KDJ指标神奇变形：波段操作精解

在进行短线操作时，交易者总想利用领先指标达到快速进场，抢占有利价位，扩大利润的目的。在买入时希望向底部靠近一些，在卖出时希望向顶部靠近一些。KDJ指标由于其灵敏的特性，通常可以满足“低买”的愿望，但早进必然会早退，在卖出时KDJ指标指示的卖点往往过于提前。

为了平滑KDJ指标的灵敏性，我首次在本书中构造了KD—MACD指标，在第五章中介绍过该指标的运用方法。利用后者我们已经可以很好地描述波段行情，克服了前者反复出现的噪音信号这一弊端，能够帮助我们实现“高卖”的愿望。

如果我现在告诉你，KDJ指标其实就等同于MACD指标，你信不信？

这个问题一定挑战了你对两个指标的固有观念，难道我们一直用的两个指标其实是同一个指标吗？它们能具有相同的效用？如果你不信，那么我们就开始进行一波头脑风暴！

图7-25 万科A（000002）KDJ指标变形KD—MACD指标

图7-25显示的是万科A（000002）从2017年7月到2018年4月的走势。我们继续按第五章讲到的方法，将J线变换成柱状线，K快线与D慢线保持原有状态，这样就把KDJ指标变形为了KD—MACD指标。在副图1中显示的是原来的KDJ指标，在副图2中显示的是变形后的KD—MACD指标。

这时两个指标的参数相同，都是（9，3，3），KD—MACD指标显然与KDJ指标完全同步。我们还是从买入信号入手来进行分析，利用K快线与D慢线在超卖区间形成黄金交叉这一原则寻找买入信号。从图中可以看到，在两个方框标出的位置中有5个符合条件的买入信号，第一个方框中，KD线发生了3次金叉，分别发生在8月2日、8月9日和8月17日，下面对应的KD—MACD指标也同样发生了3次金叉；第二个方框中，KD线发生了2次金叉，分别发生在12月14日和12月21日，下面对应的KD—MACD指标也同样发生了2次金叉。

这就产生了买入信号不唯一的问题，经过同一波调整，在第一个方框中产生了3次买入信号。卖出信号方面也有同样的问题，在两个方框后面，KD线在超卖区间分别发生了3次死叉，反复产生卖出信号。

面对这种情况，我们只能增加过滤条件“明显黄金交叉”，当在低位K快线大于D慢线一定数值时黄金交叉才有效，否则视为噪音信号。例如我们将这个差值设为2，只有当K值比D值大于2时，才认为发生了明显的黄金交叉。

这样就能过滤掉那5次金叉中的3次，在8月18日，K值为35.25，D值为19.85，这一天第一次发生明显黄金交叉，发出买入信号B，当日收盘价为22.03元；在12月21日，K值为38.43，D值为26.77，这一天第一次发生明显黄金交叉，发出买入信号B，当日收盘价为29.72元。我们将第一个方框中8月1日到8月18日的K值与D值列在了表7-4之中。

表7-4 K值与D值

为了解决信号不唯一的问题，我们还可以选择另一种有效的方法，利用调整KD—MACD指标参数来产生唯一信号，如图7-26所示。

图7-26 万科A（000002）KD—MACD指标调整参数

在图7-26中显示的仍是从2017年7月到2018年4月的走势，不同的是，我们将KD—MACD指标的参数由（9，3，3）调整为了（9，6，12），调整后的KDJ指标显得更加平滑。

正是由于指标线变得比较平滑，所以在方框中曾经反复交叉的位置发出了唯一买入信号。KD—MACD指标在8月18日的柱线值为-0.23，后一个交易日8月 21日的柱线值为12.48，明确地显示出由绿柱变为红柱，发出买入信号B，收盘价为21.83元。

在第二个方框的位置也是如此，KD—MACD指标在12月22日的柱线值为-1.21，后一个交易日12月25日的柱线值为8.30，明确地显示出由绿柱变为红柱，发出买入信号B，收盘价为30.37元。

因此，当KDJ指标进入超卖区间之后，利用KD—MACD指标由绿柱变红柱可以产生唯一买入信号。在卖出信号方面同样如此，KD—MACD指标由红柱变绿柱也产生了唯一的卖出信号。通过柱线的变化可以完美地抓住一波上涨行情。

看到这里，在开始不相信KDJ指标等同于经典MACD指标的交易者可能有些动摇了，绿柱变红柱可能唤醒了很多熟悉MACD的交易者的记忆，变形后的KD—MACD指标的变化特征和使用方法已经十分接近经典MACD指标了。那么两者究竟是否等同呢？

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图7-27 万科A（000002）KD—MACD指标与经典MACD指标比较

我们在图7-27中对两个指标进行对比，副图1是KD—MACD指标，副图2是经典MACD指标。从两者的波动节奏上来看，它们基本同步，从两者的波动特征上来看，它们非常相似。它们的指标线的交叉和红绿柱的变化基本处于神同步状态，看到这里，相信很多交易者会惊讶于它们的高度相似程度，这不就是 MACD指标吗？

我们来看两个指标发出买入信号的时间，KD—MACD指标在8月21日和12月25日分别形成金叉，绿柱变红柱，发出买入信号B；MACD指标在8月22日和12月27日分别形成金叉，绿柱变红柱，发出买入信号B。前者领先后者1-2个交易日，通过观察两者的多次信号可以发现，它们基本同步或者KD—MACD指标领先1-2个交易日。

这样来看，由KDJ指标变形而来的KD—MACD指标在使用上等同于经典MACD指标！而且还是略微领先的指标！

MACD指标是由长期与短期指数移动平均线的差值计算而来的，KDJ指标是由收盘价在通道中的位置比例经过简单移动平均计算而来的，两者的计算方法不同，指标数值不同，但计算出的两条指标线的波动特征却十分相似。这可能是由于两者在计算中都用到了位置关系和计算平均值造成的。

两个指标的主要不同之处在于，KD—MACD指标不具备快线穿越0轴指示多空的性质，可以将该指标的50线近似看作经典MACD指标的0轴，但与红绿柱变化的同步性相比，指标线穿越50线与穿越0轴的同步性较差。不过，当KD—MACD指标的D慢线整体运行在50线以上时可以指示处于多头市场；当D慢线整体运行在50线以下时可以指示处于空头市场。

图7-28 保利地产（600048）KD—MACD指标与经典MACD指标比较

我们再来通过另一只股票来比较一下两个指标，图7-28显示的是保利地产（600048）从2017年9月到2018年3月的走势图。副图1中的是KD—MACD指标，副图2中的是经典MACD指标。

在两个指标图中，根据出现首个红柱（绿柱变红柱）买入和出现首个绿柱（红柱变绿柱）卖出原则，对发出的信号不加任何过滤条件的情况下进行波段操作。我们将两个指标发出的信号列在了表7-5中，并在指标图上标出了KD—MACD指标的买入和卖出信号，在K线图上标出了价格位置，如果MACD指标的交易信号相对延迟一天，则该指标按后一根K线上的收盘价操作。

表7-5 两个指标判断出的买点与卖点

从表7-5中可以看到，在三组买卖信号当中，两个指标在大部分时候都是在同一交易日发出交易信号，只有在买点2和卖点3时，KD—MACD指标是提前一天发出了信号。从总体的盈利结果上看，两种方法相差不大。两个指标指示的信号基本同步，盈利结果大致相同。

图7-29 三一重工（600031）KD—MACD指标与经典MACD指标比较

我们再来看另一只股票来比较一下两个指标，图7-29显示的是三一重工（600031）从2016年12月到2017年9月的走势图。副图1中的是KD—MACD指标，副图2中的是经典MACD指标。

表7-6 两个指标判断出的买点与卖点

操作原则为，从高位经过三浪调整并经过超卖区间之后，出现首个红柱（绿柱变红柱）买入和出现首个绿柱（红柱变绿柱）卖出。我们将两个指标发出的信号列在了表7-6中，并在指标图上标出了KD—MACD指标的买入和卖出信号，在K线图上标出了价格位置，如果MACD指标的交易信号相对延迟一天，则该指标按后一根K线上的收盘价操作。从表7-6中可以看到，在两组买卖信号当中，前者的信号都相对靠前，提前1-5个交易日不等，但两者的买入或卖出价格相差不大。根据两个指标的盈利结果相差不大。KD—MACD指标与KDJ指标同源，它比KDJ指标更平滑，它又比经典MACD指标更敏捷，该指标不仅领先于经典MACD指标，而且能够跟踪趋势行情，它兼具KDJ和MACD指标的优点，是在波段操作时具有优势的指标。

优异的判断来自于经验，而经验来自于拙劣的判断。

——《海龟交易法则》