跨市场操纵即行为人利用不同市场之间的价格关联性，通过在其中某一市场上的操纵，谋求在另一市场获利的行为。随着股票市场、债券市场、金融衍生品市场的发展，资产形态日益高度关联，跨市场、跨品种操纵的行为也出现苗头。无论涉及的市场和品种有何变化，跨市场操纵有两种基本类型：
第一，操纵现货影响期货或衍生品市场价格。行为人通过操纵现货市场价格进而影响期货市场价格，是跨市场操纵中最常见的模式。以股指期货为例，行为人可以在股票市场通过连续交易、约定交易或者自买自卖等手段，操纵股指期货标的指数权重股，从而影响标的指数的走势，进而影响股指期货市场的交易价格而从中获利。典型案例如1996年的野村证券在AOI指数期货到期日收盘前最后30分钟里，通过抛售6亿澳元的指数成分股影响AOI指数期货市场的交割结算价而获利。在另一个案例中，2010年11月11日，德意志银行（韩国）证券公司通过打压KOSPI 200指数成分股的市场价格，操纵了KOSPI 200股指期权的交割结算价。(www.xing528.com)
第二，操纵期货或衍生品影响现货市场价格。以股指期货市场为例，由于股指期货市场较现货市场具有一定的价格领先关系，通常情况下能更快地反映市场变化。操纵者有可能利用期货市场对现货市场的价格引导效应，通过操纵期货市场价格以达到对现货市场的操纵。股指期货交易较股票市场早开市晚收市的机制也可能为操纵者所利用。操纵者可能利用股指期货早开盘的机制，推升或压低该期货开盘价格，进而对现货市场的走势造成影响。此外，利用期货晚收盘的价格发现机制，操纵者还可以通过操纵收盘价，便于在第二天进一步操纵开盘价，这样也可实现操纵期货价格从而影响现货价格。[3]
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