基金投资运作管理：解读·实战·预测三合一

基金投资运作管理是基金管理公司的核心业务，投资部门具体负责基金的投资管理业务。

命题点一 投资决策

（一）投资决策机构

投资决策委员会，负责指导基金资产的运作，确定基金投资策略和投资组合的原则。投资决策委员会是公司非常设机构，是公司最高投资决策机构。

投资决策委员会的主要职责包括：（6点）

（1）制定公司投资管理相关制度，包括投资决策、交易、研究、投资表现评估等方面的管理制度。

（2）根据公司投资管理制度和基金合同，确定基金投资的基本方针、原则、策略及投资限制。

（3）审定基金资产配置比例或比例范围，包括资产类别比例和行业或板块投资比例。

（4）确定基金经理可以自主决定投资的权限。

（5）审批基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目。

（6）定期审议基金经理的投资报告，考核基金经理的工作绩效等。

（二）投资决策制定

投资决策程序是：

（1）公司研究部门提出研究报告。

（2）投资决策委员会决定基金的总体投资计划。

（3）基金投资部门制订投资组合的具体方案。

（4）风险控制委员会提出风险控制建议。

（三）投资决策实施（略）(www.xing528.com)

命题点二 投资研究

投资研究是基金管理公司进行实际投资的基础和前提，基金实际投资绩效在很大程度上取决于投资研究的水平。

命题点三 投资交易

交易是实现基金经理投资指令的最后环节。各基金管理公司推行首席交易员负责制，严格执行交易行为准则，对基金经理的交易行为进行约束。

命题点四 投资风险控制

三种方式控制风险：

（1）基金管理公司设有风险控制委员会等风险控制机构，负责从整体上控制基金运作中的风险。

（2）制定内部风险控制制度。

（3）内部监察稽核控制。

历年真题直击

【多选题】投资决策委员会的功能是（ ）。

A.为基金投资拟订投资原则

B.拟订资产分配及投资组合的总体计划

C.为基金投资拟订投资策略

D.为基金投资拟订投资组合的整体目标和计划

【答案】ABCD

【解析】投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，在遵守国家有关法律法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、投资部经理及其他相关人员组成，负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。具体的投资细节则由各基金经理自行掌握。