股票投资组合目的可达成

命题点一 分散风险

系统性风险和非系统性风险。

通过组合投资，能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险（非系统性风险），而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险（系统性风险）。

命题点二 实现收益最大化

在减少收益波动性的基础上，在较长时期内获得最大收益。

股票投资组合管理的目标之一就是在投资者可接受的风险水平内，通过多样化的股票投资使投资者获得最大收益。从市场经验来看，单只股票受行业政策和基本面的影响较大，相应的收益波动往往也很大。在公司业绩快速增长时期可能给投资者带来可观的收益，但是如果因投资者未观察到的信息而导致股票价格大幅下跌，则可能给投资者造成很大的损失。因此，在给定的风险水平下，通过多样化的股票选择，可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动，从而在一个较长的时期内获得最大收益。历年真题直击

1.【判断题】构建股票投资组合的原因有二：一是为降低交易成本，二是为分散系统风险。（ ）(www.xing528.com)

【答案】错误

【解析】股票投资管理是资产管理的重要组成部分之一。股票投资组合管理的目标就是实现效用最大化，也就是使股票投资组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大的满足。因此，构建股票投资组合的原因有二：一是为降低证券投资风险；二是为实现证券投资收益最大化。

2.【判断题】股票投资组合管理以实现投资组合整体的收益—风险最优化为目标，它非常注重资产之间的相互关系。（ ）

【答案】正确

【解析】股票投资组合管理是在组合管理投资理念的基础上发展起来的。分散风险和最大化投资收益是组合管理的基本目标，因此它要求注重资产之间的相互关系及量化风险。