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国际金融改革问题研究:后金融危机时代的挑战

时间:2023-08-09 理论教育 版权反馈
【摘要】:由于担心过高的罚金、过于严格的处罚可能影响大型金融机构的“财务健康”及其资本充足率,并在很大程度上损害其持续经营的活力,继而影响正常金融市场秩序,各国金融监管部门对超大型银行机构的违规、违法行为经常采取相当程度的妥协甚至放任的态度,而非严肃地依法办事,对其违法行为严惩不贷。

国际金融改革问题研究:后金融危机时代的挑战

金融危机时代,大型银行机构“大而不能倒”的理念也直接影响了各国监管部门对这些系统重要性金融机构的监督及执法力度。由于担心过高的罚金、过于严格的处罚可能影响大型金融机构的“财务健康”及其资本充足率,并在很大程度上损害其持续经营的活力,继而影响正常金融市场秩序,各国金融监管部门对超大型银行机构的违规、违法行为经常采取相当程度的妥协甚至放任的态度,而非严肃地依法办事,对其违法行为严惩不贷。为此,虽然德意志银行的和解罚金数额最初为140亿美元,但最终的处罚金额为31亿美元。这一方面固然是美国司法部的常规性做法,“高罚低收”,给予被罚金融机构讨价还价的空间,但另一方面也反映了监管部门对这些大型金融机构的有意放纵,尤其是为了避免由于罚金过高而导致被罚金融机构遭受重大的不利影响,甚至引发其倒闭,进而引发全球金融市场的动荡。例如,2014年美国司法部要求花旗银行支付120亿美元的罚金来了结其销售的诈欺性的抵押贷款支持证券,但最终罚金金额锁定在70亿美元。同年,美国司法部对高盛银行处以150亿美元的罚金,以解决其在金融危机期间误导投资者购买抵押债券的相关法律诉讼与指控,但最后的协议和解金额仅为50亿美元。

另外,后金融危机时代各国金融监管部门在处理大型金融机构的违法、违规活动方面,也有意逐个处理,而很少出现制定统一规则,对涉案的诸多金融机构予以统一处理与处罚,以避免金融市场因这些同期、大量的处罚而出现过大的波动。同时,监管机构在确定最终罚金金额时,往往也会下意识地考虑被处理金融机构的资本充足率情况、财务健康状况等,以减少、避免其发生倒闭的情形。(www.xing528.com)

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