我国互联网金融的发展历程速览

我国互联网金融始于20 世纪90 年代中期，其发展历程主要有三个阶段。

（一）第一阶段：萌芽期（2005 年以前）

中国互联网金融发展的萌芽期是在2005 年以前，主要表现为传统金融机构利用互联网技术把简单的金融业务转移至互联网上，此时尚未出现真正意义上的互联网金融业态。1993 年互联网将人类的商务活动带入全面的电子化时代，电子商务作为一种全新的商务运作模式对金融业产生了深远的影响。这一全新的交易和营销模式要求转变传统银行的支付观念、支付体系和支付方式，银行业为了在未来竞争中求生存，开始迎合金融业电子化的发展趋势，极力创新金融业务。由此，网上银行、网上证券交易等互联网金融业务应运而生，从而拉开了互联网金融发展的序幕。

（二）第二阶段：起步期（2005—2012 年）

此时，互联网与金融的结合从早期的技术领域已经深入金融业务领域，开始出现了如第三方支付机构、网络借贷等真正的互联网金融业务形态。为了支持电子商务的进一步发展，第三方支付机构作为买卖双方交易过程中的信用平台应运而生。

2008 年第三方支付的应用范围已经拓展到了生活服务领域，随着移动通信技术的迅速发展，作为未来第三方支付市场重点争夺领域的移动支付也在2012 年以后进入高速发展阶段，第三方支付市场正在向正规化和成熟化方向发展。此外，互联网金融发展的另一个标志性业务形态，即网络借贷，在这一时期也得到了发展，网络借贷于2007 年在中国萌芽并开始发展。

（三）第三阶段高速发展期（2013 年至今）

2013 年被称为互联网金融发展元年，以余额宝为代表，是互联网金融得到迅猛发展的一年。自此，第三方支付机构开始走向成熟期。网络借贷平台爆发式增长，众筹平台开始起步，消费金融稳步发展，互联网保险和互联网银行相继获批筹建。同时，券商、信托、基金等也以互联网为依托，对业务模式进行重组改造，加速建设线上创新型平台，金融搜索和网络金融超市等为客户提供整合式服务体验的资源整合平台也应运而生，中国互联网进入高速发展期。(www.xing528.com)

自2013 年以来，移动互联网时代的来临，掀起了互联网金融的三个浪潮。以余额宝为代表的互联网金融是第一浪潮，该阶段是用互联网企业掀起的互联网理财，运用阿里巴巴平台的聚合作用，对接天弘基金，投向协议存款。余额宝有两大创新表现：一是充分发挥了互联网的聚合作用，将碎片化的零散基金聚合；二是渠道创新，为了避开非法集资法律风险，对接公募基金——天弘基金，使用天弘基金的金融牌照与通道投向银行间的大额协议存款产品，使得零散的客户获得了超额的资金收益，这些收益不仅高于活期存款和定期存款收益，也高于理财产品收益。

近年来，出现了以大数据、云计算应用技术为支撑的大数据金融和以产品结合为投向的产品金融掀起的互联网金融新浪潮，区块链以及数字化货币等纷纷兴起。大数据技术运用警示着互联网金融走向一个更高的阶段，对金融的风险资产定价、优化配置及风险管控均起着重要的作用，互联网金融进入大数据金融时代，未来数据资产将成为最重要的金融资产之一。金融不能离开产业支持，离开产业支持的金融必将是空洞和虚化的金融。未来互联网金融的方向是垂直化、圈层化，而不同的产业为互联网金融的垂直化、圈层化提供了支持。

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区块链

区块链本质上是一个去中心化的分布式账本数据库。其本身是一串使用密码学相关联所产生的数据块，每一个数据块中包含了多次比特币网络交易有效确认的信息。

要逐步了解区块链，就需要一步步了解如下内容。首先来考虑一个中心化集中式处理的过程。钱多多要在支付宝上买一部手机，交易流程是：钱多多将钱打给支付宝——支付宝收款后通知卖家发货——卖家发货——钱多多确认收货——支付宝把钱打给卖家。

在这个过程中，虽然钱多多是在和卖家交易，但是这笔交易还牵扯到了除了钱多多和卖家的第三方，即支付宝，钱多多和卖家的交易都是围绕支付宝展开。因此，如果支付宝系统出现问题便会造成这笔交易失败。并且，虽然钱多多只是简单的买了一个手机，但是钱多多和卖家都要向第三方提供多余的信息。因此考虑极端情况，如果支付宝出现问题，那么钱多多就会泄漏大量个人信息。而去中心化的处理方式就要显得简单很多，钱多多只需要和卖家交换钱和手机，然后双方都即可称完成了这笔交易。可以看出在某些特定情况下，去中心化的处理方式更便捷，同时也无须担心与交易无关的信息泄漏。设想如果有成千上万笔交易在进行，去中心化的处理方式会节约大量资源，使得整个交易自主化、简单化，并且排除了被中心化代理控制的风险。去中心化是区块链技术的颠覆性特点，它无须中心化代理，实现了一种点对点的直接交互，使得高效率、大规模、无中心化代理的信息交互方式成为现实。