短线股市生命线：MACD

一、认识MACD

1.MACD的定义

MACD即平滑异同移动平均线（Moving Average Convergenceand Divergence），是Geral Appel于1979年提出的，一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机做出研判的技术指标。当MACD从负数转向正数时，是买进的信号；当MACD从正数转向负数时，是卖出的信号。当MACD以大角度变化时，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速地拉开，代表了一个市场大趋势的转变。图2-1为MACD指标。

图2-1　MACD指标

2.MACD的计算公式

MACD指标主要是通过EMA（指数平均数指标）、DIF（差离值）和DEA（异同平均数）三者之间的关系，通过DIF和DEA连接起来的移动平均线以及DIF减去DEA值而绘制成的柱状图（BAR）等来分析判断行情，是预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。

其中，DIF是核心，是快速平滑移动平均线（EMA1）和慢速平滑移动平均线（EMA2）的差。其计算公式为：

DIF=EMA1（12）-EMA2（26）

其中，EMA1（快速平滑移动平均线）是12日的，计算公式为：

今日EMA1（12）=2/（12+1）×今日收盘价+11/（12+1）×昨日EMA（12）EMA2（慢速平滑移动平均线）是26日的，计算公式为：

今日EMA（26）=2/（26+1）×今日收盘价+25/（26+1）×昨日EMA（26）

DEA是辅助。DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的DIF的算术平均。

BAR在股市技术软件上用红柱和绿柱的收缩来研判行情。具体计算公式如下：

BAR=2×（DIF-DEA）

MACD=（当日的DIF-昨日的DIF）×0.2+昨日的MACD

3.MACD的应用原则

（1）当DIF由下向上突破MACD，形成黄金交叉，即白色的DIF上穿黄色的MACD形成交叉，同时，BAR绿柱线缩短，为买入信号。具体如图2-2所示。图2-2为豫光金铅的K线图，2015年2月26日白色的DIF上穿黄色的MACD形成金叉，此后股价一路上涨。

（2）当DIF自上向下突破MACD，形成死亡交叉，即白色的DIF下穿黄色的MACD形成交叉的同时，BAR红柱线缩短，为卖出信号。

（3）顶背离：当股价指数逐波升高，DIF及MACD不是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离，这预示股价即将下跌。如果此时出现DIF两次由上向下穿过MACD，形成两次死亡交叉，则股价将大幅下跌（图2-3）。

图2-2　MACD的买入信号

图2-3　顶背离的形成

（4）底背离：当股价指数逐波下行，DIF及MACD不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着股价即将上涨。如果此时出现DIF两次由下向上穿过MACD，形成两次黄金交叉，则股价即将大幅度上涨。

短线点金

MACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断，当股价处于盘局或指数波动不明显时，MACD买卖信号不明显。当股价在短时间内上下波动较大时，因MACD的移动缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。

二、MACD的基本应用方法

（1）MACD金叉。当DIF由下向上突破DEA形成MACD金叉时，为买入信号。

（2）MACD死叉。当DIF由上向下突破DEA形成MACD死叉时，为卖出信号。

（3）MACD绿转红。当MACD由负变正时，股市由空头转为多头。

（4）MACD红转绿。当MACD由正变负时，股市由多头转为空头。

（5）当DIF与DEA均在零轴线以下，即都为负值时，大势属空头市场。当DIF向上突破DEA，这时可买入。(www.xing528.com)

（6）当DIF与DEA均在零轴线以上，即都为正值时，大势属多头市场。当DIF向下突破DEA，这时可卖出。

（7）当DEA与K线趋势发生背离时为反转信号。

（8）DEA在盘整局面时失误率较高，但如果配合RSI及KD指标可适当补其缺点。

三、MACD的8种买入形态

1.形态之一——金叉后上行下调再反弹

如图2-4所示，DIF与DEA金叉后，随股价的上行而上行，而后，随股价的回调而下行。当主力洗盘时，股价回调，而DIF线回调到MACD线0值附近时，DIF线反转向上，形成了金叉后上行下调再反弹形态，此时是买入的机会。

图2-4　金叉后上行下调再反弹

2.形态之二——零轴下金叉后越死叉再次金叉

DIF在零轴之以下金叉DEA线以后，并没有上穿零轴或上穿一点就回到零轴之下，然后向下死叉DEA，几天以后再次金叉DEA线（图2-5）。该形态为股价在下跌探底之后，抛盘穷尽之时呈现的底部形态，应该理解为见底反弹信号，可择机入市。

图2-5　零轴下金叉后越死叉再次金叉

3.形态之三——死叉穿零轴反弹变金叉

死叉穿零轴反弹变金叉指的是DIF线在零轴以上死叉DEA线，然后下穿零轴，然后在零轴或零轴以下金叉DEA线（图2-6）。该形态的形成是股价在探底回升途中做盘整，也有的是筑底形态，呈上攻之势，应理解为积极介入信号，应果断入市。

图2-6　死叉穿零轴反弹变金叉

4.形态之四——金叉零轴下无死叉回调反转

金叉零轴下无死叉回调反转指的是DIF在零轴以下金叉DEA线，随后没有上穿零轴就回调，向DEA靠拢，MACD红柱缩短，但没有死叉DEA就再次反转向上，同时配合MACD红柱加长（图2-7）。该形态的形成多为底部形态，是股价在下跌探底之后，抛盘穷尽之时呈现的底部形态，应理解为主力建仓区域，可择机介入。

图2-7　金叉零轴下无死叉回调反转

5.形态之五——金叉越轴线回调后两线黏合后分离

金叉越轴线回调后两线黏合后分离指的是MACD指标中的DIF之前在零轴之下金叉DEA线，之后在零轴之上运行一段时间，然后随股价回调，DIF也开始向下回调。当DIF调到DEA线的时候，两条线黏合成一条线，当它们再次分离，多头发散的时候，形成买入时机，新的涨势开始（图2-8）。该形态的出现多为上档盘整和主力洗盘所为，股价在上升途中做短暂的盘整后，呈现强势上攻形态，应理解为积极介入信号，果断买入。

6.形态之六——零轴上死叉后金叉

零轴上死叉后金叉主要指DIF线在零轴之上死叉DEA线，但不下穿零轴，过几天即再次在零轴以上金叉DEA（图2-9）。该形态的出现多为上档盘整，主力洗盘所为。股价做短暂调整后，呈现强劲上升动力，可理解为积极介入信号，可果断买入，如能连续放量更可坚决看多。

图2-8　金叉越轴线回调后两线黏合后分离

图2-9　零轴上死叉后金叉

7.形态之七——零轴下直线运行后金叉

零值下直线运行后金叉形态主要指DIF和DEA一直在零值以下呈直线运动（图2-10）。此时股价多处于持续下跌阶段，在持续一段时间后，DIF和DEA形成黄金交叉，这时形成买入机会。

图2-10　零轴下直线运行后金叉

8.形态之八——零轴下二次金叉

零轴下二次金叉指DIF在零轴以下产生的二次金叉（图2-11），表明该股打底完成，开始走出底部，可以择机介入。从图2-11中我们可以看到，该股在零轴以下产生两次黄金交叉，并且在中间还有一次死亡交叉，所以在第一个黄金交叉后要观察是否为真正的反弹，在出现死亡交叉后要谨慎进入，当出现第二个黄金交叉后，涨势已经确认，要果断买入。

图2-11　零轴下二次金叉