指数基金，顾名思义就是以特定指数（比如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成分股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成分股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。换句话说，指数里有什么股票我就买什么股票，指数涨1%，我就涨1%。当然，这是一种理论上的情况，在现实中指数基金也很难把指数中的股票全部买完，比如说，沪深300指数基金，一个基金几乎不可能300只股票全买，而是采用购买指数的部分成分股，力求涨跌幅与指数相近或者超越指数。
指数化投资于20世纪70年代在美国兴起，特别是90年代，ETF产品的出现导致了指数化投资在全球市场蓬勃发展。“股神”巴菲特作为价值投资的楷模，成为无数人学习投资的榜样，但是令人想不到的是，巴菲特十分推崇指数投资，尽管他的主动投资收益率早已超过指数投资。他曾在每年一度的《致股东的信》以及媒体访谈中先后10次推荐了指数基金。
1993年《致股东的信》：“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的投资者通常都能打败大部分的专业基金经理。”
1996年《致股东的信》：“如果让我提供一点心得给各位参考，我认为，大部分的投资者，不管是机构投资者还是个人投资者，投资股票最好的方式是直接去买手续费低廉的指数基金，而且这样做的收益（在扣除相关费用后），应该可以轻易地击败市场上大部分的投资专家。”
1999年巴菲特推荐书评：“要想获得最大可能的市场收益率，就必须降低买入和持有基金的成本，而投资者要做的，就是买入运行成本低、没有或很少有佣金的基金，尤其是低成本的指数基金，然后持有尽可能长的时间。”
2003年《致股东的信》：“那些收费非常低廉的指数基金，在产品设计上是非常适合投资者的，对于大多数想要投资股票的人来说，收费很低的指数基金是最理想的选择。”
2004年《致股东的信》：“过去35年来，美国企业创造了优异的业绩，按理说股票投资者也应该相应取得优异的收益，只要大家以分散且低成本的方式投资所有美国企业即可分享其优异业绩，通过投资指数基金就可以做到，但绝大多数投资者很少投资指数基金，结果他们投资股票的业绩大多只是平平而已，甚至亏得惨不忍睹。我认为主要有三个原因：第一，成本太高，投资者买入卖出过于频繁，或者费用支出过大；第二，投资决策是根据小道消息或市场潮流，而不是根据深思熟虑并且量化分析上市公司；第三，盲目追涨杀跌，在错误的时间进入或退出股市。”
2007年CNBC电视采访：“如果你坚持长期持续定期买入指数基金，你可能不会买在最低点，但你同样也不会买在最高点。”
2008年伯克希尔股东大会：“我会把所有的钱都投资到一个低成本的跟踪标准普尔500指数的指数基金，然后继续努力工作……”
2014年《致股东的信》：“我对信托公司的要求非常简单：持有10%的现金购买短期政府债券，另外90%配置在低费率的标普500指数基金上。”
2015年《致股东的信》：“6年前有权威人士警告股价会下跌，建议你投资‘安全’的国债或者银行存单。如果你真的听了这些劝告，那么现在只有微薄的回报，如果你当时买了一些低成本的指数基金，现在的回报能保证有不错的生活。”
指数基金的优点主要体现在：成本低且投资效率高，不会偏离市场；紧跟市场趋势，市场强势上涨时，大概率会跑赢其他多数基金，这些优势在与主动型基金的对比中比较明显。相信不少的人都会有这样的体验，看着别人家的基金蹭蹭上涨而自己买的就是不涨，于是一度怀疑自己买到了一只假基金。当然，我们在投资指数基金的时候一定不能盲目，而要用心选择一个“好”指数，对于持续上涨的指数，指数化的投资才是最有效的，如果是一个“扶不起来的阿斗”，则要非常非常慎重了。
巴菲特推荐的是美国指数基金，而且一般说的是标普500指数，这个指数的成分股是优胜劣汰的，就相当于给投资者选股调仓了。A股在指数方面跟美股还是有差距的，国外的先进经验我们要去学习，但要看清楚别人的投资逻辑，千万不能照搬。这不，标普500指数从2015年至今每年一个新台阶，我们的沪深300指数则是从2015年以来一直萎靡不振，如果教条地投资沪深300指数，这几年的收成并不好。(https://www.xing528.com)
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同样是投资指数基金，投资标普500指数在大多数的年份收益都会比较好，而如果投资的是沪深300指数，则大多数的年份收益都会很差。
那么，是不是在中国就不适合做指数基金的投资了呢？也不是。A股市场上的指数各种各样，不止沪深300指数一种，能查到的指数至少有600多种，这些指数大抵可分为宽基指数、行业指数、策略指数、主题指数、大数据指数这么几类，其中宽基指数是最为大家所熟悉的，比如广泛用作指数基金基准的沪深300指数和中证500指数就是典型的宽基指数。这些指数往往具有很强的代表性，那么指数基金投资该如何选择呢？
首先，选好指数再选基金。
指数基金的投资目标是跟着指数走，一般来说，跟指数本身的走势比较趋同。不同的指数走势差别很大，挑选一个合适的指数是投资指数基金的关键，得做足了功课才能去决定，千万不能以追热的方式去投资。
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一般来说，行业指数基金容易走偏，而行业相对较为均衡的宽基指数则相对“稳当些”。比如沪深300指数、中证500指数是大家投资最多的两个指数，对各行业的覆盖率比较高，可以力争较为稳定地获取市场平均收益。一般而言，即使考虑经济周期的扰动因素，股票市场长期来看还是会随着经济的增长而增长，所以，投资者的投资也会随之获得较为稳定的收益。
选好指数后，我们再去选相应的基金就行了，指数基金的命名是有规则的，一般都叫“××指数基金”，所以很容易找到。在具体投资方法上，对于一般的投资者，可采用“低买高卖”，在市场低迷时入场，在市场高涨时退出。对于专业投资者，也可采用波段投资等方法。
其次，A股指数选增强型。增强型指数是在跟踪指数的时候，基金经理可以根据自己的能力进行一些“微调”。比方说，每只股票的投资比例不是完全按照指数本身的比例，而是自己看好的股票多投点，不看好的股票少投点。这样长期下来，在总体走势跟指数差不多的情况下，能够力争每年比指数的收益更好些。
最后，优选管理公司和基金经理。
指数基金是被动式投资，运作相对简单。但其跟踪的基准指数分析和研究是个复杂的过程，需要精密的计算和严谨的操作流程，需要投入大量的人力物力。一般来说，基金公司实力越强，付诸投研的成本就越高，投资水准更高。同时，基金公司在产品类别方面，也有自己的一些偏好，可以优先选择在量化投资和指数基金方面比较擅长的公司。
通常指数基金是团队作战，基金经理比较关注长期的业绩。因此，在选择基金的时候，最好选择最近3年都是同一个基金经理管理的基金。
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