顶尖投资者的必胜术：高手系统化交易

系统化交易，又称一致性交易、计划交易、机械交易等，是指严格地、持续地运用交易系统进行交易。它具有如下几个特点。

特点1：顺势交易

系统化交易采取趋势追踪技术，对市场趋势进行动态跟踪，不断调整持仓方向使之与目前市场方向一致。

特点2：交易系统的期望值为正数

系统化交易的基础，是投资者根据自己的理念和技术总结出一套期望值为正的交易系统。在该交易系统中，各项风险控制指标和参数一般都需要多年历史数据的测试，如可能遭受的最大亏损、最多连续亏损次数、预期利润率等都要达到一个合理的水平。这就使得交易的风险可以控制，收益可以预期。

特点3：摒弃主观

系统化交易的法则囊括了交易中的每一个环节，它几乎没有留给投资者个人任何主观思考的余地，即投资者要摒弃主观臆断，严格地执行。

摒弃主观可以从以下三个方面来理解。

（1）把握买卖点要摒弃主观

系统化交易要求投资者对交易系统有绝对的信心，这样才能摒弃主观臆断，才能彻底地执行交易系统所发出的买卖信号。如果投资者依赖的是自己的主观判断，往往会出现诸多的情绪困扰，在应该大胆的时候畏首畏尾，在应该谨慎的时候却莽撞激进。

（2）风险控制要摒弃主观

系统交易要求投资者首先必须具有强烈的风险意识。其次，在风险控制中要严格遵循交易系统的资金管理纪律（如单笔最大亏损、入场仓位、加仓仓位等）。一旦交易触及这些纪律，立马按照纪律所要求的去做，绝对不允许凭借自己的主观判断来修改交易纪律。

（3）止损要摒弃主观

投资者入场之后，要始终看好止损，一旦股价跌破止损线，不要心存犹豫，要立马出场。

最终，系统化交易在摒弃主观之后，投资者在交易过程中，就具有了明显的统一性和纪律性。也即，每一笔盈利几乎都是同一种模式所造成的，而每一笔亏损也几乎都是同一种模式所造成的。

特点4：坚定不移地执行

在系统化交易中，因为交易策略的期望值为正数，因此投资者在使用中只有长时间坚定不移地执行，才能使得交易系统发挥出最大的功效。

从这四个特点投资者基本已经可以得知，系统化交易实际上是强制性地控制自己的情绪，利用时间的优势，持续不断地复制一套成功投资的模式。在各行各业，不管是做何种投资，只要能够达到稳定盈利，基本上都是系统化交易者。

许多人担心自己总结出来的一套成功投资模式，会随着时间的流逝而变成过失，这种担心几乎没有必要，因为只要人性未变，你的成功投资模式不会变成过失，顶多改头换面一下。

李世民是一个厉害的军事统帅，在军事斗争这个最暴烈的交易场里，他的盈利模式出奇的简单——先坚守，消耗掉敌人的士气，等敌人破绽尽出时一击制敌。平薛举、薛仁杲是这样，平王世充、窦建德是这样，平刘武周也是这样。(www.xing528.com)

与李世民类似，诸葛亮也有自己的盈利模式，而且与李世民高度雷同。他出祁山北上伐曹魏，既有胜仗也有败仗，其中胜仗几乎都是同一种模式造就的——防守，然后反杀。让我们来总结一下诸葛亮的反杀经历。

第二次北伐，王双追击诸葛亮，被反杀了。

曹真伐蜀，魏将费曜进攻失败，被诸葛亮反杀了。

第四次北伐，司马懿派出军队挑衅诸葛亮，被反杀了。之后，当诸葛亮撤军时，张郃追击也被反杀了。

诸葛亮，很擅长反杀，同时也非常擅长防御，这也是一种本事，一种看似平淡无奇实则厉害无比的盈利模式，这代表诸葛亮颇有打防守反击战的经验。可以说，诸葛亮掌握着天下最精锐的盾牌，以及隐藏在盾牌下的匕首。诸葛亮的战术就是，先用盾牌挡住敌人最锋利的进攻，当敌人进攻失败，破绽尽出的时候，那隐藏在盾牌下的匕首，就可以——一击毙命！

再回顾历史，我们可以看出优秀的统帅，其盈利模式各有特点，但他们都是系统化交易者。

既然天下最优秀的统帅都是系统化交易者，我们要想成为一个成功的投资者，也要成为一名系统化交易者。

系统化交易，需要克服以下几个常见的交易错误。

第一，不要每次都改变条件

概率只有在一致的条件下才会按照预期发展，如果你每次都改变条件，即使你的规则满足了大数概率原则，结果也不会按照预期走。一致性、系统化就是你不会根据昨天系统表现好，今天系统表现不好，就随意更改自己的交易规则，因为你知道按这样做下去长期来看是盈利的。

第二，不要不相信自己的交易系统

系统化原则就是指相信自己的交易模式，并始终坚持自己的交易模式。

每一种交易模式都有买入以及卖出的依据，你不能以投资的理由买入，然后以投机的理由卖出，即便盈利，但这种盈利也是危险的，因为它将诱使你持续地犯错，这么下去你始终无法找到或者相信一种稳定的交易模式。这种带着很重的赌运成分的盈利我们通常把它叫做“利润毒药”。为什么许多投资做交易总是会“短线变长线，长线变贡献”呢？原因就在于此。

事实上，我们的烦恼并不是有效的投资方法太少了，而是太多了！不管是学巴菲特的价值投资，还是索罗斯的反身性理论，许多的交易策略都能够帮人在资本市场上赚到钱，只要坚持系统化的原则。但是没有一种交易模式能够帮人总是赚钱，而从不赔钱，从来没有。可赔钱真的很可怕，所以一旦投资模式甲一再让人赔钱时，很少有人能坚持运用下去，人们会去换另一种交易模式乙。如果尝到甜头，交易模式乙就会被继续运用一段时间，直到出现错误，再换下一个交易模式丙。其实不是模式错了，只是投资人的运气还不好，最明智的选择就是继续运用，直到一切恢复常态，只有这样经历了，人们才可能找到一个稳定的交易模式，不至于在各种交易模式中迷失自我。可惜，很少有人愿意这么持守并耐心等待。

最常见的一个例子是，你的交易系统是突破追高做趋势的，但正好碰到了盘整行情，每次信号出来都追，每次都打止损。这时，很多人就开始怀疑了，改做高抛低吸的震荡行情了。结果最后一次真突破了，前面的止损都白做了，踏空了。市场的规律是上涨—盘整—下跌—盘整—再上涨，周而复始的。交易的系统化、一致性，就是你用哪个方法，就要始终用哪种，这样才能跟上市场运行的节拍，如果没有一致性，乱做一气，那就做不到与市场同步，两面挨耳光。当然，交易一致性的前提是你的交易系统本身就是合理可行的，实践检验是能获利的，否则，一个本身就错误的系统还拼命坚持，那就不是错，而是愚蠢了。

如果你研究历史，你就会发现，人们在市场中发生亏损，理由虽然很多，但这种“交易策略的不一致性、不统一性”是最严重，也是最容易触犯的错误。这个错误之所以产生，是因为人们在交易之前，并没有为自己设定一种前后一致的交易策略。

绝大多数投资者在入市交易时未计划好到底是投资还是投机，投资短期内赚钱了就改为投机，投机如果套住了就索性改为长期投资，想想你身边的大多数投资者是不是这样的？其实这也就是国内中小投资者常说的：七亏二平一赚。如果作为专业投资者需要在市场内盈利的话，你必须在市场中做的与这些中小投资者有些不同才可能占据市场中那小部分利润，当然这小部分利润绝大多数是建立在大多数投资者犯错误的基础之上的。这听起来有些残酷了，但是，目前市场的实际情况确实如此！

身为一名以投资为职业的人，我们的目标始终是：经年累月地稳定赚钱。而要做到这一点，首先要确立系统化交易的理念。