揭秘顶尖投资者的保住本金秘诀

投资的起点是活着，也就是保住本金。

有些人一看到该理念就哑然失笑，那是因为他还不明白本金二字所代表的含义。

对一个投资人来说，本金首先是他的“可用兵力”。他要靠着这有限的兵力，在投资市场上攻城略地，建立自己的尊严和财富王国。没有了兵力，投资者即便是拥有再高超的投资才华、再高远的志向也没有意义，更可怕的是，这些志向、才华反而会成为一种对投资人的巨大折磨，使其欲过一种平常人的生活也不可得。

对许多人来说，没有投资的本金就不用投资了，生活也会照常幸福地演进。但对某些人来说，投资的本金就是他的生命。比如韩信，在没有被刘邦拜为大将，成为数十万汉军的统帅之前，他的高远志向、超乎常人的军事才能带给他的只有无尽的屈辱和难堪。

本金还与投资者个人的心理状态密切相关。投资活动一旦开始，盈亏的出现就像太阳东升西落一样平常，但投资者的心却随本金的波动而上下起伏，产生一波波的涟漪。以亏损为例，对一个普通人来说，若本金亏掉5%，他的心里已经开始有点忐忑不安了；若亏掉10%，这种不安可能已经发展到难受的地步，但还能忍受，还能控制住自己，在分析判断现实时少受影响；若亏掉20%，心中可能就要产生巨大的波动，甚至对自己的能力产生怀疑，对自己的信心大减，进而影响到决策的客观；若亏掉30%，心中就彻底急了，种种不良情绪像吹气球一样迅速膨大；若亏掉40%以上，可能就会出现“豁出去了”或“算了，彻底不管了，就当遗产留给儿子吧”的想法。

正因为本金是如此重要，“保住本金”就成为风险控制、资金管理的第一要义，这个理念投资者需要牢记。什么时候忘记了这个理念，开始心存侥幸，忘图通过一两次冒险来暴富，他离破产就不远了。

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图2-1是上证指数在2012年的日走势图。可以看出，从5月到11月，大盘处于明显的下跌趋势。在这个阶段，仍然持有股票的投资者将损失惨重。

面对持续的大跌，不少投资者的心已经陷入“麻木”境地。根据调查，这些投资者的特点都是前期亏损已经很严重了，最近一段时间（11月份）又跌去15%左右，触目惊心，跌得人一点脾气都没有。问他们未来的投资策略，大多是：“不看了，价值投资、长期持有，股价总会回来的，说不定还能大赚一笔。”听到这样的回答，那些顶尖投资者只能保持沉默了。

在顶尖投资者心中，“活着”这个念头的力量几乎超过其他所有与投资有关的念头的力量，最为强大。任何市场环境走势的变动，只要危及到“活着”，他们就会果断地采取行动，那些“一再拖延”、“等等看，或许能再回本呢”等心理根本不能掀起大的波澜，正因为如此，他们才能活得长久，成为市场的常青树。

对顶尖投资者来说，在2012年市场环境中，继续频繁交易、持有重仓是不可饶恕的一件事，即便是短线交易、超短线交易也要注意减少操作频率、控制风险。

在这波熊市中，众多亏钱股民真应该好好跟巴菲特学学。

巴菲特为什么能成为伟大的投资大师？不是因为他在牛市中赚得最多，而是因为，每轮熊市他的亏损在所有的投资人中永远是最小的，运气好时还有盈利。巴菲特从来对那些在牛市中洋洋得意的投资人不以为然，把他们比作光着屁股的裸泳者，大潮退去，定会羞愧不已。巴菲特说：“当大多数人赚钱时，我们也赚，而且赚的程度差不多；而当大多数人输钱时，我们也输，但是输得很少。”实际上，要想在投资市场上长久地活着，捷径就是做一个真正的价值投资，不是一夜暴富，不是比谁跑得更快，而是应该像乌龟一样，跑得慢但活得足够长，用时间累积财富。