天津银号的业务及特点简介

从清末到北洋末期，天津银号迭遭金融风潮，但其发展犹如涓涓细流，虽曲折不断，却能汇为巨观。1908年，天津银号资本在万元以上者，只有三十六家^[2]。而到1928年，则达八十一家^[3]，增加两倍有余。每家银号的平均资本，也大大提高。天津银号不断发展，缘于其有独特优势。银号植根本土，与天津商业联系密切，远超中外银行。因为信贷客户相对固定，银号对其信用了然于心，故而多用信用放款，无需抵押。此外，银号其他经营也很灵活，可随顾客需求便宜行事。凡此诸端，均使商民深感便捷，愿从银号借贷，或者开展各类金融业务。

天津银号的业务，主要分为存款、放款、汇兑、货币兑换与证券买卖五类。存放款业务俗称“作架子”。存款业务有活期存款、定期存款与同业存款等名目。活期存款一般没有利息，以春季居多。因为春季是交易淡季，市面资金供大于求。存户以浮记折为凭，随需随取。定期存款期限有长有短，分为一月、三月、六月、一年、三年，利息每月八厘到一分不等。定期存款之人，以本地富裕之家或股东、经理的亲朋好友为主。银号吸收该项存款，多者每年可达百余万两。天津某些银号、银行之间存在“靠家”关系，银号缓急不济之时，可以依靠其他银号、银行为之挹注，以渡难关。这种存款就是同业存款。同业存款一般没有利息。但若银号倒闭，同业存款者可获优先赔偿。

银号放款有信用放款、抵押放款、同业放款、透支放款与贴现放款等名目。信用放款多因银号熟悉放款对象，相互信任，故而无需抵押。当然亦有银号要求放款对象寻找保证人。如若到期不能还款，则由保证人承担还款责任。这种放款一般不超过一万元。抵押放款与信用放款相反。银号要向放款对象收取房产契、有价证券或其他贵重物品，作为抵押，然后按照抵押品价值的半数，放出现金，利息多为一分五厘左右^[4]。同业放款与同业存款相对而言。透支放款多是针对活期存款的商家。银号与其签订透支契约之后，商家凭折取款。支多则商家支付利息，存多则银号支付利息。透支利息多为一分二厘左右^[5]。贴现放款就是银号购买期票或汇票，将票款付给持票人，俗称“拆条子”，银号对此多不重视。上述五种放款之中，信用放款与透支放款最多，二者约占全部放款的70%。就放款对象而言，则以对商业放款最多，其金额约占全部放款的85%^[6]。

汇兑业务分内汇和外汇两种。天津国内通汇之处，包括上海、北平、包头、石家庄、张家口、哈尔滨、营口、沈阳等地。其中津沪汇兑远超他埠。汇款方式以票汇与电汇为主。票汇一般是见票后一至七日付款。汇水视上海银根松紧而起伏涨落。20世纪20年代末期，津沪电汇金额每日可达五六十万元^[7]。天津的外汇业务，仅有“日汇”一种。银号经营此业者，多在日本大阪和神户设有分号。天津与日本贸易繁盛，常从大阪购买棉纱、布匹，从神户购买海鲜，故与两地汇款频繁。(www.xing528.com)

货币兑换就是买卖羌帖、老头票、银元与铜元等，利用价格变化获得收益。羌帖是沙俄发行的一种货币，在津流通甚多。银号收购之后，卖给道胜、汇丰、麦加利、德华等外商银行。钱业公会还曾开市买卖。民国初年，此业甚盛。当时羌帖价格最高，每一百元可兑华币一百三四十元^[8]。十月革命爆发，沙俄政府崩溃，羌帖币值随之大跌。经营该业者备受打击，很多银号一蹶不振。此后羌帖行市转冷，老头票行市代之而起。老头票是一种不兑现日金纸币，由日本朝鲜银行发行。天津与日本贸易密切，故而此票在津极有势力。九一八事变之前，津埠老头票的日交易额，常在一二百万左右。事变之后，因为国人抵制，老头票交易由热转冷，日交易额约有二三十万。钱业公会内有银元市场。买卖双方根据银元供求，确定洋厘。每日或涨或跌，迄无一定^[9]。北洋末期，津埠银元的交易，平均每日约有数十万元。经营此业者冬季获利最厚。因为秋冬之际，华北农产物品如棉花、小麦、高粱、芝麻、花生等先后收获。商人收买这些物品，需要巨额洋款。此时洋厘高涨，银号获利丰厚。夏季商业冷淡，洋厘下跌，银号获利减少^[10]。此外，天津市面铜元流通甚广。铜元兑换也是天津银号的重要业务。天津租界、华界均有换钱铺，还有纸烟铺兼营兑换，规模不大，散布各处，通过兑换铜元、杂币，从中取利。这些中小机构常常利用金融风潮，借机煽惑，操纵行市。总之，银号由换钱铺演变而来。清末天津市面币种日杂，货币兑换业务越来越多。很多银号从中投机，反掌之间而大发其财；当然也有银号投机失败，时不旋踵而破产倒闭。

证券主要包括股票和债券。1877年，开平矿务局成立，这是天津最早的股份制企业。庚子事变之后，天津华商纷纷办厂，其中不乏股份制企业，如济安自来水公司、天津造胰公司、启新洋灰公司、滦州矿物公司等。部分银号代客买卖公司股票，收取佣金。债券分为企业债券与政府公债。天津银号购买债券，多以后者为主。1898年，清廷发行昭信股票，这是最早在天津市面交易的政府公债。民国成立之后，北洋政府、直隶省政府以及天津地方政府都曾发行公债。清末民初，天津尚无证券交易所。银号买卖股票与公债，多是私下进行。20世纪20年代初期，天津开设证券花纱粮食皮毛交易所，营业项目以证券交易为主。旋以时局不靖、经营混乱，很快陷入停顿。此后很长时间，天津没有再开证券交易所。银号经营此业，多是通过京、沪同业或分支机构从事买卖^[11]。

天津银号经营上述各类业务，各有侧重。按其侧重之别，大体可以分为“东街派”与“西街派”。“东街派”开店，多在宫南街与宫北街一带，地在天津旧城之东。“西街派”开店，多在针市街、估衣街与竹竿巷一带，地在天津旧城之西。“东街派”与本地商界联系较浅，经营重在买卖老头票、羌帖、政府公债，收缴电汇等。此类经营具有投机性，收入大起大落。“西街派”经营稳健，大多开展存放款业务，从中赚取利息差额。即使买卖公债或其他投机物品，也是受人委托代为办理，而非直接从事。“西街派”与本地商家联系紧密，因为经营存放款业务，需要详细调查放款对象的经营状况、信用优劣。清末与北洋时期，两派经营截然有别。唯北洋末期，政局机陧，投机风险日高。“东街派”经营亦渐趋稳健。此外，租界各处还有一些银号，兼营两派业务。这些银号与洋商联系更密，其经营多与洋商进出口贸易相关^[12]。