最近两三年，ESG一词频繁出现在国内金融界，ESG基金亦如雨后春笋兴起。至于具体只数，各方统计不一，从104只到153只不等。但无论由谁统计，其中两种基金必须剔除。一种是仅做过初级行业筛选，却欠缺ESG数据与相关标准的基金，多数的节能环保基金与新能源基金属于这种。另一种是“泛ESG”基金，其名字与ESG相关，但既非行业基金，也未在募集说明书中界定ESG策略。当剔除这两种后，剩下的“纯ESG”基金应该不超过50只。
这些相对比较纯正的ESG基金，其信息来源有路演PPT、基金官网、招募说明书、季度报告、Factsheet（月度报告）等，其中除了路演PPT仅供渠道商使用外，剩下的都属公开信息。公募基金必须符合主管机关的信息披露要求，ESG类别基金亦然。为了解国内ESG投资产品的信息披露，我和博士生以这50只“纯ESG”基金的公开材料为依据，检视其投资信息披露。
研究发现，国内ESG基金在信息披露上颇有改善空间。首先，某些基金对ESG目标、ESG策略和ESG数据来源的说明，或极简略，或完全不谈。本质上，ESG目标对ESG基金至关重要。有了明确的ESG目标，才能拟定相应的关键绩效指标（KPI），并定期进行进度检核。缺乏明确的ESG目标，则后续工作与信息披露之相干性既难以掌握，ESG基金的本质特性亦无从彰显。
其次，ESG投资之异于传统投资，其特点即在于不只是追求财务回报，而会同时追求社会回报，故应该定期对投资人提供“双底线绩效”报告。然而，研究发现，许多国内ESG基金并未清楚标举这种“双底线投资”的概念，甚至只披露财务绩效，却对ESG绩效略而不谈。(www.xing528.com)
另外，进一步来看，ESG披露分成两个相互关联而内容有别的领域，一是企业的ESG信息披露，一是投资产品的ESG信息披露。目前国内讨论ESG披露时，尚聚焦于企业的ESG信息披露，而未扩及ESG投资产品的信息披露。然而，对金融领域而言，其实更应该关注ESG投资产品的信息披露。
因此，本文从ESG投资产品信息披露的视角，解析相关问题，分享实践及最新法令。
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