政府监管与银行效率对中国金融稳定性的影响

Demirguc⁃Kunt et al.（2004）采用Barth et al.（2001b，2004）的数据库中的财务比率（净利差和管理成本），运用了72个国家的1400家银行1995—1999年的数据探究了银行的监管、市场结构和国家特征对银行中间成本的影响，研究结果表明对银行业务的严厉管制会增加银行的中间成本。Barth et al.（2004）采用了107个国家的银行数据，探究了政府监管对银行发展和业绩的影响，实证结果表明资本约束和政府监管力度与银行业绩之间没有显著关系，银行业务的限制不仅不利于银行业绩的提升，而且增加银行破产概率，实证结果表明加强市场监督则可以提升银行业绩。Fernandez和Gonzalez（2005）采用了1995—1999年间上市银行数据，得出对审计不严格的国家采取更有力的政府监管，可以使银行管理层采取较少的风险投资，但通过进一步分析，他们也发现加强银行业务限制能降低银行危机爆发的概率。Pasiouras et al.（2009）采用了来自74个国家公开上市的615家商业银行2000—2004年间的数据，分析了银行监管与参数成本、利润效率水平的关系。他们的发现充实了市场规律和监管力度对于提高利润和成本效率的重要作用，然而实证结果关于资本要求和银行业务约束的说明并不明晰。

目前国内部分文献也谈到了政府监管与银行业绩或者信贷规模之间的关系。关于资本监管的研究，黄宪等（2005）在塞尔协议框架下研究了银行资本监管与银行信贷风险偏好之间的关系，研究发现资本监管会降低银行信贷风险偏好，改变银行信贷行为，其结果一般将导致银行的信贷紧缩；关于政府监管力度方面的研究，潘林伟和吴娅玲（2013）运用信息不完全的非对称博弈模型分析了金融机构与监管机构之间的关系，研究表明加大监管力度和检查频次并不能起到改善市场秩序、提高市场效率的作用，相反在某种程度上影响了市场机制配置资源的能力，降低了市场效率；欧阳志刚和张露（2013）考察了银行内部治理和监管对银行绩效的影响，研究表明资本充足率的最低要求带来的监管压力能够促进银行提高绩效，但是严格的政策监管可能会阻碍银行绩效的提升；徐传谌和齐树天（2007）基于中国14家商业银行的数据，研究了银行成本利润比的效率状况和演进趋势，得出政府对于国有商业银行的挽救和调整在降低成本方面取得了一定的效果。(www.xing528.com)

但整体来讲，当前国内对政府监管和银行效率关系的研究不够深入。究其原因是由于监管途径的界定存在一定困难，且不易对监管措施进行量化，导致以往的研究存在着一定的局限性。为了能更好地刻画银行所受到的来自政府的监管压力，本文在原有资本监管的基础上再纳入了银行经营的监管，银行的经营监管可再细分为三个方面，分别是政府对银行监管力度、对银行业务范围监管以及银行信息披露要求。为了量化政府监管指标，本文借鉴了世界银行的监管调查数据，对不同监管内容的调查报告给予相应得分。最后，为了使研究结果更具稳健性，本文通过效率前沿计算银行效率的同时也计算出财务指标反映出的经营业绩。