庄股利用恐慌心理，跌停式的特征解析

从动作上来看，这一建仓手法跟我们上面谈及到的涨停式建仓正好是相反的，这也是一种极端型的建仓手段，从手段来讲和涨停式建仓的手段差不多，采用这种手段来建仓的庄家实力都是比较雄厚的。在整个建仓的过程中，庄家都会尽量营造一个很低迷，甚至是很恐慌的气氛。

1.建仓思路

采用这种手段来建仓的，庄家的主导思想就是通过极端打压的手法，让持股者产生极度的恐慌心理，从而在恐慌的状态下纷纷地抛售筹码，庄家则一一吃进。在一般情况下庄家在打压之前都收集到了一定的筹码，然后借助之前收集到的这些筹码不断地采用对倒的手段来实现打压的目标。

在整个建仓的过程中，庄家都在不断地制造恐慌，从心理上攻击持股者。有些时候庄家还往往会利用利空消息来打压，只要有利空消息出现，庄家就会把这种消息“炒作”到极点，在这种前提下，变本加厉地打压股价，让持股者没理由不抛售筹码。

总而言之，庄家在采用这种手法来建仓时，更多的是从心理上给持股者施压，通过制造恐慌效应来促使持股者将筹码抛售出去，尤其是在股价已经经历了大幅度的下跌行情之后来个连续跌停时，绝大部分的持股者是难以承受这种打击的。

例如，当代东方（000673）（见图2-30）：该股的庄家当时在建仓的过程中，就采取了连续跌停的形式来收集筹码。

图2-30 当代东方（Ⅰ）

对于该股而言，如果我们仅仅盯着跌停本身去看的话，那势必会是很恐怖的。对于绝大部散户而言，这种跌停难以让他们冷静下来去思考跌停背后的真正意图。换言之，持有该股的投资者在股价下跌的途中已经被深深地套住了，在套住的路上心里惦记着的就是股价能来个反弹，然后解套出局。一旦这种预期没出现，反而出现更加疯狂的下跌时，一般的投资者都是难以继续坚守的，最后一份坚持往往会在这个时候被摧毁。

接下来我们就看看，该股在当时运行的过程中，有哪些视点是值得我们去观察分析的。

2.盘面视点

视点一：连连阴跌

从图2-31中我们可以看到，在出现连续跌停的走势之前，股价一直是处于下跌通道中的，更关键的是在前面的这段下跌路上几乎是没有出现像样的反弹。在这段连连阴跌的下跌行情中，还时不时地出现放量下跌的长阴线，在这种放量长阴的宣泄下，盘中持股者的信心势必会一步步地被摧毁，至少也会有一大部分散户的信心已经不像以往那么坚定了。

图2-31 当代东方（Ⅱ）

以跌停形式打压股价，促使在跌停的过程中或在跌停之后引发抛压，从而让庄家实现收集更多廉价筹码的目标。其实前面的连连阴跌是在做前期的铺垫工作，即培养持股者的恐慌心态，最后以连续跌停来点燃这种恐慌心理的高潮，促使他们将筹码廉价抛出。

绕过该实例，我们来谈谈在这种连连阴跌的过程中，投资者跟盘时又该如何去思考其中的细节变化，跟盘的核心又在哪里？这种跌停式的建仓手法一般都会伴随着一段持续下跌的行情，如果能在早期就预测到，那对后续的跟盘工作会带来很大的帮助。

在下跌的过程中一般都不会出现故意干涉性的动作，否则的话，在随后的连续跌停中就很容易被有一定经验的投资者识破。在这段下跌途中一般都会呈现出成交低迷，买卖盘上也很少会出现挂大单的现象，但这并不意味着庄家已经高度控盘了。而事实却相反，这种低迷的下跌预示着股价经历长期的下跌之后，盘中的做空力量基本上被消耗得差不多了，而场外资金在没有看到明确的企稳之前也不愿意入场参与，才有这种低迷的出现。

阅读到这里的时候，其实这类庄股的一个特征已经呈现出来了，那就是在出现连续跌停之前股价一般都会有一个低迷下跌的过程。在这个过程中很少有主动性干涉的动作涌现，当然，偶尔出现的放量下挫也是有的，但在出现长阴下挫时更多的是缩量的。这种缩量长阴更预示着盘中的空方能量并不是很充足，虽然股价当天的下跌幅度或许比较大。当然，同时也预示着场外资金的关注度并不高，确切地说应该是没什么资金注入的。

视点二：主动整理

从图2-32中我们可以看到，股价在运行到半年线附近时出现了主动性整理的动作，经过一段时间的整理后才继续向上拓展行情。

在开盘就连续跌停的过程中，庄家一般是不会大范围收集筹码，除非是以逐步跌停的动作来实现跌停，才会在这个过程集中性地收集一些筹码。

这一点也比较好理解，既然选择了开盘就跌停，那庄家的第一目的就是要营造极度恐慌的盘面效应，让持股者想卖都卖不出，这样才能让他们高度紧张。如果在封住跌停板时大量收集筹码，那势必会导致跌停板被打开，这样一来就很难达到庄家的预期效果。

图2-32 当代东方（Ⅲ）

换言之，采用这种开盘就跌停的形式来建仓的庄家往往是在连续跌停之后的止跌整理过程中，或者是在随后的回升过程中才集中收集筹码的。当然了，在出现跌停之前庄家也会收集到一部分筹码。

弄清楚这一点之后，那接下来我们回过头来聊聊上面所说到的主动性调整。股价运行到重要技术压力位置，如半年线、年线附近时，往往会出现主动性的整理，这种整理也是为了再一次清理盘面的浮动筹码，让看好该股后期走势的投资者入场接力，这是其一。其二，有些庄家也会在这个过程中再次收集筹码。

接下来盘面细节迹象也就出来了，这种类型的庄股运行到重要技术压力位置附近时，卖盘上一般都会挂出大手笔的单子，促使股价呈现出整理的走势。这种整理可以是窄幅度震荡，即我们通常所说的横盘整理；有些也会是以逐步回落的形式来完成的；也有些会以快速下挫的形式来完成，即盘中出现大手笔的向下对倒单将股价迅速打压下去。但无论是以何种形式整理的，都会有一个共同的特点，那就是在整理的过程中是缩量的，除非是盘中出现了频繁的对倒单而促使成交量出现放大的现象。

这一特征理解起来也是比较简单的，在前面的介绍中我们谈及了这种类型的庄股利用恐慌心理来打压盘面，换言之，在连续跌停之后以及之前的一段长时期的下跌过程中，该被“清理”出来的持股者已经走得差不多了，在这种情况下原来的那批持股者如果依旧能坚守到跌停之后的回升过程，那在半年线或者是年线附近出现的主动整理时也是会继续坚守的。这样一来，在这个整理的过程中，成交呈现出低迷的状态是自然的，除非是庄家自己采用对倒的手法来做成交量。

视点三：稳步攀升

从图2-33中我们可以看到，该股进入拉升阶段后便呈现出稳步式的向上攀升，逐步地拓展行情。这种攀升给人一种很顺畅的感觉，而这种顺畅恰恰是由于之前庄家淡定地收集筹码，才足以让他这个时候能够从容地推到着股价上行。

图2-33 当代东方（Ⅳ）

这种类型的庄股一旦进入拉升行情阶段，要么是稳步向上攀升，要么就是快速拉升，出现震荡式向上拉升的极少。之所以会以快速拉升的形式来进入上升通道，是由于庄家已经高度控盘，并且庄家也是属于“彪悍型”的。这种类型的庄家一旦启动行情，往往就是要轰轰烈烈地表现一番。(www.xing528.com)

而之所以会以稳步攀升的形式来进入上升通道，这主要因为庄家的性格比较稳健，但这依旧体现出庄家在前期已经高度控盘。要不然的话，在进入上升通道时就难以让其稳步攀升。

观察这一实例后，相信读者能够感触到这种庄股的股性是较有特色的，使用极端的手法来打压，随后在进入回升的过程中往往也会采用较为极端的手法来做盘，用这种非常规的方式来摧毁投资者的心理防线。在跟庄的过程中，投资者要是能抓住以上谈及的这些特征去思考、去深挖它的盘面动向，那掌控这类庄股是不难的，但前提是必须要有足够的耐心和定力，这种类型的庄股往往不会短时期内就能走出一波轰轰烈烈的上涨行情，没有一定的耐心是很难跟住的。

另外，这种类型的庄股有些时候在出现连续跌停之后，会有一个低开冲高最后收出带长长上影线的阳线动作。

这一动作也是投资者在跟盘的过程中需要去重视的，这种动作的出现往往就是有庄家在里面活动的一个较为直接的迹象，当然这一动作也是需要有一定细节作为支撑才行的。

（1）其中的冲高可以是直线式的冲高，即盘中出现了向上对倒的动作，直接把股价拉上去。也可以是稳步地向上攀升而形成的稳健型冲高走势，但这种稳步攀升的过程中卖盘上往往会在某个价位上挂出大手笔的卖单。这种挂单动作是比较好理解的，在股价攀升的过程中有这种大挂单的出现才预示着有庄家故意干涉的动作存在，结合这种存在以及前面的连续跌停就不难想象这种动作的含义，以及前面连续跌停的市场意义了。

（2）无论是直线式冲高还是稳步型攀升的冲高，股价在分时走势图上冲高到一定程度之后，卖盘上往往都会挂出大手笔的卖单，而买盘上则是一些零散的小单。这一细节也是很重要的，这种挂单上的动作其实就是等于直接在告诉有一定经验的投资者该股是一只庄股，此时挂出来的大单只是为了干涉股价的运行。

例如，*ST东数（002248）（见图2-34）：该股在2014年5月6日就出现了这种冲高回落的走势，当时股价也是经历了几天的连续跌停的走势。

图2-34 *ST东数（I）

对于善于观察盘面细节的投资者来说，这一动作很明显暴露出了该股是一只庄股，而且此时的庄家是处于建仓阶段的，前面的连续跌停就是庄家故意营造的恐慌气氛。

在跟庄的过程中，有些时候往往某一细微的动作就能让有心的投资者发现庄家的身影，投资者要想真心地去跟庄，那就不能只把注意力放在股价的涨跌上。同时也不能受制于股价涨停的影响，要不然的话很难做到真正意义上的跟庄。真正意义上的跟庄是置身于盘面细节的研究，再用细节去回顾股价的涨跌，跟庄一定要有做到极致的精神，有这种精神了你才会有定力。

从图2-35中我们可以看到，该股在低位徘徊一段时间后便启动了一波逐步攀升的上涨行情，但这种行情并不是一般的投资者能享受到的，最起码在操作上是需要有一定的耐心的。

图2-35 *ST东数（Ⅱ）

下面我们来聊聊对这种类型的庄股在跟盘的过程中有哪些事项是值得我们去注意的。

3.注意事项

对于这种类型的庄股，投资者在跟庄的过程中需要注意以下几点。

注意一：小心高位上的跌停

如果是在股价刚进入下跌的通道时，出现了这种连续跌停的现象，那么就要高度谨慎，这就不是庄家在建仓了，往往是庄家在不顾成本地出货。这种类型的个股是很常见的，虽然连续跌停之后往往也会有一个反弹的动作，甚至是快速反弹的动作，但这种动作更多的是一种诱多的手段而已。

注意二：注意跌停方式

如果股价在跌停的过程中，不是一开盘就封住跌停板，而是开盘之后出现不断的下跌直至跌至跌停，并且股价的下跌主要是被盘中出现的大量的主动性卖单打压下去的。在这种情况下，投资者也要高度谨慎，这往往也是庄家在出货，而并非是庄家在建仓。

这一细节很容易被忽视，同样是跌停，但以这种形式来跌停的市场意义就可能不一样了。大量主动性的卖单而导致的股价跌停是真正意义上的跌停，而非是在外力故意干涉下的跌停。既然是真正意义上的跌停，那股价的运行就要遵守它应有的趋势。

注意三：注意跌停后的反弹

如果是以开盘就跌停的形式出现连续的下跌，但是在每天的走势中跌停板都会被打开，而且会出现反弹的现象，在反弹的过程中会在买二或者是买三的地方挂出大手笔的买单。但是很快这些大买单就会被撤掉，同时股价再次回到跌停板上。出现这种现象时，就可以确定是庄家在出货，而不是在建仓。

这一迹象理解起来也并不难，在低位庄家也是有可能出货的，即之前的“老庄家”在坐庄失败后或者是手头上还有一部分筹码没有抛售掉的话，就会采取这种手法来抛售，在反弹诱多中将筹码转化给散户。

4.操作技巧

对于采用这种手段来建仓的，投资者在操作上可以参考以下一些技巧。

技巧一：不盲目入场

面对这种庄股时不能急于入场参与操作，采用这种手段来建仓的庄股，在出现连续跌停之后一般都不会立刻启动行情，更多的是会反复震荡，甚至是继续下跌整理。当然，如果是中长线布局的话，是可以在股价止跌之后适当参与。

技巧二：有筑底有回升可入场

如果股价连续跌停之后，进入了筑底的过程，并且是以逐步回升的手段来实现筑底的。那么，只要在股价回升的过程中买盘比较积极，而且在股价回升的过程中不断有大手笔的买单挂在买盘上，同时在卖盘挂出来的都是一些零散的小单。在这种情况下，投资者就可以开始入场买进。

技巧三：不突破不入场

如果经过连续跌停之后，庄家通过横盘的手段来筑底的话，那么在股价没有向上形成突破之前就没必要急于去买进。一旦股价经过横盘之后，盘中出现大量的主动性买单吃进拉升股价，或者是出现了大量的大手笔的向上对倒单快速拉升股价，并且主动性卖单相当的稀少。此时，投资者就可以立刻入场买进，这往往是股价进入拉升阶段的信号。