KDJ指标：波段操作精解

KDJ在上涨五浪中的形态

在波浪理论中将市场价格波动结构划分成“五上三下”的形式，即一波完整的行情分为五个上涨推动浪和三个下跌调整浪。上涨推动浪是趋势方向向上的行情，将其标记为1、2、3、4、5浪，其中1、3、5浪与主要趋势方向相同，是3个上涨浪，其中2、4浪与主要趋势相反，是调整浪。下跌推动浪是趋势方向向下的行情，将其标记为a、b、c浪，其中a、c浪与主要趋势方向相同，是两个下跌浪，b浪与主趋势相反，是调整浪。

市场行情还被分成不同级别和不同浪形，每一级别的波动内包含着次级别的多个循环，而每一级别的波动又属于更大一个级别的波动中的一个部分。比如日线上的3浪上涨，可能只是周线上的一浪上涨，这在之前的介绍中已经涉及了。

下面我们看发生在个股上的5浪上涨结构，如图6-23所示。

图6-23 韶钢松山（000717）5浪上涨买点

图6-23显示的是个股韶钢松山（000717）在一波上涨中的5浪结构，在图中分别用1、2、3、4、5浪表示，而在三波上涨中，又可以再划分出次一级别的5浪上涨，比如第1上涨浪分为1-1、1-2、1-3、1-4、1-5浪。甚至1-3浪也可能在60分钟线上再划分出次一级别的5浪上涨，这就是不同级别行情的概念。

可以明显看出，我们要想在日线图上盈利，只能在上涨浪中寻找机会，那么哪些位置是好的波段操作机会呢？

从波浪理论的原则上来看，第3浪通常是上涨力度最强的，也是空间最大的。第1浪从4.5元涨到6.5元左右，第3浪从5.5元涨到9.5元左右，第5浪从7元涨到10.5元左右，上涨比例分别为45%、70%、50%左右。所以说，这三个上涨浪是我们要重点把握的波段操作机会。

从图中还可以看出该股在上涨中的一个波动特征，那就是除了第4调整浪（a、b、c浪）之外，其余的所有浪都是上涨推动浪，包括次一级别的，随便找出两个相邻波谷的低点，后一个相比前一个都是提高的，比如1-4浪高于1-2浪的低点，5-2浪高于浪的低点。

我们使用KDJ指标寻找的波段机会就在这些上涨推动浪经过调整后的低点位置。KDJ指标的买点在超卖区间，我们从图中可以看到，该股有5次KDJ指标的J线进入0线以下，我们在指标图中标出了这五个位置。可以看出这些位置有个特点，那就是较大级别的调整发生的位置。第1处发生在1浪之前的充分调整阶段，第2处发生在2浪调整，第3处发生在4浪调整，第4处发生在5浪后的下跌，第5处发生在另一次下跌推动浪中。

下面我们用KDJ指标来定义一下上涨：

我们将J线小于0作为价格调整的一个明显的判断超卖的标准。以KDJ指标在超卖区间的一个波谷计为一次价格调整，如果KDJ指标相邻的两个波谷对应的价格低点在逐步提高，则定义为上涨推动浪，表明股票处于上涨趋势之中。

那么依据KDJ的上涨标准，我们从5处调整位置中就过滤出了2处超卖区间的黄金交叉，它们分别为第2浪和第4浪调整之后的位置。也就是说，上涨推动浪中的3浪和5浪的起始位置，是大概率的波段买点。(www.xing528.com)

图6-23中的两个买点分别发生在2017年8月21日，收盘价为6.19元；10月20日，收盘价为7.67元。第一个买点是3浪的起点，第二个买点是5浪的起点。

这是理想状态下的上涨，在实际操作中，经常会遇到用波浪理论数不清的行情，这时我们该如何应对呢？

道氏理论和波浪理论的核心是描述市场波动特征，它们都提到了市场波动的级别和趋势，用上涨推动浪来定义上涨趋势。我们只能做多盈利，所以我们要抓住的重点就是前面介绍的上涨推动浪，请记住，这是我们波段操作的核心原则。下面我们介绍两个利用上涨推动浪进行操作的例子，如图6-24、6-25所示。

图6-24 盐湖股份（000792）上涨推动浪买点

图6-24显示的是个股盐湖股份（000792）利用上涨推动浪寻找买点的例子。在图中可以看出，该股的KDJ指标的J线有5次进入0线以下的情况，我们在图中标出了这5个位置。其中，第1、2、3处符合上涨推动浪的限制条件，当J线进入超卖区间时，价格波谷在提高，用向上的箭头表示。而在第4和第5处当J线进入超卖区间时，价格波谷在降低，用向下的箭头表示，这时是下跌推动浪。

所以，波段操作的买点在前3处形成黄金交叉的时候，我们在图中分别用B标出了3个位置。买入之后，在调整浪的低点或更低一档的位置设置止损。前两次买入之后都没有跌破止损，可以在KDJ高位发生死亡交叉时止盈离场。第3个买点触发了止损，产生的亏损只有一根小阳线的幅度加上手续费，相比前两次的盈利来说，亏损的额度非常低。

第4处和第5处时，发生下跌推动浪，市场处于下跌趋势之中，应该场外观望，不参与为最佳策略。只做好上涨推动浪中的波段机会就可以有很大的盈利，这才是稳定盈利的正道。

图6-24显示的是个股一汽轿车（000800）利用上涨推动浪寻找买点的例子。在图中可以看出，该股的KDJ指标的J线有5次进入0线以下的情况，我们在图中标出了这5个位置。其中，第2和第3处符合上涨推动浪的限制条件，当J线进入超卖区间时，价格波谷在提高，用向上的箭头表示。而在第1处、第4和第5处当J线进入超卖区间时，价格波谷在降低，用向下的箭头表示，这时是下跌推动浪。

图6-25 一汽轿车（000800）上涨推动浪买点

所以，波段操作的买点应该在第2处和第3处形成黄金交叉的时候，我们在图中分别用B标出了两个位置。买入之后，在调整浪的低点或更低一档的位置设置止损。第1次买入之后没有跌破止损，可以在KDJ进入高位并且放量之后，发生死亡交叉时止盈离场。第2个买点触发了止损，产生的亏损只有一根小阳线的幅度加上手续费，相比前一次的盈利来说，亏损的额度非常低。

第1、第4和第5处，出现下跌推动浪，市场处于下跌趋势之中，应该场外观望，不参与为最佳策略。有经验的交易者会发现，如果配合成交量、均线、MACD等其他指标，能够进一步判断买点和卖点在行情中所处的阶段位置，从而帮助我们提高操盘胜率，并且扩大盈利幅度。针对不同位置具有不同效用的买点和卖点，可以采用不同的仓位策略，这样可以在具有优势的位置使用相对重仓操作，做到让利润充分奔跑。