KDJ与K线形态：波段操作精解

多头赚钱，空头赚钱，猪头被宰。

——《华尔街：金钱永不眠》

顶部反转K线形态中的KDJ指标

在股票经过一波上涨到达阶段顶部的时候，表示“高开低收”价格的K线通常会组合成一些有意义的特定形态，预示着股票即将下跌，这些就是顶部反转形态。

我们已经知道，KDJ指标值在0到100之间移动，在80以上是超买区间，在20以下是超卖区间，如果KD线从超买区间向下穿越80线，形成卖出信号；如果KD线在超卖区间向上穿越20线，形成买入信号。

所以，利用KDJ指标与K线形态相互验证，一定会提高判断的准确度。如果在KDJ指标进入超买区间时，同时发生顶部反转K线形态，这会提高卖出信号的可靠程度。

射击之星(Shooting Star) 的KDJ指标

“射击之星”形态如同箭在弦上，随时准备向下发射，长上影就像是那根长箭一样。如图7-1所示。射击之星又叫倒锤头线、流星线，它像一个锤头向下，锤把向上的锤子，像是要把股价打下去一样，也像带着长尾巴的流星一样，向下滑落。

射击之星形态特征：

（1）位于上升波段顶部，开盘价在前一根K线的最高价附近；

（2）上影线长度是实体的2倍以上；

（3）没有下影线或只有很短的下影线。

图7-1 丽珠集团（000513）射击之星

图7-1显示的是丽珠集团（000513）在2018年1月24日发生的一个绿色的射击之星，完全符合其三个形态特征。该股之前处于上涨趋势之中，放量突破前波高点并创出新高，这时仍是突破上涨的良好形态，同时KDJ指标进入超买区间。但在该股走出射击之星那天，虽然高开并再次创出新高，但收盘价不止低于开盘价，而且几乎收在了当天的最低价，收出了一根带有长上影并且很短下影的阴线。

形成射击之星这一天，KDJ指标已经在80线附近形成了死亡交叉，两种方法相互验证，判断这时产生了一个大概率的卖出信号。卖出之后，果然第二个交易日跳空低开，收出了一根中阴线，这是对卖点的确认。向下的跳空缺口成了一个很难突破的压力线，随后该股开始了一波下跌走势。

乌云盖顶(Dark Cloud Cover) 的KDJ指标

“乌云盖顶”是发生在上升波段顶部，由两根连续K线组成的一种反转形态，第二根K线像乌云一样盖住前一根K线，如图7-2所示。

乌云盖顶的形态特征：

（1）位于上升波段顶部；

（2）第一根K线为一根中阳或长阳线；

（3）第二根K线为高开，并收盘在最低价附近的中阴或长阴线；

（4）第二根K线的收盘价在第一根K线实体的半分位以下。

图7-2 中国石油（601857）乌云盖顶形态

图7-2显示的是中国石油（601857）在2018年1月25日发生的一个乌云盖顶形态。该股从低位开始上涨，KDJ指标进入高位，股价连续创出新高，指标在高位反复振荡。

我们看图中用方框标出的两根K线的位置，第一根是放量上涨的中阳线，第二根K线高开，创出新高，但在收盘时，吃掉了前一日上涨阳线实体的大半，收出带有长上影的中阴线，这样就形成了一个由连续两根K线组成的乌云盖顶反转形态。这一天K快线与D慢线指标值正好相等，但K快线与J线已经向下拐头，可以止盈一部分筹码。

次日1月26日，该股低开收阳线，但没能收复乌云盖顶的阴线，同时KDJ在超买区间形成了死亡交叉，两种方法相互验证，可以判断产生了一个大概率的卖出信号。J线在高位四次远离再靠近D慢线，形成了四撞顶形态，这又增加了一个卖出依据。卖出之后，该股经过一次反弹之后出现了快速下跌，最终回到了上涨起点附近。通常，乌云盖顶当日的K线相对前一日K线实体回撤的幅度越深，反转的可能性越大。乌云盖顶是几个顶部反转K线形态中反转可能性较大的一种形态，当见到这种形态时，应该考虑卖出。

吞没形态（Bearish Engulfing Pattern）的KDJ指标

“吞没形态”是发生在上升波段顶部，由两根连续K线组成的一种反转形态，是第二根K线完全跌去前一根K线的涨幅的形态，如图7-3所示。

吞没形态的形态特征：

（1）位于上升波段顶部；

（2）第一根K线为一根中阳或长阳线；

（3）第二根K线为高开，并收盘在最低价附近的长阴线；

（4）第二根K线的收盘价在第一根K线的开盘价之下。

图7-3 亚太药业（002370）吞没形态

图7-3显示的是亚太药业（002370）在2017年9月12日发生的一个吞没形态。该股从低位开始上涨，KDJ指标从低位进入高位，股价连续创出新高，指标在高位向上移动。

我们看图中用方框标出的两根K线的位置，第一根是放量上涨的中阳线，第二根K线高开，创出新高，但在收盘时，完全吃掉了前一日中阳线，收盘在前日最低价之下，收出一根长阴线，这样就形成了一个由两根K线组成的吞没形态，这是一个强烈的反转信号。这天不仅是相对于前一天的“穿头破脚”长阴线，而且是放量下跌，阴量大于前面创新高的阳量，这样凌厉的短线下跌，预示着上涨趋势极有可能结束。

在9月12日，K快线自上而下穿越D慢线，KDJ指标在高档区间形成了死亡交叉，这与吞没形态相互验证，可以判断产生了一个大概率的卖出信号。卖出之后，该股迅速连续下跌。可见，当发生吞没形态时，交易者至少应该卖出一些手中的股票，这样才能在最高位保护大部分利润。吞没形态是一种强烈的反转信号，在其发生之后，短期内很难再创出新高。

空头反攻形态（Bearish counter-attack Pattern）的KDJ指标

“空头反攻”是发生在上升波段顶部，由两根连续K线组成的一种反转形态，第二根K线与前一根K线形成对峙的局面，预示着空头力量的反扑，如图7-4所示。

空头反攻形态特征：

（1）位于上升波段顶部；

（2）第一根K线为一根中阳或长阳线；

（3）第二根K线为大幅高开，并收盘在前日收盘价附近的中阴或长阴线。

图7-4 江特电机（002176）空头反攻形态

图7-4显示的是江特电机（002176）在2017年9月14日发生的空头反攻形态。该股前期经过小幅调整之后，开始连续放量上涨，KDJ指标运行在高位。

我们看图中用方框标出的两根K线的位置，方框中的第一根是长阳线，第二根是大幅高开并收在前日收盘价附近的中阴线，这样就形成了空头反攻形态。

在9月14日，空头反攻形态发生时，K快线已经在80线以上稍微低于D慢线，KDJ指标形成了死亡交叉，两种方法相互验证，可以判断这是一个大概率的卖出信号。卖出之后，次日收出跳空低开的长阴线，确认卖点有效。随后的小幅反弹也没能挑战空头反攻的中阴线，最终形成了向下的推动浪。

底部反转K线形态中的KDJ指标

在股票经过一波下跌到达阶段底部的时候，价格K线通常会组合成一些有意义的特定形态，预示着股票即将上涨，这些就是底部反转形态。(www.xing528.com)

KDJ指标值在0到100之间移动，在20以下是超卖区间，如果KD线在超卖区间向上穿越20线，代表买入信号。所以，利用KDJ指标与K线形态相互验证，一定能提高买点的成功率。如果在KDJ指标进入超卖区间时，同时发生底部反转K线形态，这会提高买入信号的可靠程度。下面我们将介绍四种典型的底部反转形态。

锤头线(Hammer) 的KDJ指标

“锤头线”是发生在波段底部，单根K线显示可能反转的K线形态，其形如锤头朝上的锤子一样。如图7-5所示。

锤头线的形态特征：

（1）位于下降波段底部，开盘价在前一根K线的最低价附近；

（2）下影线长度是实体的2倍以上；

（3）没有上影线或只有很短的上影线；

（4）实体颜色不重要。

图7-5显示的是海信科龙（000921）在2017年5月24日发生的一个锤头线形态。该股前期走出了三浪下跌形态，KDJ指标从超买区间进入超卖区间。

图7-5 海信科龙（000921）锤头线形态

图中用方框标出的两根K线的位置，在5月24日再创新低，并收出了一个带有长下影的小实体阴线，完全符合锤头线的形态特征，说明市场在这里转势的可能性很大。

锤头线形成之后的第二个交易日，在5月26日，K快线在50线附近自下而上穿越D慢线，KDJ指标形成黄金交叉，两种方法相互验证，可以判断这是一个大概率的买入信号。买入后不久，该股开始放量上涨并突破前高，KDJ指标向上发散。

曙光初现(Dawnlight) 的KDJ指标

“曙光初现”是发生在波段底部，由两根K线组成的预示可能反转的K线形态，它表示漫长的下跌终于见到转机的曙光，如图7-6所示。

曙光初现的形态特征：

（1）位于下降波段底部；

（2）第一根K线为一根中阴或长阴线；

（3）第二根K线为低开，并收盘在最高价附近的中阳或长阳线；

（4）第二根K线的收盘价在第一根K线实体的半分位之上。

图7-6 沧州大化（600230）曙光初现形态

图7-6显示的是沧州大化（600230）在2017年6月2日发生的一个曙光初现形态。该股前期经过三浪下跌调整，KDJ指标从超买区间进入超卖区间。

该股跌到图中用方框标出的两根K线的位置，第一根K线是跳空长阴线，下跌幅度为-7.49%，第二根K线是低开的中阳线，上涨幅度为3.82%，收复了前一日跌幅的一半以上，这就构成了曙光初现形态。这一天K快线与J线已经向上拐头，激进的交易者可以在这时小仓位介入，止损可以设在这根K线的低点或更低一档的位置。

在曙光初现形态形成之后的两个交易日，该股都收出小星线并在其收盘价以上小幅调整，在6月6日，收出红色小星线那天，K快线在20线附近向上穿越D慢线，KDJ指标形成黄金交叉，两种方法相互验证，可以判断这是一个大概率的买入信号。买入之后，该股连续上涨，最终放量突破前高。

刺透形态(Engulfing Pattern）的KDJ指标

“刺透形态”是发生在下降波段底部，由两根K线组成的预示可能反转的K线形态，它是短线多头对空头强烈的反击形态，如图7-7所示。

刺透形态的形态特征：

（1）位于下降波段底部；

（2）第一根K线为一根中阴或长阴线；

（3）第二根K线为低开，并收盘在最高价附近的长阳线；

（4）第二根K线的收盘价在第一根K线的开盘价之上。

图7-7 风华高科（000636）刺透形态

图7-7显示的是风华高科（000636）在2018年2月2日发生的一个刺透形态。该股前期经过三浪下跌调整，KDJ指标从超买区间进入超卖区间。

该股跌到图中用方框标出的两根K线的位置，第一根K线是中阴线，第二根K线是低开的光头长阳线，突破了前日的开盘价，并收盘在前日最高价附近，这就构成了刺透形态。这一天K快线与J线已经向上拐头，激进的交易者可以在这时小仓位介入，止损可以设在这根K线的低点或更低一档的位置。

在刺透形态形成之后次日，收出了一根光脚阳线，K快线在超卖区间向上穿越D慢线，KDJ指标形成黄金交叉，两种方法相互验证，可以判断这时是一个大概率的买入信号。买入之后，该股连续几天小幅调整，都没能跌破当天的低点，最终放量向上突破，并形成了一个突破缺口，这个缺口成了一个强力的支撑线。随后该股连续上涨，并创出新高。

刺透形态是比曙光初现更具上涨攻击性的反转形态，第二根K线突破到第一根阴线收盘价之上的距离越大，其转势的可能性也越大。第二根K线是对第一根 K线的“穿头破脚”，把第一根K线的趋势给打破了，在两根K线走完之后，市场的短线趋势已经完全逆转。这是一个需要重点掌握的底部反转形态。

多头反攻形态（Bullish counter-attack Pattern）的KDJ指标

“多头反攻”是发生在下降波段底部，由两根连续K线组成的一种反转形态，第二根K线与前一根K线形成对峙的局面，预示着多头力量的反扑，如图7-8所示。

多头反攻形态特征：

（1）位于下降波段底部；

（2）第一根K线为一根中阴或长阴线；

（3）第二根K线大幅低开，收盘在前日收盘价附近的中阳或长阳线。

图7-8显示的是石基信息（002153）在2018年3月26日发生的多头反攻形态。该股前期经过小幅调整之后，开始连续下跌，KDJ指标从超买区间回落到超卖区间。

我们看图中用方框标出的两根K线的位置，方框中的第一根K线是长阴线，第二根K线是大幅低开并收在前日收盘价附近的中阳线，这样就形成了多头反攻形态。

在3月27日，多头反攻形态发生后的第二个交易日，跳空高开收出阳线，K快线在超卖区间向上穿越D慢线，KDJ指标形成了黄金交叉，两种方法相互验证，可以判断这时是一个大概率的买入信号。买入之后，继续放量反弹。

图7-8 石基信息（002153）多头反攻形态

股市是谣言最多的地方，如果每听到什么谣言，就要买进卖出的话，那么钱再多，也不够赔。

——日本“股神 ”是川银藏