信托理财产品不简单-韭菜理财经

“小富，我想买个信托产品，听说是8%的收益，可靠么？”小富经常会收到这样的咨询，对于大多数去买信托的人来说，很多时候还是依赖于刚兑的信仰，并没有搞清楚信托是咋回事。

实际上，信托是一个非常宽泛的概念，所谓的“信”，就是相信，“托”就是托付，是基于信任将资产托付给他人进行打理。从这个意义上，基金、理财产品等资管产品都是一种信托。

在实际的投资理财中，信托一般是指投资类信托和家庭信托。投资类信托是以投资收益为主要目的的，也是大家平时买得比较多的类别，一般是根据资金的不同投向，有工商企业信托、基础设施信托、房地产信托、证券投资信托等，这些信托都是以投资收益为主要目的的，而家庭信托则是以资产保全和财富传承为主要目的的。由于家庭信托基本上都是有几千万资金的家庭才会考虑的，我们在此就不作讨论了，大家平时说的信托也基本上都是指投资理财型的信托。

很多人对信托感兴趣，都是奔着信托的高收益来的，“稳不稳当”往往是大家最关心的核心问题。但这个问题就像是问基金会不会亏钱一样，得“具体问题具体分析”。信托可以有很多种投向，资金的投向不同，收益和风险完全不一样，所以这事不能一概而论，信托的风险情况得看具体投资的标的情况。

我们就先说第一类，就是证券投资信托，这一类有投资于货币市场的，也有投资于债券和股票市场的。跟我们平时的基金基本上是一样的，所以看着投资的标的去对标基金就能看得懂了。跟基金最大的区别其实就是管理人不同，有些信托公司的主业不一定是在这块，所以管理得好不好，最好看看过往的业绩情况，别听了宣传就去投。

投资长期非标准化的资产是信托公司的特长，所谓的非标准化，即不是在公开市场上交易的、很难转让的一些资产。比如说，一些房地产的项目、企业的应收款、地方政府的基建项目等。在投资这块，收益与风险一般都是呈正比的。这个风险是比较广义的，既有可能收不回来本金的信用风险，也有不能及时变现的流动性风险。

信托的高收益实际上就是用这两种风险换来的，流动性风险还好，我们做好自己的资金安排，按照合同约定持有足够长的时间就好了。我们更关注的是本金可能拿不回来的信用风险，而这个信用风险的杀伤力非常大，很可能本金会全部亏损掉，而不是像投股票那样只亏损一部分，这种杀伤力一定程度上大到让不少人对信托产品望而却步。(www.xing528.com)

为了解决这个问题，以前往往是靠信托公司刚兑，由信托公司接盘，通过公司的盈利消化或者用时间换空间慢慢处理。自从资管新规发布后，“打破刚兑”是一个明确的要求，所以不管是信托投资也好，其他投资也罢，都要看投资的标的风险情况再做决定，不能再抱着刚兑的心态去买。

在购买信托产品时，也要根据自己的资产情况和对投资标的的了解情况来进行分析。对于比较资深的投资者，可以选择自己看得懂的有一定把握的高风险、高收益的信托产品；如果是刚入门的新手，最好选择一些稳健的信托产品。同时，要注意分散投资，“把鸡蛋放在一个篮子里”向来是投资的大忌。不管怎样，对于投资来说，适合自己的才是最好的。

在过去的若干年，大部分投资信托的投资者都得到了很好的回报，不仅投资收益比银行理财高一大截，没有遭受像投P2P那样“血本无归”。但是也会有例外。张女士同大多数的投资者一样，常年在银行做理财，理财经理小王每次都会热心地提醒张女士理财到期了，要过来续存了，并热心地帮张女士选择收益高一点的理财产品。两三年下来，张女士对小王也是非常信任，小王建议买哪个产品就买哪个产品。

2016年的某一天，小王建议她拿出300万元购买收益更高的信托产品时，张女士以为信托跟银行其他理财产品一样，产品“稳当”收益又高，也没多问就赶紧买了。在购买了信托产品半年后，张女士的20万元收益如期到账了，但在下一个兑付日时，张女士收到了小王的电话，说产品出了点问题，钱可能得晚点到。这种情况还是第一次遇到，张女士不禁有点犯嘀咕。但在小王的再三解释下，她还是签了一份“延期函”，但在延期了3个月后，她同样没能按时收回资金。300万的投资，她仅收回了20万，而小王却再也联系不上了。张女士也被告知小王因违反了“私售非准入产品”的规定而被开除了。即便是走法律的程序，也只能说是银行有不规范的地方，从投资的合同来看，不管是银行或者信托公司都不会承诺“保本保收益”的，投资人很多时候是“有理无处说”。

所以，对于我们投资者来说，自己把好关才是最关键的。小富也会经常提醒客户，要对产品的投资范围有比较深入的了解后再考虑是否投资，产品的风险评级有时候只能作为参考，涉及投资标的、担保情况时都要逐一评估，绝对不能只看预期收益或者业绩基准数字就投资。

在银行购买的投资类产品都可以通过银行的官网查询是自营的还是代销，即便是代销产品，银行一般也会对产品的风险情况进行评估，相当于给投资者把个关，如果在自营和代销产品里都查不到，那“私自销售”的可能就很大，投资会承受更大的风险。另外，一般银行销售都是通过银行的统一渠道进行购买，不管是柜台，还是手机银行、网上银行，都是可以直接购买，而不需转账。如果是非银行代销的产品，要购买产品就只能转账了。但话又说回来，在产品销售过程中银行对代销的产品起了一定的把关作用，但并没有担保或刚性兑付的义务，所以自己的投资还是要自己把握，不能完全寄托在银行身上。