KDJ波段操作精解：四撞顶（底）形态

头脑需要书籍才能保持敏锐，就像宝剑需要磨石一样。

——《权力的游戏》

在连续上涨（下跌）中，KDJ指标的四撞顶（底）是常见的指标形态，对于识别行情的发展阶段具有重要作用，能够提高卖出（买入）的成功率。

四撞顶

当价格逐波连续上涨，K快线带动D慢线四次进入或接触超买区间，在80线附近形成四个波峰，这就是四撞顶形态，如图6-1所示。

图6-1 国新健康（000503）KD—MACD四撞顶形态

四撞顶形态的形成是由于在一波上涨行情中，出现了多次连续突破前高的情况，K快线多次在高位向上穿越D慢线，形成黄金交叉，当产生4个以上的波峰时，很可能完成一轮上涨，上涨之后下跌的概率开始增大。

图6-1显示的是个股国新健康（000503）在上涨趋势中的四撞顶形态。该股在上涨过程中经过一次回调，柱状线形成了一个双重谷形态。随后该股连续四次放量上涨，形成了四个价格波峰。KD线也发生了四次黄金交叉，相应地，柱状线也形成了与绿柱相间的四个红柱波峰。K快线在80线附近形成了四撞顶形态。

从图中可以看出，在双重谷之后，绿柱变红柱时是买入信号（B），当四撞顶形成之后，下跌的概率开始增大，出现红柱变绿柱时是卖出信号（S），四撞顶之后，该股出现了大幅下跌。

图6-2 国新健康（000503）KDJ四撞顶形态

我们再来看四撞顶发生在KDJ指标图中的情况，图6-2显示的是个股国新健康（000503）与前面相同的一波上涨行情，副图1是股票软件默认的KDJ指标。

从图中可以看到，该股在KDJ指标图上同样产生了四撞顶形态，区别只是在于，由于KDJ指标的计算周期较短，所以买入信号和卖出信号相对领先。由KDJ黄金交叉产生的买点（B）领先于前一张图中的绿柱变红柱买点；由KDJ死亡交叉产生的卖点（S）也领先于前一张图中的红柱变绿柱卖点。

在图6-2中，放量产生第4波上涨之后，在高位先后形成了两次死亡交叉卖点，我们在副图1中标出了两个S。这是因为，KDJ指标比较灵敏，当价格第一次回落时，就产生了死亡交叉。在图6-2中，KD—MACD指标相对平缓一些，最后只产生了一次死亡交叉。从这段行情的对比中，可以看出较短期指标与较长期指标的区别。

图6-3 华侨城A（000069）KD—MACD四撞顶形态

股价在一波连续的上涨中，也会体现出四撞顶形态，这是因为，即使在一波上涨中，价格也会呈现出曲折上涨的特征，通常一波连续上涨的极限是四波，也就形成了四撞顶形态。从价格K线与均线的运行特征来看，K线在10日均线之上运行，并且三次回踩10日均线，形成四小波过前高的上涨。

图6-3显示的是个股华侨城A（000069）在一波连续上涨中的四撞顶形态。该股在上涨过程中经过一次回调，柱状线形成了一个单谷形态。随后该股连续四次放量上涨，形成了四个价格波峰。K快线四次回测不破D慢线，相应地，柱状线也连续发散和收敛了四次，形成了四个红柱波峰。K快线在80线附近形成了一波上涨中的四撞顶形态。

从图中可以看出，这是一波紧凑的上涨，K快线与D慢线没有形成交叉，在D慢线的支撑作用下，形成连续上涨局面。单谷之后，绿柱变红柱时是买入信号（B），当四撞顶形成之后，下跌的概率开始增大，红柱变绿柱时是卖出信号（S），卖出之后，该股出现了大幅下跌。

图6-4 华侨城A（000069）KDJ四撞顶形态

我们再来看四撞顶发生在KDJ指标图中的情况，图6-4显示的同样是个股华侨城A（000069）的同一波上涨行情。

从图中可以看到，该股在KDJ指标图上同样产生了四撞顶形态，区别在于，由于KDJ指标比较灵敏，在上涨过程中，K快线在高位四次向下跌破D慢线，从而在80线附近形成了四个波峰。我们在图中将J线与D线之间封闭的区域用阴影表示，其中撞顶3很小，但在价格上也形成了一次突破。直观地来看，K线、D线与J线每次向下发散形成死亡交叉，都可以看作是一次撞顶完成，可以看出，一共发生了四次死亡交叉。

在图6-2中，KDJ指标在低位发生的黄金交叉是买入信号（B），经过四撞顶后形成的死亡交叉是卖出信号（S），卖出之后，该股出现了大幅下跌。(www.xing528.com)

四撞底

当价格逐波连续下跌，K快线带动D慢线四次进入或接触超卖区间，在20线附近形成四个波谷，这就是四撞底形态，如图6-5所示。

图6-5 鞍钢股份（000898）KD—MACD四撞底形态

四撞底形态的形成是由于股价出现了多次连续跌破前低的情况，K快线多次在低位向下穿越D慢线，形成死亡交叉，当产生4个以上的波谷时，很可能完成一轮下跌，上涨的概率开始增大。

图6-5显示的是个股鞍钢股份（000898）在一波下跌中的四撞底形态。该股前期经过一次上涨，D慢线运行在50线之上。随后该股开始回落，D慢线向50线以下移动，价格产生连续四波下跌，并且下跌时都伴随着放量现象。KD线发生了四次死亡交叉，相应地，柱状线也形成了与红柱相间的四个绿柱波谷。我们在图中标出了这四波下跌，以及对应的四个波谷，K快线在20线附近形成了四撞底形态。

从图中可以看出，当D慢线从高位拐头向下之后，红柱变绿柱时是卖出信号（S），当四撞底形成之后，上涨的概率开始增大，出现绿柱变红柱时是买入信号（B），四撞底完成之后，该股出现了大幅上涨 。

买点之后，形成连续红柱局面，避免了KDJ指标在高位频繁交叉产生的多个虚假卖出信号。利用量价背离或KD—MACD指标与价格背离可以卖在整个上涨行情的顶部，能够做足一整波行情。

图6-6 鞍钢股份（000898）KDJ四撞底形态

我们再来看四撞底发生在KDJ指标图中的情况，图6-6显示的同样是个股鞍钢股份（000898）的同一波下跌行情。

从图中可以看到，该股在KDJ指标图上同样产生了四撞底形态，区别只是在于，由于KDJ指标的计算周期较短，所以买入信号和卖出信号相对领先。由KDJ死亡交叉产生的卖点（S）领先于前一张图中的红柱变绿柱卖点；由KDJ黄金交叉产生的买点（B）也领先于前一张图中的绿柱变红柱买点。

在图6-6中，J线在四波下跌时都进入了0线以下的超卖区间，可以清楚地看出四撞底形态。最后一浪下跌产生的第4次撞底通常会与第3次撞底产生背离，说明下跌动能在减弱，这能增大买入信号的成功率。为了防止股价在买入之后继续下跌，可以在第4波下跌的低点或更低一档设置止损，一旦跌破，立即离场。

我们再来看一个KD—MACD四撞底的例子，图6-7显示的是个股铜陵有色（000630）在一波连续下跌趋势中的四撞底形态。该股前期经过一次反弹，柱状线形成了一个双重峰形态。随后该股连续四次放量下跌，形成了四个价格波谷。K快线四次自上而下跌破D慢线形成死亡交叉，相应地，绿柱线也发散和收敛了四次，形成了四个绿柱波谷。我们把K快线在D慢线以下的封闭区域用阴影表示，可以看出，K快线在20线附近形成了一波下跌中的四撞底形态。

图6-7 铜陵有色（000630）KD—MACD四撞底形态

从图中可以看出，这是一波向下推动浪，波谷逐波下降，K快线与D慢线在50线以下移动。双重峰之后，红柱变绿柱时是卖出信号（S），当四撞底形成之后，上涨的概率开始增大，绿柱变红柱时是买入信号（B）。买入之后，该股出现了大幅上涨。

图6-8 铜陵有色（000630）KDJ四撞底形态

我们再来看该股四撞底发生在KDJ指标图中的情况，如图6-8所示。

从图中可以看到，该股在KDJ指标图上同样产生了四撞底形态，只是由于KDJ指标比较灵敏，所产生的卖出和买入信号比较提前。我们在图中将J线在D线以下封闭的区域用阴影表示，可以看出，一共形成了四个底部，其中的第4个底部与第3个底部产生了底背离，这增大了买入的成功率。另外，在第4波下跌的末端形成了一根“锤头线”的底部反转K线形态，这也预示着股价即将反转。

在图6-8中，KDJ指标在高位发生的死亡交叉是卖出信号（S），经过四撞底之后形成的黄金交叉是买入信号（B），买入之后，该股出现了大幅上涨。

股票永远不会太高，高到让你不能开始买进，也永远不会太低，低到不能开始卖出。

——投机奇才 安德烈·科斯托兰尼（Andre kostolang）