中央银行负债业务在金融学中的影响

中央银行的负债指金融机构、政府、个人和其他部门持有的对中央银行的债权。中央银行的负债业务主要有货币发行业务、存款业务、国库与其他负债业务。

表8-5 所示，就是我国央行2018 年和2019 年12 月的负债情况。

表8-5　中国人民银行负债情况　　　　　　　　单位：亿元

续表

（一）货币发行业务

中央银行具有垄断货币发行的权利，货币发行有两重含义：一是指货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库；二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。通过这项业务，中央银行既为商品流通和交换提供流通手段和交换手段，也为社会筹集资金，满足中央银行实现各项职能的需要。2018 年末我国央行的货币发行总额为79 145.5 亿元，占总负债的21.25%，2019 年年末我国央行的货币发行总额为8 285 9.05 亿元，占总负债的22.33%。

在现代信用货币制度下，国家财政发生赤字，不再是以直接发行货币来弥补，而是通过向银行借款或发行公债，迫使银行额外增加货币发行。中央银行的货币发行通过再贴现、贷款、购买证券、购买金银和外汇等中央银行的业务活动，将货币注入流通，并通过同样的渠道回笼货币，从而满足国民经济发展以及商品生产与流通的扩张和收缩对流通手段和支付手段的需求。

（二）中央银行的存款业务

中央银行的存款一般可分为商业银行等金融机构的准备金存款、政府存款、非银行金融机构存款、外国存款、特定机构和私人部门存款等。

1. 准备金存款业务

其他存款性公司存款是商业银行等存款机构的准备金存款。准备金存款是中央银行存款业务中最主要的一项，存款准备金分为法定准备金和超额准备金两部分。根据法律规定，商业银行按某一比例转存中央银行的部分叫法定准备金，而在中央银行存款中超过法定准备金的部分称为超额准备金。中央银行集中商业银行与其他金融机构的存款准备金，旨在满足流动性与清偿能力要求。调控信贷规模和货币供给量、便利资金清算以维护金融体系安全与稳定，而这一最大的存款资金自然成为中央银行充当最后贷款人、实施货币政策的基础。2018年末，我国金融性公司存款总额为235 511.22 亿元，非金融性公司存款为16 299.8 亿元。

2. 政府存款

政府存款的构成各国有些差异，有些国家政府存款就是指中央政府的存款，而有的国家则将各级地方政府的存款、政府部门的存款也列入其中。政府存款中最主要的仍是中央政府存款。2018 年末，我国央行的政府存款总额为28 224.74 亿元。

3. 非银行金融机构存款

非银行金融机构在中央银行存款的主要目的在于清算。目前我国各种非银行金融机构在中国人民银行都有存款，主要也是用于清算。(www.xing528.com)

4. 外国存款

这项存款或是属于外国银行或者属于外国政府，其持有的这些债权构成本国的外汇，随时可以用于贸易结算和清算债务。2018 年末，我国央行总有1 154.51 亿元外国存款。

5. 特定机构和私人部门存款

特定机构是指非金融机构，中央银行收存这些机构的存款，或是为了特定的目的，如对这些机构发放特别贷款而形成的存款，或是为了扩大中央银行资金来源。中国人民银行收存的特定机构存款主要有机关团体部队的财政性存款，私人部门的存款多数国家法律规定不允许中央银行收存，即使可以收存但也仅限于特定对象，并且数量很小。

（三）经营国库业务

中央银行代理国库业务就是接受政府的委托，代表国家管理财政收入和支付。我国国库管理一贯实行委托制，即国家财政机关不专设机构，一切库款收支由国家银行代理。1950 年3 月政务院颁布的《中央金库条例》和1985 年7 月国务院发布的《中华人民共和国国家金库条例》，明确规定中国人民银行具体经理国库，据此组织管理国库工作，是人民银行的一项重要职责。

（四）中央银行的其他负债业务

1. 发行中央银行票据

发行中央银行票据是中央银行的一种主动负债业务。中央银行发行票据的目的是针对商业银行和其他金融机构超额储备过多的情况，发行票据以减少它们的超额储备，以便有效地控制货币供应量。另外，也可以作为公开市场操作的工具之一，通过中央银行票据的市场买卖行为，灵活地调节货币供应量。

2. 国外负债

中央银行的国外负债业务主要包括从国外银行借款、对外国中央银行负债、向国际金融机构贷款、在国外发行中央债券等。各国中央银行对外负债的目的一般是平衡国际收支，无论因何种原因出现国际收支逆差，都需要采取措施弥补。通过表8-5 可知，中国人民银行2018年末和2019 年末的国外负债分别为1164.51 亿元和841.77 亿元。

3. 自有资金

中央银行的自有资金实际上就是筹集、维持和补充自有资本的业务。中央银行自有资本的形成主要有三个途径：政府出资、地方政府或国有机构出资、私人银行和部门出资。由于中央银行拥有特殊的地位和法律权力，其资本金的作用实际上比一般金融机构要小得多，有的国家中央银行甚至没有资本金，比如韩国中央银行。2018 年末和2019 年末，我国央行的自有资金为219.75 亿元。