P2P网贷平台内部风险问题分析

以苏州X公司P2P网贷平台线下运作为例，经常会出现各种风险事件。风险事件的产生，会导致严重的后果，例如逾期和无法追回出借资金，直接造成出借人或者平台的经济损失等。实际运作中，出借人、P2P网贷平台、借款人三者均会面临不同的风险，如信用风险、流动性风险、法律风险、道德风险、信息披露风险等。

1.P2P网贷平台面临的内部风险

作为借贷双方的发起者和桥梁，P2P网贷平台的作用至关重要。在这个角色中，P2P网贷平台同样面临各种风险，其平台内部风险一般包括借款人信用风险、政策风险和内部工作人员职业道德风险。

（1）借款人信用风险。P2P网贷平台最关注的问题之一是借款人能够按约定及时还款。因为借款人如果逾期，本可用来循环出借的资金流就出现了问题，一旦逾期的借款人多了，很有可能因为无法继续循环出借而造成损失。

“朱某是某服装加工厂的老板，来苏州X公司P2P网贷平台申请借款的时候，开着宝马X5，带着很粗的金项链和资料齐全的经营性资料、余额充分的银行流水，看上去经济条件很好。在P2P网贷平台门店服务人员实地征信的时候，发现他的经营地址是整栋大厂房，共有三层，每一层有规范地排放着缝纫机，有数百工人在不停地加工服装。该工厂部门齐全，还另请了职业经理人来负责工厂的管理。其住址是别墅，装修豪华。经过信审部门的审核，最终借到8万元贷款。但是，就在开始还款的第三个月，借款人突然逾期并失联，上门催收发现厂房内早已人去楼空，住址已经被法院贴上封条。经过打听才得知，借款人在本公司申请借款是因为银行200万贷款到期，银行方面表示要归还之后才能借新的贷款，客户没有这么多资金，房产也是抵押状态，就开始四处向P2P网贷平台借款。最终借到款项归还银行贷款之后，银行不再续贷，导致借款人无力支付高额利息而出逃。”

一般来说，P2P网贷平台出借的利息比较高，年化利率一般在50%以上，借款人不会直接来P2P网贷平台借款。借款人首先找的是银行，其次是担保公司，因为担保公司的利率比P2P网贷平台低得多。来P2P网贷平台借款的客户，基本上都在银行、担保公司已经贷过款，或者资质太差，无法满足银行、担保公司的审核要求。所以说，这些借款人的资质都不是很好。为了能够通过审批，不符合条件的借款人会做一些假资料或者制造假象蒙混过关。最后，借款人一旦负债过多无法偿还，或者主观认为P2P网贷平台不正规，不用还款，就会造成信用风险，增加P2P网贷平台的催收业务量。一旦催收失败，使出借人遭受损失，则会影响P2P网贷平台的声誉以及融资业务量。

（2）政策风险。P2P网贷平台是属于中介类的投资顾问咨询公司，不能参与吸储与放贷业务。现在，很多P2P网贷平台都是先让自己的CEO出资，将钱借给借款人，获得债权。然后P2P网贷平台再将CEO获得的债权进行分割，成为小金额的若干份债权，转让给出借人，获取服务费和利息。这相当于钻了法律法规的空子。同时，还会假借慈善的名义，呼吁出借人和P2P网贷平台一起做公益，将钱出借给偏远地区的农民。给出借人的利息一年约2%，号称P2P网贷平台在这个项目上不赚钱，纯属公益性质。但实际上，P2P网贷平台和偏远地区的相关机构合作，以每年10%的利率将资金出借给农民。到目前为止，此类擦边球式的操作还没有对应的法律法规，但一旦堵住了这个漏洞，则P2P网贷平台的利润将大幅下降，甚至有停业的风险。

（3）内部员工职业道德风险。“借款人王某，没有正规职业，由于种种原因，来苏州X公司P2P网贷平台借款。当时除了基本的资料以外，按规定还提供了房产证，最后在通过公司的流程之后，借到了款项。但是，王某在第一期还款时就出现了逾期并电话失联。当审核部门员工上门催收时，发现根本没有该住址。去房产交易中心询问后得知，房产证上的信息完全是虚假的。后经过公司内部核查，发现由于收受借款人财物，客户经理协助客户制作假资料，门店服务部工作人员虚假地进行实地征信，拍的住址照片为其他虚假照片。最终客户经理和服务部工作人员被公司开除。”

客户经理为了提高自己的业绩，千方百计让客户提供符合条件的资料。但有些客户不具备这些资料，按审批大纲是肯定无法通过审核的，于是有些客户经理就会铤而走险，暗示借款人去造假，有的客户经理会直接帮借款人造假。

门店服务人员，业绩虽然与放款金额不挂钩，但收入远比其他职位少得多，以苏州X公司P2P网贷平台为例，门店普通服务人员综合收入月3 000～4 000元左右。而服务人员的权利较大，可以直接建议信审部门拒贷。所以，资质差一点的借款人在服务人员实地征信的时候，会请其吃饭，有的甚至会送礼品，请求实地征信人员能够在之后递交给信审部的征信报告上多写好话，或者将实地拍摄的照片进行替换作假（见图4.6）。

图4.6　P2P网贷平台内部风险

资料来源：根据苏州X公司P2P网贷平台实际业务整理。

从以上分析可以发现，P2P网贷平台的内部风险及其关系可以用图4.6来表示。三者之间是互相影响的关系，由于存在借款人信用风险等问题，更有可能造成员工出现职业道德风险，并可能触及法律底线来吸收贷款；另外，由于内部员工的职业道德问题，也容易造成政策风险的出现；最后，因为政策、法律漏洞的存在造成了企业员工容易触犯相关政策和法规，形成职业道德风险。因而，三者之间是相互影响的关系。从形成原因来看，一方面主要是企业内部监管不力，由于这些企业都是新成立的新兴的业态，人数少，产业新，对如何管理这些企业没有先进经验可以借鉴，所以容易造成“摸着石头过河”的情况，而且企业在利益面前容易造成社会责任的缺失，企业员工的素质问题也容易造成职业道德风险。另一方面是监管机制的失灵，由于前面提到的政策和法律规定的不清晰、不严格等问题，容易造成外部监管方面的问题。这部分内容将在后面进行详细探讨。

2.出借人面临的风险

作为出资方的主体，一旦出现风险，损失最大的通常是出借人本人。在P2P网贷平台出借过程中，出借人面临以下风险：P2P网贷平台信用风险、工作人员职业道德风险、流动性风险、借款人信用风险和货币贬值风险。

（1）P2P网贷平台信用风险。P2P网贷平台作为中介，是将出借人的资金出借给借款人。P2P网贷平台相当于一条联系出借人和借款人的纽带。虽然出借人已经和P2P网贷平台签订合同，但是我们经常看到新闻报道中有P2P网贷平台突然人去楼空的情况。遇到此种情况，出借人只能报警，请警方处理，而结果往往是P2P网贷平台主要责任人被捉拿归案，而出借人的资金却已经无法追回。所以，如何选择一家信用较好的P2P网贷平台是出借人需要认真研究的。

比如苏州X公司P2P网贷平台虽然口头上说保本保息，但是在与出借人签订的理财合同上却根本没有保本保息的字样，反而会有风险提示。但一般出借人在被客户经理洗脑之后，基本不会仔细查看理财合同。实际上，苏州X公司P2P网贷平台是先和借款人签订借款合同，然后再把债券转让给出借人，一旦借款人由于种种原因没有归还款项，受损失的是出借人，而和苏州X公司P2P网贷平台没有任何关系。同样，为了减少损失，苏州X公司P2P网贷平台将大额债权拆分为小额债券转让给多位出借人，一个出借人的资金也会拆散开来出借给几十位借款人。虽然这样可以分散风险，但无疑增加了出借人催收的成本。

（2）P2P网贷平台工作人员的职业道德风险。“陈先生家境较好，工作稳定，手头有一定的资金。在P2P网贷平台理财部门客户经理的约见下，来到门店咨询理财产品。陈先生最担心的是自己出借的钱，是否有可能连本金都无法追回。客户经理一方面告知其一年12%的高利率，表明收益很高，另一方面又拍胸脯保证不会有任何风险，即使有风险，P2P网贷平台也有自己的资金池，会从资金池取出资金补偿给陈先生。陈先生听了之后就放下心来，开始签订理财合同。由于合同条款非常多，一一细看需要较长时间，客户经理便催促其尽快签字确认，否则理财产品会被别的出借人抢光。陈先生就匆匆签字。”

在线下，找出借人来出借资金的基本都是理财部门的客户经理。这些客户经理的收入和业绩直接挂钩。一般来说，客户经理有出借人存款额0.5%的提成，按年化来算。为此，客户经理希望自己的出借人能出借资金，而且越多越好。但现实是，出借人毕竟要把自己的资金拿出来，总有一些担心。于是，一些客户经理就会告知出借人“本P2P网贷平台的理财产品是没有风险的，一年期的收益在12%左右，基本不会变”诸如此类的内容，甚至还会拍胸脯保证本金和收益。一旦出借人同意，就开始签约。但是合同很厚，客户经理会催促出借人尽快签约，大部分出借人也基本不看条款。但是，合同首页角落就写明“理财有风险，投资需谨慎”的字样，在合同内部也写明是P2P网贷平台将借款人的债权转让给出借人，而不是P2P网贷平台向出借人借款。一旦对应的借款人逾期或者不还款，受害人就是出借人，而P2P网贷平台则一点法律责任也没有。(www.xing528.com)

（3）流动性风险。“出借人郑先生将自己的余钱在P2P网贷平台进行投资，选择的期限是一年。还没到期的时候，郑先生因为要筹办婚事急需用钱，于是他找到P2P网贷平台门店，希望提前取出自己的资金，可以不要利息。但是，P2P网贷平台以合同条款为由，拒绝了郑先生的要求。到了一年之后，郑先生又去P2P网贷平台门店，准备将钱取出来，可没有想到的是，因为暂时没有出借人接受他手上的债权，还需等待。就这样，郑先生又等了两个月才连本带利将钱取了出来。”

以1年期出借合同为例，出借人与P2P网贷平台签订的合同上有明确条款，在借款期限到期之前，出借人不得取回出借资金。到期之后，出借人所持有的借款人债权要有了下一位出借人接受才能拿回本金和利息。从合同上不难发现，在出借日期（1年）到期之前，即使出借人急需资金，不要利息，也根本拿不回已经出借的资金。唯一的方法就是另外融资。而到期之后，如果没有下一位出借人接受其债权，出借人的资金依然无法拿回。

（4）借款人信用风险。“出借人张先生，在每期P2P网贷平台给其的债权信息账单上，发现一个素未谋面的借款人，处于逾期状态，幸好P2P网贷平台是将张先生的资金分散出借给多个借款人的，减小了损失。但心有不甘的张先生要求P2P网贷平台为其催款，P2P网贷平台也确实这么做，但最终没有催回，这样，张先生就遭受了损失。”

出借人的款项是直接出借给借款人的。在借款人还款过程中，很有可能因为种种原因出现逾期现象和拖欠跑路现象。这种情况是借款人极不愿看到的，但是一旦发生，P2P网贷平台虽然会进行催收征讨工作，结果却很难预料。如果无法追回资金，这个损失基本由出借人承担。

（5）货币贬值风险。人民币对美元的汇率并不稳定，甚至有一阶段持续下跌，出借人在P2P网贷平台的出借收益是否能抵消人民币贬值带来的损失，或者仍有收益，也是出借人值得考虑的问题之一。

3.借款人面临的风险

“李某，是某事业单位的员工，收入较高，但最近由于要和朋友合伙做生意，向银行贷款之后，还缺一小部分资金，就来P2P网贷平台申请。按要求，李某填写了申请表，递交了房产证、银行流水等资料等待审核。还填写了《信用报告查询委托授权书》。在审核过程中，李某接到亲朋好友的电话，问他是不是出了什么事情，去借‘高利贷’了。当审批通过，拿到贷款之后，其他P2P网贷平台的营销电话不停地打来问是否需要贷款。当李某生意出现问题，逾期半个月之后，催收不断，有人员上门催收，甚至将李某强行带到P2P网贷平台门店，限制其人身自由，逼迫其还款。最后，李某通过其他渠道筹得资金提前还清了苏州X公司P2P网贷平台的借款。”

从这个案例，我们可以看到借款人在借款还款过程中面临诸多风险。

（1）客户经理的道德风险。在实际操作过程中，销售部门的客户经理与公司其他部门的员工态度有些相反。由于公司采用的是绩效考核，销售部门客户经理的主要收入来源就是绩效工资，直接与放款量挂钩，而与客户是否逾期没有太大关系。所以，客户经理会千方百计让借款人同意借款，同时又想方设法使得借款人通过审核部门的审核。在说服犹豫不决的借款人同意借款方面，客户经理通常会隐瞒贷款的利率，夸大放款额度等从而使得原本没有强烈借款需求的借款人在最后签约之前才知道利率、额度。借款人常常因此延误了其他途径的融资，最后只能签约拿钱。针对资质特别差，但特别想借到款项的借款人，客户经理会明示或暗示客户经理提供符合规定的材料，给借款人资料模板，甚至协助借款人造假。可以说，客户经理的目的就是放贷拿到提成。

（2）信息披露风险。借款人在申请借款时，会填写借款申请表格，还要提供各种资料。这些表格和资料，基本涵盖了借款人所有的信息，一旦泄露，带给借款人带来难以想象的麻烦。在实际操作中，借款人资料泄露是普遍存在的。

第一，借款人手机号码会被P2P网贷平台直接泄露。P2P网贷平台会将借款人的资料录入内部系统并存档。每隔一段时间，门店经理会指使服务人员将所有借款人的电话号码以及借款人在申请表上填写的联系人的电话号码加以整理和打印，并分发给客户经理，让客户经理拨打电话进行电话营销。

第二，借款人个人信息会被P2P网贷平台客户经理泄露。大多数客户经理在协助借款人提交必要资料时，会记录借款人的基本资料，有的客户经理会将资料多复印一份自己备份。在借款人完成本P2P网贷平台的申请之后，客户经理就会把该出借人转介给其他P2P网贷平台的客户经理，在其他P2P网贷平台申请借款。

第三，借款人所有信息会被P2P网贷平台门店服务人员泄露。P2P网贷平台门店的服务人员按公司要求将借款人资料上传给内部系统的同时，还要内部备份存储在移动硬盘中。而该移动硬盘的保管并没有相应的制度，一般来说，只要有需要，任何一位门店服务人员均可以使用。所以，也会出现服务人员将客户资料出卖给其他P2P网贷平台的情况。

第四，借款人征信信息会被合作银行泄露。P2P网贷平台在审核借款人资质的时候，很注重其信用记录，但P2P网贷平台不是金融机构，无法直接查询借款人的信用报告，所以，P2P网贷平台会要求借款人填写《信用报告查询委托授权书》，违法与某些商业银行人士私下合作，把借款人填写的《信用报告查询委托授权书》交给银行内部人员，银行再以信用卡的名义通过央行的征信系统查询并打印借款人的征信信息。

第五，借款人房产信息会被房产交易中心工作人员或者银行内部人员泄露。为了顺利通过申请，部分借款人会提供自己名下的房产作为财力证明，门店服务人员就必须按要求陪同客户去房产所属地的房产交易中心拉取房产权属信息以核实出借人房产资料的真伪。但是，这样的流程会大大降低门店服务人员的工作效率。于是门店相关人员会尝试贿赂房产交易中心工作人员，委托其代为查询。但一般情况下由于房产交易中心制度严格，很少成功。银行内部也有查询房产情况的系统，偶尔P2P网贷平台门店相关人员会成功说服部分银行工作人员代为查询。

（3）信誉风险。首先，借款人在P2P网贷平台填写申请表时，会按要求填写单位电话及朋友、同事、亲戚的手机号码。在审核时，信审人员会拨打这些电话详细了解借款人的各种工作、生活问题。这样，借款人周边人员都会知道其在P2P网贷平台借款的事情。但是，由于P2P网贷平台利率高、负面新闻时有发生，民众普遍会和“高利贷”挂钩，由此借款人周边人员会对借款人另眼相看。

其次，如果借款人在还款时出现了逾期，P2P网贷平台门店服务人员或者催收部门会通过拨打其本人电话、申请表上联系人电话以及以其他方式获得的经常和借款人接触的人员的电话进行电话催收，逾期严重的，催收人员会上门催收，不仅去借款人家中，还会去其工作单位。通过以上这些催收方式，会使借款人声誉严重受损。

（4）人身安全风险。虽然P2P网贷平台表面上要求催收人员文明催收，但事实上，部分催收人员为了尽快完成指标，获得提成，会违规违法野蛮催收。具体做法有限制借款人人身自由、上门在墙上喷漆、扣押家电、扣押经营地产品、吃霸王餐、索要财物等，由于借款人理亏，往往不敢报警。

由以上可以看出，P2P网贷平台在运作时，不论出借人、借款人还是P2P网贷平台本身，都会面临较大风险。