黄金交叉：增大买入成功率

黄金交叉（Golden Cross）是指K快线自下而上穿越D慢线的指标形态。市场价格从高档下跌到低档，在经过充分调整之后，KD线在低档区间向上的黄金交叉被称为“低档转折”。通常认为，指标低档转折是多头信号，市场很可能由空转多，如果转折之后，价格放量向上突破，那么就是一个理想的买入时机。

K快线与D慢线的黄金交叉可分为四种情况：

（1）K快线与D慢线在20线以下的黄金交叉；

（2）K快线与D慢线在50线以下的黄金交叉；

（3）K快线与D慢线在80线以下的黄金交叉；

（4）K快线与D慢线在80线以上的黄金交叉。

K快线与D慢线在20线以下的黄金交叉

黄金交叉是理论上的买入信号，由于KD指标的敏捷性，在使用当中要注意区分黄金交叉所处的位置。对黄金交叉买入信号的区分是关键点。通常，指标经过充分调整之后，在超卖区间发生的黄金交叉是很好的买入信号。

图4-2显示的是在阳光城（000671）上运用KD线在低档黄金交叉发出买入信号的例子。该股前期的KD指标，从高位回落，进入超卖区间并经过调整之后， K快线自下而上穿越D慢线，在图中圈出的位置发生了黄金交叉。K快线带动D慢线向上移动，这时是买入时机。买入之后，K快线开始远离D慢线加速上涨，这说明市场已经反转。随着K快线进入高位，股价也得到大幅拉升。

图4-2 阳光城（000671）KD线在20线以下的黄金交叉

在超卖区间的黄金交叉是我们需要重点关注的一种买入信号，同时，也要注意大趋势所处的发展阶段，在多头趋势中的低位金叉买入成功率显然会更高。我们可以配合利用MACD指标的DIF线判断主要趋势，当DIF大于0时或在0轴附近向上移动时，在多头市场利用KD指标的超卖区间金叉寻找具体的短线买点。

我们再来看一个KD线在20线以下的黄金交叉波段买点的例子，如图4-3所示。个股宝钢股份（600019）在前期经过两波小幅上涨，然后回落跌破前波低点，K快线带动D慢线向低档移动。在超卖区间，K快线靠近D慢线，最终在2017年9月25日，K快线向上穿越D慢线，形成低位的黄金交叉，这是理想的买入信号，图中标注的“买点”位置。在买入之后，该股经过短暂调整，开始向上拉升。K快线带动D慢线逐波上涨，最终进入高档区间。

从图中我们看到，该股前期在20线以上（50线附近），还没进入超卖区间时，形成过两次黄金交叉，我们用B（Buy）表示买点。如果在前两次50线附近的黄金交叉买入，也可以有盈利，但幅度较小。所以说，低档区间的黄金交叉作为买入信号更加可靠。

图4-3 宝钢股份（600019）KD线在20线以下黄金交叉波段买点

在卖出时，由于KD线在高位反复交叉，但股价没有明显破位，我们可以配合股价确认跌破10日均线来确定卖点。当K快线在高档区间自上而下穿越D慢线，并且价格K线收盘在10日均线之下时，选择离场，在图中最右侧用S（Sell）表示卖点。

K快线与D慢线在50线以下的黄金交叉

KD指标以50线作为多空分界线，50线以上为多头区间，当KD线在50线附近发生黄金交叉时，通常是上涨阶段，这时应该以持股为主，可适量加仓。股价处于上升通道中时，每次在50线附近的黄金交叉都是短线买入信号。

图4-4显示的是个股宝钢股份（600019）利用KD线在50线以下黄金交叉作为买入信号的波段操作。该股前期上涨之后回调，K快线带动D慢线从高档区间向低档区间移动，K快线在50线以下调整后，自下而上穿越D慢线，形成黄金交叉，这里是一个买点。买入之后，K快线带动D慢线向上移动，进入高档区间。股价也产生了第一波上涨，随后开始小幅调整。KD线短暂调整之后，在50线附近再一次形成了黄金交叉，这里又是一个买点。买入之后，该股大幅上涨，创出了新高。

图4-4 宝钢股份（600019）KD线在50线以下的黄金交叉

KD线在20-50区间发生的黄金交叉通常是顺势操作信号。在低档区间买入之后，在50线附近再次发生黄金交叉时，可以顺势加仓。在加仓时要注意，最好采用“正金字塔加仓法”，即随着价格上涨，加仓数量应该递减，不能在高位加重仓，避免由于高位重仓造成小幅回调就陷入亏损的情况。

如果前期没有出现放出大成交量拉升的局面，那么KD线在20-50区间的黄金交叉之后，通常会产生第3上涨浪，它是最强的一浪，会伴随着成交量明显放大，股价连创新高。这个升浪是我们要重点把握的操作机会。

还有一点要注意的是，经过大幅上涨，在顶部发生过放巨量之后，KD线从高位回落发生的黄金交叉可能是背离的一浪上涨或者是反弹的b浪，这个位置的加仓要谨慎。

我们再来看一个KD线在50线以下的黄金交叉波段买点的例子。如图4-5所示，个股中国石化（600028）在经过调整之后，在50线以下，并且20线以上，发生了两次黄金交叉。在2017年11月22日，K快线向上穿越D慢线，形成黄金交叉，这是买入信号。在买入之后，该股短暂调整之后，但没有跌破前低，可以一直持有。KD线回调之后，在50线以下再次形成了黄金交叉，12月20日产生第二个买入信号。买入之后，该股开始快速拉升。K快线带动D慢线快速上涨，最终进入高档区间。

图4-5 中国石化（600028）KD线在50线以下黄金交叉波段买点

在买入信号之后，为了防止出现没有按预期方向发展而大幅下跌的情况，我们可以利用止损，把亏损限制在较小范围之内。止损位可以设置在最近一波上涨的低位，一旦跌破止损位，马上离场。(www.xing528.com)

在上涨趋势中，在同一价格区间的第二次黄金交叉可以增大买入成功率。交叉位置越低，调整越充分，买点越可靠。

K快线与D慢线在80线以下的黄金交叉

KD线在80以下的黄金交叉表示股价还有一波上涨，通常是5浪上涨中的最后一浪。图4-6显示的是个股兖州煤业（600188）利用KD线在80线以下黄金交叉的波段操作。该股前期在50线以下发生了一次黄金交叉，这里是我们讲过的上升趋势中的加仓位置。买入之后K快线带动D慢线向高档区间移动，股价再次创出新高。经过小幅调整，在50线以上，并且80线以下，发生了第二次黄金交叉，这里是一个短线买点，我们在图上标出了买点位置。

图4-6 兖州煤业（600188）KD线在80线以下黄金交叉波段买点

在强势上涨中，80线以下的黄金交叉之后的上涨通常是冲顶的一浪，股价创出新高，而KD指标却不能创出新高。上涨第5浪容易形成头肩顶形态的头部。交易者在80线以下的区间应该谨慎加仓，减少加仓比例。随时准备在形成头部之后离场。

图4-7 新湖中宝（600208）KD线在80线以下黄金交叉波段买点

我们再来看一个KD线在80线以下的黄金交叉波段买点的例子。如图4-7所示，个股新湖中宝（600208）前期已经有了大幅上涨，KD指标从高档回落，然后在80线以下形成了黄金交叉，如图中标出的位置，这里是一个买入信号。买入之后，该股很快突破前高完成冲顶，KD线没能再创出新高，这时形成了顶背离现象，预示股价很可能会下跌，应该寻找卖点准备离场。第5浪上涨迅速而有力，后面的回落同样凶猛，在高档区间的黄金交叉买入时要随时准备止盈出场。

图4-8 航天信息（600271）KD线在80线以下黄金交叉波段买点

我们再来看一个在下跌趋势中反弹时，KD线在80线以下的黄金交叉波段操作。如图4-8所示，个股航天信息（600271）在前期是下跌趋势，股价大幅下跌，KD线从高档回落，进入超卖区间形成黄金交叉，但随着KD指标的上升，股价仅有小幅反弹。当KD指标上升进入超买区间时，股价也没能突破前期的下跌长阴线。这时KD指标从高档回落，在80线以下形成了黄金交叉，如图中标出的位置，这里是一个短线买入信号。

买入之后，该股很快向上突破前期长阴线，形成一波上涨，但KD指标没能创出新高，这也是一种背离现象，预示股价短线可能见顶，应该寻找卖点准备离场。在下跌趋势中的80线以下黄金交叉，通常是三浪反弹中的c浪上涨，之后很可能继续杀跌，买入时应该控制好仓位并设置好止损位。止损位可以设置在K快线黄金交叉之前，最低K值对应K线的最低点。KD线的黄金交叉位置越往上，其作为买入信号的效用就越低。

K快线与D慢线在80线以上的黄金交叉

图4-9 国电南瑞（600406）KD线在80线以上黄金交叉波段买点

KD线在80线以上的黄金交叉通常发生在涨了又涨的上涨延长浪。图4-9显示的是个股国电南瑞（600406）KD线在80线以上黄金交叉的波段操作。

该股前期在低位形成过黄金交叉，我们可以在底背离时买入，如图中标出的买点位置。买入之后，该股开始上涨，K快线带动D慢线从低档向高档移动。到达超卖区间之后，KD线经过回调，在80线以下再一次形成了黄金交叉，这时可以选择加仓。

K快线继续带动D慢线向高档区间行进，股价开始出现大幅拉升，连续出现长阳线。在一次小幅调整中，K快线与D慢线在80线以上发生了一次黄金交叉，这时的多头交易者也应该采取保守策略，宜观望为主。

我们在图中标出了上涨延长浪的五浪，可以看到，K快线从第一上涨浪开始，分别在第二、四浪回调到D慢线，第三浪中的价格涨幅最大，第四浪回调跌破D慢线，形成80线以上的黄金交叉，这时产生第五浪上涨，这是指标的5-5浪，是上涨的最后一浪，所以应该谨慎介入。要知道，完成这一浪上涨之后，后面是比5-5浪上涨幅度更大的下跌，回报和风险严重不成正比。在低档买入的仓位也应该准备在出现卖出信号时离场。

图4-10 洛阳钼业（603993）KD线在80线以上黄金交叉波段买点

我们再来看一个KD线在80线以上的黄金交叉波段买点的例子，如图4-10所示。个股洛阳钼业（603993）前期在低档形成黄金交叉时是好的买入时机。买入之后，K快线带动D慢线向高档区间行进，形成第一波上涨。然后小幅调整，K快线在高位反复交叉D慢线，形成5浪上涨形态，我们在图中标出了5浪位置。

同样地，K快线从第1上涨浪开始，有两次回调D慢线，并且全部形成了交叉。第3上涨浪时，价格的拉升幅度加大。在80线以上发生黄金交叉的第5上涨浪中，价格创出新高，KD线未能创新高，这时产生了顶背离现象，预示股价很可能开始下跌。

KD线在80线以上的黄金交叉只能轻仓参与，最好是不参与，因为后面下跌时，是对整个5浪上涨的调整，短期内的下跌幅度大于第5浪上涨幅度，如果退出不及时，很容易造成大幅亏损。低档区间的黄金交叉是更好的买入时机。

利润总是能够自己照顾自己，而亏损永远不会自动了结。

——华尔街传奇大作手 杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）