股市的获利是表现在低买高卖上面,在低位买进的投资者要能抓住高卖的大好时机,才能使账面利润实际化,因此卖点的把握就显得尤为重要,卖得早了就会踏空一段行情,卖得晚了就会遭受套牢之苦。只有在股价到达顶部之前或在顶部位置时及时果断地卖出,才是真正的赢家,才有资金在手,才能够争取下一步操作的主动性。股市上有“底部百日,顶部三天”的说法,来说明逃顶的难度之高。股市的高手往往也是逃顶的高手。投资者如想在投机性非常强的股票市场上生存和获利,必须学会一些逃顶的技巧和方法。
一、根据换手率找顶
一只股票从吸货到拉升再到出货,进出都会伴有大的换手率(图4-8)。当股价一路拉升到一定的高度,市场会有利好频传,然而,倘若某只个股的日换手率超过其流通盘的20%时,就要提高警惕,当日换手率连续三天超过20%,股价又在某一区间滞涨,那么就可以基本断定是顶部了。
图4-8 高换手率找顶
二、根据技术特征找顶
当一个顶部出现时,技术分析方法可以给出明确的头部信号或卖点信号。如果我们学好技术分析,可以在图形上提前发现顶部。
(1)形态法。当K线图在高位出现M头形态、头肩顶形态、圆弧顶形态和倒V字形态时,都是非常明显的顶部形态。
(2)在K线图上,如在高位日K线出现穿头破脚、乌云盖顶、高位垂死十字星都是股价见顶的信号。
(3)当股价已经过数浪上升,涨幅已大时,如5日移动平均线下穿10日移动平均线,形成死亡交叉,显示头部已经形成。
(4)周KDJ指标在80以上,形成死亡交叉时,通常是见中期顶部和大顶的信号。
(5)周RSI指标如运行到80以上,预示着股指和股价进入极度超买状态,头部即将出现。
(6)宝塔线经过数浪上涨,在高位两平头、三平头或四平头翻绿时,是见顶信号。
(7)MACD指标在高位形成死亡交叉或M头,红色柱状不能继续放大,并逐渐缩短时,头部已经形成。
三、根据上升趋势线找顶
股市上的每一次行情,虽然其上升斜率不同,却都有一条上升趋势线在支持股价向上运行。然而,即使再牛的股,总有物极必反的时候,一旦这条上升趋势线被跌破,且在跌破之前伴有大量涌出,说明这极有可能是个头部(图4-9)。
图4-9 根据上升趋势线找顶
四、根据均线系统找顶
某只个股处于上升后期时,短线投资者应时刻注意5日平均线的变化。如果5日平均线连续下穿10日线、20日线和30日线,那么这时就可以逃顶了(图4-10)。
图4-10 高位死叉图(www.xing528.com)
五、顶部的成交量特征
当大盘或者个股出现顶部时,成交量将呈现如下一些特征:
(1)巨量出现是即将到顶的信号。成交量是推动股价上涨的原动力,这是股市中的铁律。当个股或大盘放出异乎寻常的巨大成交量时,是即将见顶的重要特征。其中小盘股的换手率如果达到30%以上,大盘股的换手率如果达到15%以上,同时股价已有一定涨幅的,则在放出巨量的当天,就要当机立断地迅速卖出该股,无论其股价是涨还是跌。
(2)有时个股的成交换手虽然没有达到上述标准,但是,成交量仍是最近一轮行情以来最大成交量的,也要将其视为天量水平。比如有的个股在一轮行情中,换手率从未超5%,如果当股价涨升到一定高度后,突然连续多次地出现超过5%的换手率时,投资者也要提高警惕。
(3)量比急剧放大特征。部分个股经过大幅拉升后,会出现量比急剧放大的情况,这也是重要的顶部特征。与前两种放巨量不同,这种放量的换手率并不大,但是,量比却大得惊人,有时能达到数十倍之多。恰恰是因为换手率不大,所以容易使投资者产生放松心理,从而错失逃顶的机会。
(4)量价失衡的顶部特征(图4-11)。在上涨的行情中,如果某一天股票突然出现空前大的成交量,但与前几天相比,股价反而小幅上扬,甚至迟滞不动,或当日最高价与最低价差距过大,但当日的收盘价未必会高于前一日的收盘价时,这些都有可能是主力在出货的征兆,此时可认为顶部已现。这些征兆一旦表现出来,就有极大可能是头部之征兆。因为,主力趁着人气旺盛时已在大量抛售股票,通常短则两三天,长则五六天、六七天,他们就可以脱手卖出80%以上的筹码。股价之所以振幅加大,是因为主力卖出股票后,出现真空状态,因此第二天股价下跌,成交量立即萎缩,这时不明真相的股民还认为回档,随即买入,持股待涨。如果股价持续下跌,从头部下跌三五天后会出现反弹,则可确认头部,这是最后逃命的机会。如出现以下迹象,则可辨明头部已经形成:
①反弹幅度不到高峰时的一半。
②成交量在反弹中不能增加,甚至低于前几天。
③股价涨势不强,涨时无量,跌时放量。
图4-11 量价失衡的顶部特征
此时可判明反弹力度不够,必不能持久,头部已经形成了。而后再过数天,当大家都已认清头部形成时,成交量又会放出而形成大跌,此时多数人的行动为时已晚,损失已不可避免。
(5)不放量的顶部特征。股价涨幅惊人、主力获利极为丰厚的时候,这种情况就会出现。如果主力将某只个股从5元拉升到25元,且在5元附近建25%的仓位,那么,主力只需要在25元的高位换手5%,就可以收回全部成本,其余的筹码主力在任何价位抛出都是获利的。这就是说主力在高位徘徊的一段时间内,每天只要保持和平时一样的成交量,当累计清空5%的流通股,就已经完成出货了,这对主力来说实在是轻而易举的。
当然,这仅仅是我们一种简单的算法,实际上主力的成本结构是异常复杂的。不过,由此我们可以看出,个股涨幅过于巨大其中所隐藏的风险也很大,令人难以预测主力的意图。这类个股主力即使不放量,也能在投资者不知不觉中顺利出货。
除此之外,还有一种主力不放量的出货模式。因为主力在高位放量出货时,容易引起一些有经验投资者的警觉,而散户船小好掉头,往往能跑得比主力快。主力为了避免出现这种被动局面,有时会采用边拉边出的隐蔽出货手法,在股价拉升过程中就完成了大部分的出货任务。这样,在股价形成顶部时就不会有放量迹象。
“只要个股不放量,主力就一定没出货”的思路是错误的,当主力有较大的获利空间,或在某种特定条件及需要的情况下,即使个股不放量,主力也一样可以出货,股价也一样会形成顶部。
短线点金
股价的顶峰和谷底是股价升降的“转折点”。如果在上涨的行情中,股票某一天突然出现空前大的成交量,但与前几天相比,股价反而迟滞不动,或只有小幅上扬,或当日最高价与最低价差距过大,但当日的收盘价未必会高于前一日的收盘价时,这些迹象表明主力有可能在出货。此时可认为顶部已现,接下来需要做的就是如何逃顶了。
主力在股价攀高阶段做第一次的大量卖出之后,随即出现真空凝固状态,因此成交量极可能萎缩,之后股价会连续下跌。而再次也是最后一次辨识顶部的时机,则应该是在第一次反弹的时候,它通常在顶部过后几天内出现。
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