KDJ指标信号：四撞顶形态出现，死亡交叉卖出信号！

量价配合的KDJ形态

成交量是经常用到的一项指标，也是股票软件中默认的指标之一，通过研究成交量与价格之间的关系变化，可以判断出行情的发展阶段，对于提高买点与卖点的成功率有很重要的作用。

股票在一轮涨跌循环中通常会表现出一系列的量价配合特征，上涨行情初期温和放量，上涨行情中期大规模放量推动股价大幅上涨，上涨行情末期放量冲顶或量价背离，在上涨中的回调呈缩量现象；而在下跌行情初期会放量快速下跌，迅速形成顶部，在下跌行情中期再次放量下跌，在下跌行情的末期表现为量能没有明显变化的阴跌，在下跌中的反弹呈缩量现象。

图7-14 兖州煤业（600188）量价配合的KDJ形态

图7-14显示的是兖州煤业（600188）从2017年10月到2018年4月的走势图。从图中可以看到，该股经过三波下跌调整之后，KDJ指标在低位发生了黄金交叉，发出买入信号，时间为2017年11月6日，收盘价为12.19元。

买入之后，成交量温和放大，放量突破前期高点，上涨放量并且下跌缩量，呈现出正常的量价配合状态。在这波连续上涨过程中，KDJ指标形成了四撞顶形态，预示这波行情即将结束，当发生死亡交叉时是卖出信号，发生在12月4日，收盘价为13.74元。卖出之后，股价下跌，成交量减少，呈缩量下跌状态。

随后，在12月13日再次发生黄金交叉，收盘价为13.55元，买入信号之后放量突破前高。在上涨过程中，继续呈现出上涨放量，下跌缩量的情况，只是价格上涨得更快，量能也更大。在第二波上涨中，KDJ指标仍然形成了四撞顶形态，当发生死亡交叉时是卖出信号，发生在1月11日，收盘价为16.36元。卖出之后，股价回落，量能减少，呈缩量下跌状态。

在1月22日，第三次形成黄金交叉发出买入信号，收盘价为16.77元，买入之后，又是放量突破前高，这次比第二波上涨时的平均成交量还高，但在冲顶时，2月5日那天创新最高价K线的成交量比前波减少，而且与这波前期突破时的成交量也有所减少，形成量价背离现象，上涨量能不足，预示着即将见顶。在2月6日，该股大幅低开并收阴线，K快线向下跌破D慢线，发生了死亡交叉并发出卖出信号，当日收盘价18.59元。

卖出之后，股价开始放量下跌，KDJ指标快速从超买区间跌入超卖区间。此后经过一波缩量反弹，再次放量下跌。

我们在图7-14中标出了上涨5浪（1、2、3、4、5浪）和下跌3浪（a、b、c浪）的量价配合情况，这是一轮标准的涨跌循环，其中的第3浪上涨通常最强，幅度最大，第5浪与第3浪的价格与KDJ背离，价格与成交量背离。a浪跌破5浪起点，后面形成下跌推动浪。第5浪形成头部，第3浪和b浪形成左肩和左肩，构成头肩顶形态。重点需要抓住上涨三浪的中段，在下跌推动浪时多看少动。

图7-15 厦门钨业（600549）量价配合的KDJ形态

我们再来看一个量价配合的例子，图7-15显示的是厦门钨业（600549）从2017年5月到2017年12月的走势图。从图中可以看到，该股前期经过调整之后，KDJ指标在低位发生了黄金交叉，发出买入信号，发生在2017年6月7日，收盘价为19.30元。

买入之后，成交量先是温和放大，随后再次突破前期压力位时，放出了更大规模的成交量。在这波连续上涨过程中，KDJ指标形成了四撞顶形态，预示这波行情即将结束，股价完成第1浪上涨。当发生死亡交叉时是卖出信号，发生在7月21日，收盘价为27.07元。卖出之后，股价下跌，成交量减少，呈缩量下跌状态，这是第2浪下跌。

随后，在7月28日再次发生黄金交叉，收盘价为27.73元，买入之后放量突破前高。这波上涨的量能进一步放大，形成第3浪上涨。当发生死亡交叉时是卖出信号，发生在8月10日，收盘价为33.52元。卖出之后，股价回落，量能减少，呈缩量下跌状态，形成第4浪下跌调整。

在8月25日，第三次形成黄金交叉发出买入信号，收盘价为31.84元，买入之后，相比第3浪上涨为缩量创出新高，形成量价背离现象，上涨量能不足，预示着即将见顶。在9月12日，该股放出第5浪的最大成交量，并且创出新高，但收出了一根带有长上影的高开阴线，这是“射击之星”顶部反转K线形态，下跌的概率进一步加大。“射击之星”这天，K快线在高位四天内第二次向下跌破D慢线，形成了死亡交叉，发出卖出信号，当日收盘价35.40元，第5浪上涨结束。

卖出之后，股价开始放量下跌，KDJ指标快速从高位跌入超卖区间，跌破第5上涨浪的起点，形成a浪下跌。此后一波缩量反弹，形成b浪。然后，再次放量下跌，形成c浪。

我们在图7-15中标出了上涨5浪（1、2、3、4、5浪）和下跌3浪（a、b、c浪）的量价配合情况，其中的第1浪走出了延长浪，第3浪上涨最强，第5浪与第3浪的价格与KDJ轻度背离，价格与成交量严重背离。在a浪跌破5浪起点时形成了下跌过程中的持续缺口，在c浪下跌中形成了两个向下突破缺口。

量价背离的KDJ形态

我们经常用到指标与价格的背离，这是一种大概率的逃顶和抄底方法，之前我们介绍过KDJ指标与价格的背离现象，背离同样适用于成交量指标。当价格继续创出新高，而同时的成交量没有创出新高时就发生了量价背离现象，这表明上涨能量不足，预示着股价即将下跌。利用量价背离结合KDJ指标判断买点的方法，如图7-16所示。

图7-16 江西铜业（600362）量价背离的KDJ形态

图7-16显示的是江西铜业（600362）从2017年4月到2017年11月的走势图。从图中可以看到，该股前期经过调整之后，KDJ指标在低位发生了黄金交叉，发出买入信号，发生在2017年5月15日，收盘价为14.68元。

买入之后，该股连续出现大幅上涨，同时伴随着成交量逐步放大的现象。直到7月26日，该股走出了一根大幅跳空的小实体阳线并放出了巨量，这一天极可能是天量见天价，预示着顶部临近。

经过高位震荡之后，该股再次上攻乏力，回落形成一个波峰。调整过程中成交量萎缩，随后再次展开一波上涨，并在9月4日创出新高，同时期的成交量呈放量形态，但比前一波冲高时的成交量已经明显减少，这就形成了量价背离现象，预示着价格即将反转。

连接两波创新高的波峰顶点形成一条方向向上的趋势线，连接成交量波峰或者5日量均线的顶点形成一条方向向下的趋势线，两条趋势线的方向相互背离。与此同时，连接K快线的两个波峰顶点也形成了一条方向向下的趋势线，KDJ指标与价格也形成了背离现象。成交量与KDJ指标相互验证，增大了判断反转的可靠性。

在9月6日，K快线经过超买区间自上而下穿越D慢线，形成死亡交叉，这是卖出信号当日收盘价为20.21元。卖出之后，该股连续下跌，很长时间之内都没能再回到卖点价格之上。

图7-17 国电南瑞（600406）量价背离的KDJ形态

我们再来看一个运用量价背离配合KDJ指标判断卖点的例子，图7-17显示的是国电南瑞（600406）从2017年9月到2018年1月的走势图。从图中可以看到，该股前期经过调整之后，KDJ指标在低位发生了背离之后的黄金交叉，发出买入信号，发生在2017年9月22日，收盘价为16.34元。

买入之后，该股连续出现了5浪上涨，同时伴随着成交量逐步放大的现象，第1浪和第3浪过前高时都放出了超过前波的较大成交量。第3浪由两根长阳线组成，对应两根巨量柱线。但第5浪创新高时，走出了一根跳空高开并带有长上影的阴线，这是一个射击之星顶部反转K线形态，并且成交量相对第3浪明显减少，这就形成了量价背离现象，预示着价格即将反转。(www.xing528.com)

连接第3浪和第5浪顶点形成一条方向向上的趋势线，连接成交量柱线顶点形成一条方向向下的趋势线，两条趋势线的方向相互背离。与此同时，KDJ指标的J线也走出了5浪形态，J线的第3浪最高，第5浪降低，连接两个顶点也形成了一条方向向下的趋势线，KDJ指标与价格也形成了背离现象。成交量与KDJ指标相互验证，增大了判断反转的可靠性。

在11月12日，K快线经过超买区间自上而下穿越D慢线，形成明显的死亡交叉，当日收盘价为20.84元，这是卖出时机。卖出之后，该股连续下跌，成交量均线走低，很长时间之内都没能再回到卖点价格之上。

天量天价的KDJ形态

从温和放量到大幅放量是股票上涨中的正常量价配合现象，但当股票涨到一定幅度时，多空分歧达到最大，这时成交量呈现巨量，往往是创出顶部最高价的K线，也就是通常所说的天量见天价。

图7-18 中泰化学（002092）天量天价的KDJ形态

图7-18显示的是中泰化学（002092）从2017年5月到2017年10月的走势图。从图中可以看到，该股前期经过调整之后，KDJ指标在低位形成了背离之后的黄金交叉，发出买入信号B，发生在2017年6月5日，收盘价为10.99元。

买入之后，该股连续上涨，走出5浪形态，同时伴随着成交量逐步放大的现象，我们在图中标出了这5浪。第3浪上涨时，成交量已经明显放大，达到了历史最高水平。第5浪冲顶时再次放量，在8月4日，价格创出新高，收出带有长上影的中阳线，成交量创出天量，形成天量天价形态，市场分歧达到最大，预示着股价即将发生反转。

天量次日是高开的长腿十字线，天量之后的第二日放量跌停，KDJ指标形成死亡交叉，有经验的交易者在天量天价当日会止盈部分筹码，在8月8日跌停之前清仓离场。

卖出之后，该股继续下跌形成a浪，之后缩量反弹形成b浪，最后是c浪阴跌。回过头来看，天量天价和放量下跌这两天是最合理的逃顶机会。b浪也没能收复跌停那天的长阴线。

图7-19 惠天热电（000692）天量天价的KDJ形态

我们再来看一个运用量价形态配合KDJ指标判断卖点的例子，图7-19显示的是惠天热电（000692）从2017年4月到2017年8月的走势图。该股前期经过调整之后，KDJ指标在低位形成了黄金交叉，发出买入信号B，发生在2017年4月27日，收盘价为6.13元。

买入之后，该股连续上涨，同时伴随着成交量放大，在调整时，从图中可以直观地看到，该股连续出现长下影的阴线，这不是流畅的图形，说明盘中成交量比较稀少，有大单砸盘又迅速收回的情况发生，原则上讲，应该尽量避免参与出现这种走势的股票。

我们继续谨慎持股，调整之后该股开始放量上涨，在6月19日创新高并收长阳线，成交量创出天量，形成天量天价形态，市场分歧达到最大，预示着股价即将发生反转，这时可以止盈一半仓位。

随后该股连续三天以小实体阴线下跌，在6月22日，KDJ指标形成死亡交叉，这时应该清仓离场。卖出之后，该股挑战前高不过，最终形成放量下跌局面。对于平时经常走出长影线的股票应该谨慎参与。

巨量阴线的KDJ形态

经过放量之后，在顶部形成的巨量阴线可以说是绿色的天量天价，这时不仅仅是多空分歧最大，而且是空头占据了优势，绿色的阴线实体越长，说明空头的力量越强，套牢的顶部筹码越多，后面下跌时的速度也就越快。

图7-20 杭萧钢构（600477）巨量阴线的KDJ形态

图7-20显示的是杭萧钢构（600477）从2017年6月到2017年10月的走势图。从图中可以看到，该股前期经过调整之后，KDJ指标在低位形成了黄金交叉，发出买入信号B，发生在2017年7月28日，收盘价为10.27元。

买入之后，该股连续上涨，同时伴随着成交量明显放大，走出连续5根阳线之后，在8月15日走出了一根高开的长阴线，当天的成交量达到最大，这是超出历史水平的巨阴量，这就形成了巨量阴线形态，多空力量此消彼长，预示着股价即将发生反转。这时可以选择了结部分筹码。

巨量阴线之后股价开始调整，在8月18日，KDJ指标形成死亡交叉，这是一个卖点，收盘价为12.81元。卖点之后成交量继续降低，量均线形成死叉。经过调整之后，该股再次放量创出新高，但这时的成交量已经相比巨量阴线时明显减少，形成量价背离现象，同时KDJ指标与价格背离。

在9月7日收长上影小实体阴线，KDJ指标再次形成死亡交叉，这是清仓卖点，收盘价为13.81元。卖出之后，该股跳空下跌，之后很长时间之内都没能再回到卖点之上。

图7-21 天茂集团（000627）巨量阴线的KDJ形态

我们再来看一个运用量价形态配合KDJ指标判断卖点的例子，图7-21显示的是天茂集团（000627）从2017年5月到2017年9月的走势图。从图中可以看到，该股前期经过调整之后，KDJ指标在低位形成了黄金交叉，发出买入信号B，发生在2017年6月7日，收盘价为7.09元。

买入之后，该股经过调整之后开始向上突破，同时伴随着成交量明显放大。在第二波创新高过程中，该股走出连续10根阳线，最终在7月24日走出了一根带长上影的中小阴线，当天的成交量达到最大，这是超出历史水平的巨阴量，形成了巨量阴线形态。空头使当天收盘在最低价附近，已经攻入了前日长阳线中下部，这是带有强攻击性的射击之星，预示着股价大概率会发生反转。

巨量阴线当日，KDJ指标同时形成死亡交叉，确认产生卖点S，收盘价为10.50元。卖出之后放量下跌，量均线形成死叉。经过缩量反弹之后，该股继续呈阴跌局面。巨量阴线标志着上涨行情结束，形成了明确的见顶信号。

弱水三千，只取一瓢饮。

——《红楼梦》