KDJ、波段操作精解：J线和KD—MACD

KDJ指标在起初只有K线和D线，后来为了寻求比KD指标更领先的买卖信号，加入了J线。J线是KDJ指标的辅助指标，K值乘以3，减去D值乘以2，就得到J值，它比KD值更敏感。它的计算公式如下：

J＝3K－2D

这个J值的应用如下：

J＞100为超买，预示股价即将见顶，可以寻找卖点减仓或清仓;

J＜0为超卖，预示股价即将见底，可以寻找买点开仓或加仓。

这一公式的原始设计目的，是为了寻找更领先的买卖信号。利用放大K线与K线的差距，进而试图领先KD值找出底部与顶部。

其实，J值还可以表示为K＋2（K－D），即在快线K的基础上，再加上2倍的K与D线的差距。这样，比如当K线高于D线时，J线可以进一步放大两者之间的差值。

我们把J线指标表示在副图上，就形成了KDJ指标的第三条指标线——J线，如图2-6所示。

从图2-6可以看到，J线的波动比K线更加快速，J线带动K线与D线移动。当K线与D线相交时，两者的差距为零，J线就等于K线。所以当KD相交时，KDJ也相交。

当J线跌破0值时，进入超卖区间，股价处于波动通道的下轨，容易形成上涨；当J线突破100时，进入超买区间，股价处于波动通道的上轨，容易形成下跌。

在上涨中，K线接近通道上轨，J、K、D线自上而下依次排列；在下跌中， K线接近通道下轨，J、K、D线自下而上依次排列。J线和K线反应十分敏捷，但容易出错，D线反应迟缓，更加可靠。

图2-6 平安银行J线波动情况

在提到2倍的曲线差值时，有些交易者可能会记得，在讲MACD指标时，我们讲到过，MACD柱线就是DIF和DEA的差值乘以2得到的。那么KDJ指标的快线与慢线的差值能否用柱线表示呢？

我们试着把2（K－D）用柱线的方式显示在了KDJ指标图上，如图2-7所示。(www.xing528.com)

从图2-7中可以看到，我们用和MACD指标一样的柱线表示了2倍的K线与D线的差距，同样可以得到柱线图。从图中方框的位置可以看出，J线就是K线加上2（K－D）。柱线的长度加在K线上就是J线。如果快线K位于慢线D之上，柱线为正值，绘制在零线之上，用红柱表示；如果快线K位于慢线D之下，柱线为负值，绘制在零线之下，用绿柱表示。当两线交叉时，柱线为零。

当J线、K线与D线发生死叉时，柱线也会从0轴之上运行到0轴之下，由红柱变成绿柱，这与MACD指标的特征是相同的。柱线的长度同样可以反映市场的强弱变化。由MACD柱线的变化更容易理解K快线与D慢线的变化，更能直观地反映市场主导力量的增强和减弱。

对于J线的运用如下：

当J线自下而上穿越KD值时，是回调的结束，短线应该看多;

当J线自上而下穿越KD值时，是反弹的结束，短线应该看空。

综上所述，通过随机指标的计算，可以了解到该指标是衡量最近的“收盘价”在某一特定时期内的“价格区间”的相对位置。

图2-7 平安银行J线用MACD柱线表示

KD值的振荡区间是介于0-100之间，其中较高的数值代表最近的收盘价处于整体交易区间的上端；而较低的数值代表最近的收盘价处于整体交易区间的下端。

因此，价格处于上升趋势时，收盘价通常位于交易区间的上端附近；相对地，如果是处于下降趋势时，收盘价通常位于交易区间的下端附近。

当市场价格在顶部发生反转时，KDJ指标在高位拐头向下移动，预示收盘价趋向于交易区间的下端；同样的道理，当价格在底部发生反转时，KDJ指标在低位拐头向上移动，预示收盘价趋向于交易区间的上端。有经验的交易者能够根据交易区间内收盘价位置的变化，判断趋势的反转。

在消息被证实前买进，被证实后卖出。

——华尔街名言