短线猎金：炒中小板股票的秘诀

一、认识中小板

中小板就是相对于主板市场而言的，中国的主板市场包括深交所和上交所。有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡，中国的中小板市场代码是以002开头的。

中小板在美国的纳斯达克市场就是典型的创业板。根据深圳证券交易所发布的《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》，如果公司年度报告显示股东权益为负值，或者被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告而且本所认为情形严重的，实施退市风险警示。

中小企业板的建立是构筑多层次资本市场的重要举措，也是创业板的前奏，虽然中小企业板在现阶段并没有满足市场的若干预期，如全流通等，而过高的新股定位更是在短时期内影响了指数的稳定，但中小企业板所肩负的历史使命必然使得这个板块在未来的制度创新中显示出越来越蓬勃的生命力。

二、了解中小板的交易规则

中小板交易规则具体如下所示：

1.交易时间

9：15～9：25开盘集合竞价，9：30～11：30和13：00～14：57连续竞价，14：57～15：00收盘集合竞价，15：00～15：30大宗交易。

2.集合竞价

在9：15～9：25之间，交易系统会按照集合竞价规则对当前已收到的有效委托进行一次虚拟的集合竞价（每隔10秒揭示一次，不是实际开盘价，不产生实际成交），以确定截至目前的有效委托将产生的集合竞价成交价，这个价格就是虚拟开盘价。每次揭示的虚拟开盘价会随着新委托的进入而不断更新，这样投资者可以了解当前参与集合竞价的委托情况，增加开盘集合竞价的透明度。

3.撤单申报

开盘集合竞价时，9：20～9：25主机不接受撤单申报，除此之外都可接受撤单申报。

4.收盘定价

14：57～15：00实施收盘集合竞价，以确定收盘价，收盘集合竞价不能产生收盘价的，以最后一笔成交价为当日收盘价。

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具体来说，在五档行情下，如果集合竞价时未匹配量为零，则在买一和卖一档分别揭示开盘参考价格和匹配量；如果集合竞价时出现未匹配量为卖方剩余，则除在买一和卖一档分别揭示开盘参考价格和匹配量外，在卖二的数量位置揭示未匹配量，五档中的其他档均为空白，不揭示价格和数量；如果集合竞价时出现未匹配量为买方剩余，则除在买一和卖一档分别揭示开盘参考价格和匹配量外，在买二的数量位置揭示未匹配量，五档中的其他档均为空白，不揭示价格和数量。

三、如何利用中小板来炒股

从市场特点分析，中小企业板和创业板个股股性十分活跃，相对于主板比较沉闷的个股走势而言，震荡幅度与获利机会较大，对市场资金构成吸引力。中小板选股思路，集中在三个方面。(www.xing528.com)

1.基本面

“有增量资金介入”是一个参选标准，这类个股表现在盘面上就是成交量逐渐温和放大，底部逐步抬高，主力收集迹象明显，对已经形成了独立走势的个股，不妨可以作为投资重点来看待。但是，增量资金的介入必须是处于温和状态中的，同时股价涨幅不能过大。如果股价上涨过快或过高，并且成交量急剧放大时，投资者不宜轻易追涨。因为中小企业板和创业板个股的走势是活跃有余，但持续性不强。投资者可以选择目前价位不高，而且换手比较积极，短线低吸高抛的差价机会较明显的个股进行投资（图10-2）。

2.技术面

主力经过长期打压，并陆续有资金按计划吃进，股票价格平稳，主力开始第一轮拉高建仓，在缩量洗盘的过程中仍然值得买进持有。

图10-2　中小板股票走势图

3.选择长庄股持有

市场资金分投机和投资两种，投机股来去神速，股票价格暴炒后，价格一落千丈，跟盘不慎，必然亏损累累。而长线投资资金必然不同，从个股走向看，这样的品种很少有跌停或涨停出现，有标准的慢牛型的上升通道，涨跌量价都健康，投资者不妨踩准主力节奏，在每跌到上升趋势线下轨位置时耐心吃进。

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通常在相同条件下，盘子小的股票定位要高于盘子大的股票，而小盘股的投机性必定会强于主板上的同类型股票。所以，中小企业板和创业板新股平均市盈率应该高于主板市场平均市盈率。但是要注意一点，高的程度不是无限制的，如果过分高估中小板和创业板个股平均市盈率，则必然面临价值回归，投资者要保持警惕。

四、中小板投资禁忌和风险控制

中小企业板的投机气氛比较浓厚，决定了其具有高收益、高风险的特性，因此掌握必要的风险控制手段是非常重要的。实际操作中应始终以风险控制为第一原则，其次才是考虑如何获取利润。要注意选择市场资金集中关注的强势品种，注意不在股价处于调整走势中买入，不要设置盈利预期，当行情难以进一步向上拓展时，要及时卖出而不必顾及实际盈利状况。

投资者在参与中小板个股时，对于庄家介入较深、拉升幅度过大的个股不要跟风追涨。应采用适度投资的原则。投资者应该控制投资的频率、投资的资金和投资的数量，要根据市场环境制定入市策略。投机市场瞬息万变，而中小企业板的行情突变情况经常会发生，满仓操作常会使投资者没有回旋的余地。当形势不明朗时，一定要谨慎从事，放弃操作。即使因为踏空而失去机会，也不能冒险盲目交易（图10-3）。

图10-3　满仓持有被庄家过度拉升的中小板股票

为了应付随时可能出现的不确定风险，要建立必要的风险控制机制，一旦遭遇行情突变时，要果断地执行。风险控制机制中要设置止赢、止平和止损位，通过止赢起到提前预防风险的作用；通过止平使自己的持股避免被套的命运；通过止损来防止投资失误导致损失进一步扩大。

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注意防范上市公司风险。上市公司的风险分为经营风险、财务风险以及诚信风险。其中，公司的诚信风险尤为重要。防范此类风险的最好办法就是对那些诚信记录有“案底”的公司采取敬而远之的态度。