国外富豪们的理财技巧揭秘

在“创富”方面，绝大多数人只能是匆匆过客。“长江后浪推前浪”，不管是中国还是欧美，仅仅依靠“创富”显然是很难长久保持“不败之地”。管理好财富，才能让财富之路“万年长青”。在这个方面，欧美国家显然更具有发言权，他们在如何“富过三代”的问题上积累了大量的经验。美国哈佛商学院的约翰·戴维斯教授对此进行了专项的研究，结果发现：在福布斯富豪榜上的美国富有家族，30年间（1982～2011）上榜的320个最富有家族中，只有大约30%（103个家族）能够持续留在2011年的富豪榜上。能够上富豪榜的，基本上都是世界级的大企业家，都是靠“创富”，但这个位置往往“竞争”非常激烈，“风水是轮流转的”，能够保持在榜单上非常不易。

但也有例外，这就是传奇人物——大名鼎鼎的比尔·盖茨，他在30年中有一半的时间（15年）登顶，这在历史上是绝无仅有的。之所以如此，并不在于他创办的微软公司的经久不衰，微软公司的江湖地位早已今非昔比了。凭借微软的创富成功，比尔·盖茨走上了“世界之巅”，而对财富的管理，使他在微软“步履缓慢”的情况下仍能持续保持在“世界之巅”。

比尔·盖茨“稳坐峰巅”

比尔·盖茨不仅是技术奇才，更是一个商业奇才和金融奇才。比尔·盖茨早已退出了微软的管理层，早早地与他的爱人梅琳达·盖茨一同去做慈善事业了，他持有的微软的股票也在有计划地减持，由专业的团队投向其他“有潜力的行业”。微软的光芒虽已不复当年，但比尔·盖茨仍居首富之列。

比尔·盖茨1955年出生于西雅图，十几岁的时候就对编程产生了浓厚的兴趣。进入哈佛大学就读之后，他与好友保罗·艾伦一起为Altair8800电脑设计Altair BASIC解译器（后来MS-DOS系统的基础）。1975年，盖茨从哈佛辍学，与保罗·艾伦联合创办了微软。

在其母亲玛丽·麦克斯韦尔·盖茨的帮助下，1980年IBM公司选中微软公司为其新PC机编写关键的操作系统软件，这是微软发展过程中的一个重大转折点，为其后面的发展奠定了很好的基础。1986年微软上市时，盖茨99%的财富集中于微软股票。此后，盖茨一边有纪律地减持微软，一边摸索建立个人财富管理体系。盖茨减持微软股票所得的现金，注入盖茨信托基金和瀑布投资，由投资理念与巴菲特相似的拉尔森负责管理。拉尔森将其分散投资于股票、债券、私人股权、另类投资等金融资产和铁路、酒店、房地产等实物资产，以优化财富结构，降低风险敞口。

2016年再次蝉联福布斯世界首富的比尔·盖茨，可谓富可敌国，能与其并驾齐驱的企业家、金融家屈指可数。根据彭博2016年8月19日的数据，盖茨的个人财富达到了900亿美元的历史新高，其数额相当于美国GDP的0.5%，超越了世界上162个国家及地区的GDP。(www.xing528.com)

1986年微软上市时，比尔·盖茨拥有其44.8%的股份，这占据盖茨总财富的99%。此后其每个季度减持800万～2000万股，30年来累计减持股票约525亿美元。2003～2015年分红获得76亿美元，两者相加现金总收入大约为601亿美元。如果仅以捐赠给盖茨基金会的资金作为现金总支出进行粗略估计，其现金支出大约为300亿美元。收入减支出，剩余现金资产的规模大约是301亿美元。

我们在盖茨家族财富历史变化趋势中发现这样一个规律：在重大经济危机期间（如2000年间IT泡沫破裂、2008年金融海啸等），盖茨的财富总值与整体经济趋势有较为明显的关联；但在经济复苏期，盖茨的财富总值则比微软市值增长得更快。盖茨的财富受微软股市的影响越来越小。

无论微软市值如何变化，盖茨极有纪律地减持微软股票，其所持的微软股票越来越少，特别是从2011年开始，减持的势头更加猛烈。这也意味着盖茨在财富增长的同时，拥有着更多元化的财富构成、更少的风险敞口。

在瀑布投资的打理下，盖茨的财富在30年的时间内翻了近290倍。应该说，在科技和商业上的成功为盖茨的财富之路开启了大门，而财富的管理让盖茨实现了“财富自由”——不用再依赖原创企业的盈利而实现财富的持续增长。通过微软公司创造财富，通过家庭办公室来管理财富，再通过基金会捐赠财富，盖茨也成为“富而有道”的全球典范。

反观国内的不少富豪，“坐过山车”的人很多。网上曾流传这么一个段子：三个人坐电梯从一楼到十楼。一个原地跑步，一个在做俯卧撑，一个用头撞墙。他们都到了十楼，有媒体采访他们，你们是如何到十楼的？一个说，我是跑上来的；一个说，我是做俯卧撑上来的；一个说，我是用头撞墙上来的。这个段子隐喻的是，很多成功并不是因为某个个体有多么的出众，而是因为整个时代在带着你跑，而你只是恰恰站在了正确的位置上，站在了“电梯”里。而不少的成功者往往会归因于自己的“与众不同”，相信的是“只要自己不变，就能够继续成功下去”。但时代却在不停变化着的，即便风光强势如诺基亚，也被时代所淹没了。

兴时思短，盛时思衰。时代潮流滚滚向前，只有通过合理的财富管理，才能有效解决创富中遇到的“三十年河东，三十年河西”的问题，不至于“其兴也勃焉，其亡也忽焉”。