中国人民银行的统计数据显示，2019年3月末，本外币存款余额189万亿元，同比增长8.3%。2019年3月末，人民币存款余额183.82万亿元，同比增长8.7%，增速比上月末高0.1个百分点。2019年第一季度人民币存款增加6.31万亿元，同比多增1.24万亿元。其中，住户存款增加6.07万亿元，非金融企业存款增加3328亿元，财政性存款增加1651亿元，非银行业金融机构存款减少9671亿元。3月，人民币存款增加1.72万亿元，同比多增2133亿元。[6]目前，我国普通居民投资渠道主要有以下三个：一是储蓄存款；二是股票市场；三是房地产市场。在储蓄存款方面，由于利率市场化尚未完全实现，存款利率普遍较低，往往低于CPI（Consumer Price Index，消费者物价指数），因此，居民储蓄存款意愿逐渐呈下降趋势。但由于无法找到安全性更高、收益率更高、流动性更强的金融类投资产品，普通居民只能选择储蓄存款，这也是利率回报较低的储蓄存款的规模依然逐年上涨的根本原因。股票市场投资方面，由于股票市场内幕交易、操纵市场案件频发，居民投资意愿不强。且城乡居民的金融投资渠道差异很大，农村居民很少有机会通过参与金融市场交易来增加收入。鉴于农村居民占我国总人口的绝大多数，平均下来，我国居民有价证券持有比例偏低，且品种单一。在房地产市场投资方面，2014年来也由于限购政策、银行第二套房贷款利率的高企受到影响。因此，必须拓宽居民投资渠道，发展多层次资本市场，为普通居民提供安全、方便、快捷的投资渠道。而众筹证券作为新兴投资品种，应结合普通居民的投资需求开发更适合他们的投资产品，在扩大自身规模和市场影响力的同时，增加居民收入。
【注释】
[1]美国《初创期企业推动法案》通过增加美国《1933年证券法》（Securities Act of 1933）第4条的内容对该部证券法进行了修订。新增的第4（a）（6）条为符合下列条件的众筹证券发行、转让提供了注册豁免：（1）发行人在12个月内筹集的资金不超过100万美元（本数额将根据通货膨胀情况至少每五年调节一次）。（2）个人在12个月内的投资应符合如下条件：①投资者年收入或资产净值少于10万美元的，只能投资2000美元或年收入、资产净值的5%，以高者计。②投资者年收入或资产净值超过10万美元的，可投资的数额为年收入或资产净值的10%，但不得超过10万美元（以上数额将根据通货膨胀情况至少每五年调节一次）。（3）转让必须通过已注册的经纪商或筹资门户进行。（4）发行人必须遵守法案第4（1）（2）条的相关规定。
[2]转引自章建伟：“基于流动性过剩的中小企业融资分析”，载《经济问题》2007年第8期。
[3]肖顺武：“刍议中小企业融资难的原因及法律对策”，载《西南政法大学学报》2010年第3期。(www.xing528.com)
[4]“统计局：2002年至2011年城镇人均收入年均实际增长9.2%”，载http：／／roll.sohu.com／20120816／n350805807.shtml，最后访问时间：2019年2月3日。
[5]“居民‘钱包’七十年鼓起来近六十倍 收入来源更加多元”，载http：／／www.xinhuanet.com／2019－08／15／c＿1210242431.htm，最后访问时间：2019年8月1日。
[6]“人民银行发布2019年一季度金融统计数据报告”，载http：／／dy.163.com／v2／article／de⁃tail／ECSRVFI5053844LO.html，最后访问时间：2019年5月3日。
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