参与操作吗？很显然不会。

所以为了这些，庄家就会在买盘上挂出大手笔的买单来引诱投资者入场买进，让他们看到股价的下跌后认为是庄家在洗盘或者在试盘，这样散户才能上当。

倘若在涨停之后的第二个交易日里股价出现这种反常（下跌）的走势，我就可以从买盘上的挂单情况来对其进行分析，即从买单的角度上来研究分析。

2）从前期的横盘上。这里所说的前期，是指股价在出现放量涨停之前一段时间的走势。在研究股价涨停的过程中，要善于结合之前的走势来对其综合分析，这样才能让自己最终做出的判断更准确。

我们经常会看到股价在下跌的通道运行时会出现横盘的走势，即股价会维持一段时间的窄幅度的震荡。看到这种走势现象时，大部分投资者都会认为是庄家在蓄势，后市会迎来一波上涨行情，甚至大幅度的上涨行情。理由很简单，因为他们看到股价走出了一波下跌行情，即在进入横盘之前，股价已经经历了一段时间的下跌。

在这种情况下，他们就会认为之前的下跌是庄家建仓的时候故意打压而导致的，而这里出现的横盘是庄家建仓接近尾声的表现。由于受到这种思维的影响，就会促使大部分散户一看到这种走势现象就一味地认为是启动一波上涨行情的前兆。

有些庄家在建仓结束后是会采用这种手法来蓄势，然后再启动一波上涨行情。但是，有些时候庄家也会采用这种手法来迷惑投资者。在高位出货的过程中，或者在低位坐庄失败之后，往往也会利用这种手法来吸引散户入场接下他抛售的筹码。

同样，在放量涨停之前，股价也往往会经历这种横盘的走势。即在股价处于下跌通道运行时，会先进入横盘的阶段运行，然后再出现这种放量涨停的走势。如果在放量涨停之后的次日，即第二个交易日里股价出现了反常的走势现象，并且在这之前股价走出了一段时间的横盘走势，那又意味着什么呢？对于这个问题，我们就要根据当时盘面的情况来具体分析了。

在放量涨停之前股价破位了，即跌破了原本横盘的平台，并且继续走出了一波下跌行情。而且在下跌的过程中不断有大手笔的买单挂在买盘处，而卖盘上挂出来的单子都是一些小单，股价每次下跌到挂大买单的价位时原本的大买单就会被自动撤掉。在这种情况下，我们基本上就可以确定前面的横盘并不是庄家在蓄势，并且这里出现的放量涨停也不是庄家真正想拉升股价。

可能有些读者还是很难理解这是为什么。看到这种现象时，我们可以这样去思考一下。假如前面的横盘是庄家在蓄势的话，那么既然他准备蓄势了，就会在这个过程中充分洗盘，将一切可以清洗掉的浮动筹码清洗掉。

倘若庄家稍微狡猾一点，他顶多是在横盘之后来个突然破位迅速打压一下股价，但这种打压是快速的，即不会维持很长的时间股价就会重新回到原本横盘的平台上，甚至会很快就进入拉升的阶段运行。

要不然就会引发恐慌效应，这不是庄家想要的结果，否则他就白费心思让股价处于横盘来蓄势了。

从这个角度来逆向思考，我想问题的答案就很清晰了。股价经历了一段时间的横盘后出现了破位，并且继续走出了一波较长的下跌行情。如果在这种情况下出现放量涨停，并且在第二个交易日里股价迅速走弱，就要引起投资者的高度注意了。退一步来说，即便有庄家在里面，股价也不可能在短期内出现走强。

当我们碰到放量涨停（处于下跌通道运行时）之后的第二个交易日里股价出现了走弱时，并且在这之前经历了一段横盘的走势，就可以从这个角度去分析，并判断出当时出现涨停的原因所在。

如图3-3所示的韶钢松山（000717），该股在出现放量涨停之前就出现了横盘的走势，而且涨停的次日股价呈现出反常的走势，即出现了下跌。

图3-3 韶钢松山