财务报表分析方法全解析

一、比率分析法

比率分析法是指核算同一张财务报表的不同项目、不同类别之间，或两张不同报表中有关联的项目之间的比率关系，从相对数上对企业的财务状况进行分析和考察，借以评价企业的财务状况和经营成果是否存在问题的一种分析方法。

比率分析法按用以计算比率的项目不同，又可进行如下分类。

（一）比率分析法的主要形式

比率分析法所用的比率种类很多，关键是要选择有意义的、互相关联的项目数据进行比较。投资者应掌握和运用以下几类比率来进行财务分析。

（二）比率分析法的局限性

（三）运用比率分析法应注意的问题

因为比率分析法具有一定的局限性，所以在使用时应注意几点问题。

二、比较分析法

比较分析法是利用同一企业不同时期，或同一时期不同企业的同一性质或类别的指标，进行对比分析，进而确定差异，分析原因的一种方法。

（一）比较数据

（二）比较标准

（三）比较方法

横向比较法和纵向比较法的具体内容如下。

（四）比较分析法的主要形式

（五）运用比较分析法应注意的问题

总体来说，比较分析法应用时需注意相关指标的可比性。具体的注意事项如下：

（六）比较分析法应用案例

某企业2014年利润总额指标的对比情况见表7-1。

表7-1　利润总额指标的对比

单位：元

注：差异额=8438868-8273400=165468。

差异百分比=165468+8273400=2%。

该对比分析表明，该企业实际利润总额比计划利润总额增加了165468元，超额完成利润总额计划的2%经营状况较好。

三、结构分析法

（一）结构分析法

结构分析也称垂直分析、共同比分析，是将报表各构成项目以占总体项目的百分比来表示的一种方法。

（二）结构分析法应用案例

在利润表结构分析中，一般以主营业务收入总额作为100%，其他各项目分别计算出占主营业务收入项目的百分比。以某钢铁企业的营业情况为例（表7-2），对其2014年营业收融入进行结构分析。

表7-2　某钢铁企业的营业收人结构(www.xing528.com)

单位：百万元

根据表7-2可知，该钢铁企业2014年的营业收入主要来源于热轧产品和冷轧产品，二者占总营业收人的60%，其次是其他产品占总营业收入的14%。但从产品的毛利率看，毛利率最大的产品是宽厚板，最后才是热轧产品。

四、趋势分析法

趋势分析法是将企业两期或连续数期的财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动金额、方向和幅度，用以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。

趋势分析法的具体运用主要有三种方式。

五、因素分析法

因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和要求，从数值上测定各因素对有关经济指标差异影响程度的各种具体方法的总称。通过因素分析法，可以衡量各项因素影响程度的大小，有利于分清原因和责任，使分析结果更有说服力，并可作为定措施、播力的参考。因素分析法包括连环替代法和差额分析法两种主要形式。

（一）连环替代法

连环替代法是因素分析法的基本形式，它的名称是由其采用连环替代程序来测算各因素变动对经济指标影响数额的特点决定的。其计算程序有以下四步：

（二）差额分析法

差额分析法是连环替代法的一种简化形式，它是利用各个因素的实际数与基数之间的差额，直接计算各个因素对经济指标差异的影响数值。其计算程序有以下两步：

（三）运用因素分析法应注意的问题

因素分析法既可全面分析各因素对某一经济指标的影响，又可单独分析某个因素对某一经济指标的影响，在财务报表分析中应用十分广泛，但该方法在应用时必须注意几点问题。

（四）因素分析法应用案例

某食品公司2013年与2014年的财务数据见表7-3，试分析该公司2014年的净资产利润率为什么会比2013年升高10.03%，它的升高又是由哪些因素影响造成的。

表7-3　食品公司财务报表

采用因素分析的差额分析法，其因素分析的关系式为：

净资产利润率=销售净利润率×总资产周转率×权益乘数

销售净利润率的影响=（报告期销售净利润率-基期销售净利润率）×基期总资产周转率×基期权益乘数

=（18.83%-17.62%）×0.80×2.37=2.29%

总资产周转率的影响=报告期销售净利润率×（报告期总资产周转率-基期总资产周转率）×基期权益乘数

=18.83%×（1.12-0.80）×2.37=14.28%

权益乘数的影响=报告期销售净利润率×报告期总资产周转率×（报告期权益乘数-基期权益乘数）

=18.83%×1.12×（2.06-2.37）=-6.54%

净资产收益率的变化=报告期净资产收益率-基期净资产收益率

=销售净利润率的影响+总资产周转率的影响+权益乘数的影响

=43.44%-33.41%=2.29%+14.28%-6.54%

=10.03%

综上所述，该食品公司的净资产收益率2014年相对2013年升高10.03个百分点，其中由于销售净利润率的提高使净资产收益率提高2.29个百分点；而由于总资产周转率的速度加快，使净资产收益率提高14.28个百分点；由于权益乘数的下降，使净资产收益率下降了6.54个百分点，该因素对净资产收益率的下降影响较大，应进一步分析原因。