期货短线交易技巧，必胜术

期货交易的活跃性和“T＋0”的交易方式，使得短线交易者有了较大的活动空间和短线获利机会，尤其是在那些投机性较强，日内波动较大的品种上，短线机会更为丰富，一天跑几个来回的机会经常出现。本文试对短线交易方面的一些问题作些粗浅讨论。

（1）为什么要选择短线交易方式？

我们选择短线交易的主要理由有以下几点：

①期货行情瞬息万变，经常会受到某种突发性的消息、政策、意外事件以及外盘商品期货走势的影响，做短线有助于规避此类风险。

②有利即取，落袋为安；不利就逃，不冒大的风险。

③积少成多，集腋成裘。短线交易通常每次只能赚取百分之几的利润，但多跑几个来回后，累积起来的利润就有可能很可观。

④每日结算，不持仓过夜使得资金处于高度灵活状态，有助于应付日常生活工作中对资金的不时之需。

⑤每日的盈亏清清楚楚，有助于自己总结经验，轻装上阵。在有事不能到场参与交易时，不会像持仓的投资者那样一边在做其他事情，一边还在担心自己的持仓。

（2）短线交易的原则。

①顺应当日趋势而为，并严格止损。因为是日内短线，我们操作的主要思路是顺应当日的技术走势，因此前一日的收盘价就具有重要的技术意义。通常情况下跌破前日收盘价放空，涨上收盘价做多。

②入市出场的时机主要参考短线技术指标特别是CDP指标，止损价的选择通常以前期的高低点以及短期均线指标为主。

③短线交易比较适合盘整形态时的交易，在期价振荡区间的上沿卖空，在振荡区间的下沿做多。在极度利多和极度利空的走势中要避免逆大势的操作，因为此时技术指标可能会钝化，走势变化较快，应短线顺势单方向做单，以控制风险。

智慧锦囊：股票技巧大搜罗

1.卖股的三大技巧

买对股票只完成投资过程的一半或更少，接下来就是跟踪个股，并在股价大幅上涨之后卖掉股票，所以如何卖股票至关重要。我们通过长期的研究，总结出了卖股的三大技巧。

技巧一：低于买入价8%～9%坚决止损。

要做到这一点对于许多投资者来讲是很困难的，毕竟承认自己犯了错误并不容易。投资最重要的就在于当你犯错误时迅速认识到错误并将损失控制在最小范围，这是亏8%止损的原因。研究发现，在关键点位下跌8%～9%的股票未来有较好表现的机会较小，投资者应注意不要只看见少数大跌后又大涨的例子。长期来看，持续地将损失控制在最小范围内的投资者将会获得较好收益。因此，底线就是股价下跌至买入价的8%～9%以下时要卖掉股票。不要担心在犯错误时承担小的损失，当你没犯错误的时候，你将获得更多的补偿。当然，使用止损技巧时有一点要注意，即买入点应该是关键点位。

技巧二：高潮之后立即卖出股票。

有许多方法判断一只牛股将见顶回落，其中一个常用方法是当市场上所有投资者都试图拥有该股票的时候。一只股票在逐渐攀升100%甚至更多以后，突然加速上涨，股价在1～2周内上涨25%～50%，从图形上看几乎是垂直上升，这种情况是不是很令人振奋？不过持股者在高兴之余应该意识到：该抛出股票了，这只股票已经进入了所谓的高潮区，一般来说股价很难继续上升了。根据对过去15年中牛股的研究，股价在经过高潮回落之后很难再回到原高点，如果能回来也需要3～5年的时间。

技巧三：连续缩量创出新高时卖出股票。

股票价格由供求关系决定。当一只股票股价开始大幅上涨的时候，其成交量往往大幅攀升，原因在于机构投资者争相买入该股以抢在竞争对手的前头。在经过一个较长时期的上涨后，股价上涨动力衰竭，股价虽也会继续创出新高，但成交量开始下降。这个时候就得小心了，很少有机构投资者愿意再买入该股。此时供给开始超过需求，最终卖压越来越大。因此，一系列缩量上涨往往预示着反转，此时一定要卖出股票。另外许多稳健型投资者往往在股价上涨20%以后就卖出股票。但我们研究认为，如果股价在发点之后的1～3周内就上涨20%，不要卖出，至少持有8周。著名基金经理欧内尔也认为，这么快速上升的股票有上升100%～200%的动能，因此需要持有更长的时间，以分享更多的收益。

2.中线股与短线股的选股技巧

中线选股的原则是：第一重基本面，第二重技术面。只有基本面好，如行业有发展前景、公司业绩稳定增长、市盈率不高，才会有入选中线股的资格。在此基础上，我们再看技术面。技术面要求：价格不高、主力长期在收集，回调到位。符合以上两方面条件，可以选出来做中线股。操作原则是调整到位后分批买入、越跌越买，持股的时间相对较长，中线原则期限应该是一个波段行情的周期，一般说做一只中线股的时间周期应该是一个月以上。在此期间，买入后可能会受一些短期因素如大盘急跌、部分资金临时出逃等造成盘中下跌。这种情况发生，一方面不要慌，另一方面，既然是被选中的中线股，就应该在急跌中加仓。

短线选股原则：只要发现有大资金在短期内进场就会成为我们的短线股，这是我们短线选股的唯一条件。亏不亏损、行业因素、大盘因素等都不在考虑之中。短线股的操作原则与中线股不同，短线股的买点非常讲究，一定要在主力的成本以下，这样才能保证一定获利。

所以，投资者在作股票时一定要明确自己是在作中线还是短线，它们各自的选股原则和操作思路是不一样的。如果区分不了，就容易自乱阵脚，作股票不仅享受不到乐趣，还会成为负担。

3.股民挑选公司的技巧

买股票先选好企业，再选小盘的、选有庄的、选资产重组的等等。那么，到底什么样的企业才算是好企业？

2008年到2010年这种震荡市，很多好企业的股票已经翻了三四倍了，很多企业却没涨，为什么？要破产了，能涨吗？所以，要选就要选确定性高的，能够不断给股东回报的，不断赢利的，持续发展的企业，这就是好企业。

（1）选龙头好企业。

如果一个企业的产品根本就没见到，这个企业的股票最好不要染指。为什么？买一只股票不了解它，它突然跌了两个跌停板怎么办？一般人只有割肉跑，因为不知道出了什么事。但是如果这个企业你了解，到市场上看得到这个企业的产品，你就会认为企业股价跌一点非常正常，这就是确定性。

炒股如果不抓住最优秀的企业，在2020年的时候，无论是5000点还是10000点，你照样会赔钱。优势的企业是因为管理优秀、品牌优秀、领导人能干才不断地向前发展。

英国有一个非常著名的基金经理叫陶布，他说，自己投资非常简单，把英国可以做到世界上最好的那些企业一网打尽就行了。英国哪些企业是做到世界最好的呢？第一，三五香烟；第二，苏格兰威士忌；第三，联合利华；第四，希思罗机场；第五，保诚保险公司。陶布说：“我的投资组合非常简单，就是把这些东西变成一个投资组合。效果相当好，25年翻了54倍！为什么？因为这些好企业越来越强大。”

（2）选垄断稀缺企业。

现在很多投资者投资时，愿意受别人鼓动。比如，人家说这个企业是茅台第二，茅台涨多高它也能涨多高；说那个企业是第二个招商银行，买它比招商银行好，因为招商银行价格太高，它低，潜力非常大；这个企业是第二个五粮液，这个企业是第二个……很多投资者就愿意贪这个便宜，就去买第二个“茅台”、第二个“招商银行”、买第二个“苏宁电器”，这都是些概念，好的永远是稀缺的，而且这些好的都是垄断的、稀缺的、不可再生的，长期持有问题不大，而且管理的风险也不太大。其次，选那些品牌卓著的，比如可口可乐，再比如同仁堂、贵州茅台、云南白药、阿胶，这些品牌已经存在了几百年了，再存在个二三十年也不用担心，这些品牌有很大溢价，而企业是文化的载体。

每个行业都会有自己的龙头企业，那么是不是每个行业都值得同样关注呢？不是。要选优势行业。什么叫优势行业？就是要做精而不要做得太广泛。香港在上世纪70年代，当时李嘉诚身价才几千万，而包玉刚是世界船王，身价更高，一个油轮等于岸上好几栋大楼呢，但现在谁有钱？李嘉诚，他已经是华人首富了。为什么？看看李嘉诚的资产配置就知道了，当包玉刚是船王的时候，李嘉诚就在买码头，所以李嘉诚现在旗下不管是长江实业、和记黄浦，主要的投资就是码头、货柜码头、高速公路、电力、机场、商业零售，还有香港的电讯、欧洲的电讯，他买这样的收费口行业，才使得他的资产往上走。对于老百姓而言，就买收费口行业、稳健的行业最适合。

除了“收费口”行业之外，还有哪些行业也值得留意呢？中国品牌的白酒、医药、旅游区、铁路、公路、机场这些东西，别人复制不出来的这些东西也是应该重点关注的。

（3）选快速成长企业。

再一点，选能长大的行业。什么行业能不断长大？选全球商业周刊的企业前五十家，就知道选什么行业了。第一是金融，金融里边有证券、保险、银行，有花旗银行、摩根大通、富国银行、哈撒威保险、美林高盛证券；第二是科技，有微软、有思科、有戴尔、英特尔；第三个是消费品，有雀巢、可口可乐、百事可乐、万宝路；第四个是医药行业，有辉瑞制药、有默克制药、有葛兰素史克；第五个是沃尔玛、家乐福、家得宝这样的商业巨头；第六个是壳牌石油、美孚石油这样大的能源巨头；第七是通用电器、丰田汽车。这些说明了什么行业能长大，什么行业长不大，挤不到前五十。

中国的崛起分为大致三个层次：第一个层次是制造业的崛起，我们可以纺世界上最好的布，制造世界上最好的鞋，做世界上最好的电冰箱，制造世界上最好的微波炉；第二个层次是服务业，金融资本市场的崛起，带动消费服务行业的全面发展；第三个层次是整个文明的崛起，是文化的复兴，这也是最高一个层次。那么，很多品牌承载着中华民族优秀文化瑰宝的东西，未来就会非常有前途。所以，要选择这样的行业、企业，作为长期关注、投资的一个重点。所以选择优势行业中的龙头企业，是目前中国经济面临腾飞的背景之下，最适合于普通投资者的选股方法。

4.下跌股票的挑选技巧

众所周知，跌势中选股的难度大，介入的风险高。因此，对于一般股民来说，跌势中应以保全资金为第一原则，宁可不动，也不妄动。但毋庸置疑，跌势中仍然有市场机会。即使在大盘深幅下跌的时候，我们仍然可以在涨跌排行榜上看到不少个股逆势飘红，仍然可以从K线图上看出一些个股沿着上升通道缓慢攀升，或走出10%以上的反弹行情。跌势中选股应重点关注以下三类股票：

（1）有明显的短期底部特征的个股。

股价走势大都是波浪型的，浪谷过后就是浪峰。因此，跌势中抢反弹是比较常用的短线手法。抢反弹的关键是寻找走势的拐点，也即股价的短期底部。从技术上讲，短期底部比较容易在以下点位附近形成：①重要的历史点位和密集成交区；②均线系统的支撑位；③箱体的底部或前次浪谷的时间共振窗口；④股价的整数关口；⑤布林线、轨道线的下轨处。投资者可以据此判断短期底部。另外，个股的止跌企稳总是与大盘的企稳保持一致，因此在寻找个股底部时还必须密切关注大盘走势。

（2）过度暴跌的股票。

过度暴跌是指股价的单日跌幅超过7%或三日累计跌幅超过15%。暴跌是空方能量的过度释放，导致股价远离平均成本。由于股价有向平均成本靠拢的趋势，远离均线的幅度越大，其回归的可能性和力度也相应越大。因此暴跌之后常常会有较好的反弹，是短线买入时机。个股的暴跌有时是以大盘的暴跌为背景，这时可选择有庄关照的股票介入，因为有庄的股反弹力度强。如果个股的暴跌没有大盘暴跌的背景，则需要先了解清楚个股下跌的原因。个股暴跌的原因主要有突发性因素和庄家出货两种。突发性事件造成的暴跌有可能伴随强力反弹，而庄家出货的暴跌则难有反弹。两者的区别主要是看暴跌放量之后的股价走势。一般来说，庄家出货造成的放量暴跌之后股价仍会不断创新低，而突发利空的暴跌虽然也可能放量，但之后股价会止跌企稳。因此，暴跌抢反弹的最佳介入时机并不是在暴跌当天，而应在股价真正企稳之后。

（3）两类明显抗跌性的股票。

股票抗跌有两种情况，一种情况是大盘深跌但个股拒绝下跌，或仅仅是小幅下跌。这样的股票后市看好的可能性大。原因很简单，大盘下跌时它都跌不下去，大盘不跌时它就更没有理由下跌了。另一种情况是顺势回调，卷土重来。这类股票一般都处在上升通道中，虽然也随着大盘下跌，但并没有放量，走势也没有破坏上升通道。对于这样的股，大盘的回调仅仅起了震仓的作用，大盘止跌后股价会迅速恢复到原来的位置，显示极好的弹性。因此，对于那些在大盘的跌势中仍然保持良好上升势头的股票，投资者应该密切关注。介入时应尽量参考均线系统的支撑，上升通道的箱体下轨，以及布林线和轨道线等指标，最好选在这几个指标的共振点上。

5.龙头股的选股技巧

要想在反弹行情中赚大钱，实现快速扭亏。应该注意抓好两种龙头股。

第一，抓反弹冲锋的强势龙头。(www.xing528.com)

不管是在反弹行情里，还是反转行情中，龙头股始终是短期飙升力度最大的品种，这样的个股一般比大盘先行回稳，且整体涨幅大于大盘涨幅。在技术特征上有四个基本特点：

（1）底部形态扎实，剧烈波动的长阴洗盘后，往往次日就有一根吞没长阳收复；

（2）基本保持着大涨小回，涨时放量，跌无量的趋势；

（3）基本识别图形为“V”型反转、“W”双底，“头肩底”等突破特点；

（4）启动前，往往市场对这只个股不大关注，舆论上没有看好声，盘口破位砸盘阴线让人迟疑不定，惊恐不已。

第二，抓行业增长龙头。

炒股最终离不开业绩的检验。投机只能够一时，往往投机风过后，股价将一塌糊涂，即使在大反弹里，仍然要抓价值主线。如何抓住行业增长龙头呢？同样有4种基本方法：

（1）上市公司产销规模排行第一，拥有相当的垄断地位，不存在其他恶性竞争；

（2）净资产收益、产品毛利率水平、市场销售地位等指标持续保持两位数的增长水平；

（3）属于国家产业政策积极鼓励扶植的朝阳行业，未来3～5年间发展前景良好；

（4）各项管理制度健全，科研开发力量充裕，技术处于绝对领先地位，市场缺之不可。

卖出要点和技巧：

（1）连续涨停的龙头个股，要耐心持股，一直到不再涨卖出；

（2）不连续涨停的龙头个股，用日线SAR指标判断，SAR指标是中线指标，中线持有该股，直到SAR指标第一次转为卖出信号。

龙头个股操作要遵循严格纪律：

（1）实战操作的根本要求是客观化、定量化、保护化。实战中绝对不允许有模棱两可的操作情况出现，市场信号是实战操作的唯一，也是最高原则；

（2）给出精确严格的止损点并誓死执行。这样什么股票我们都敢做，因为风险已经被我们锁定，这是实战操盘手的最高实战行为圣经。

6.高转送股的操作技巧

历年一季度是上市公司年报披露密集期，凡是预期有高送转的股票颇受投资者追捧，大多炒得如火如荼产生一波个股行情。散户应当掌握高送转股票的炒作规律，择股条件与辨析动机。

（1）炒作选好时机，关注“三期”。

①抢权期。当上市公司发布董事会和股东大会决议的送转股预告后，在未正式实施前，称之为“含权”，大量资金会持续涌入，推高股价；

②填权期。当上市公司股本经过大比例送转股后，企业业绩迅速增长，跟上或超越股本扩张，使得交易市价高于除权价，取得送转股后的市场差价（大盘需在上升通道中）；

③贴权期。股票经过高送转后，或是股本扩张与业绩不能同步增长，或是为满足大股东拉高兑现，交易市价低于除权价，造成浮亏（这与大盘趋势无关）。

（2）择股要确立条件。

①所属行业是否处于上升周期；

②近期已经增发或募集到位资金额是多少；

③每股净资产是否高，最好大于2元；

④每股未分配利润是多少，应大于1元；

⑤每股资本公积金要多，至少大于1元。

（3）明确高送转动机。

①希望对本公司股价形成正面影响；

②为增加本公司股票的市场流动性；

③扩张股本是为公司再融资作铺垫；

④引诱不明真相的投资者来接盘；

⑤推高股价是将利益输送给大股东。

把握高送转股的炒作诀窍，散户即可与庄共舞，不至于被利益诱惑，同时也避免股价大起大落给自己带来财产损失。

理财故事五：一年从股市赚30万元的经历

2007年股市涨到最高点时，小蒋自己的账户近乎翻番。朋友的12万元也涨到了20万元左右。但接下来的大跌，让他措手不及。看着不断缩水的账户，专业知识告诉他，应该清仓止损，但侥幸心理却让他迈不开步伐。最后眼睁睁看着自己重仓的股票一周缩水40%。直到2008年6月，账户上的资金跌去一半，小蒋才彻底死心、清仓出局。

这次危机教育让小蒋彻底理解了止盈和止损的道理。接下来漫长的几个月里，A股跌至1664点历史低点，一场全球性的金融危机迅速蔓延，各种悲观的论调不绝于耳。“对于一般中小投资者，熊市其实未必就是寒冬。”小蒋那段时间他每天白天发奋工作挣钱，晚上就钻研价值投资的书籍。同时，尽量去做兼职，每月近万元的税后收入全做储蓄，希望狠狠一搏。

机会说来就来，一个不经意的信息让小蒋感觉到了复苏的信号。“2008年11月，大盘尾盘莫名其妙的拉红，当时处于熊市氛围中，能拉出这样的阳线很不简单。”小蒋立即到网上看各方评论，当时大部分人把这当成一波反弹行情。

晚上，电视上某财经频道专家正在对白天的行情进行点评。“反弹中可关注超跌类，因为反弹初期是超跌股的反弹力度最大。”小蒋记住了这两句话，赶紧从网上下载了两张表格，里面是统计的跌幅最大的36只股票。

11月9号，政府宣布“未来两年将投入人民币4万亿元刺激中国经济增长”。“机会终于到了!”听到这个消息，小蒋翻出存储的超跌股表格，仔细研究后，把工作以来的近10万元储蓄全部投入股市，购买了两只科技股，持有三个月，为他带来了4万多的收益。

2009年的6月，小蒋在一次和朋友的交谈中，聊到黄金走势，正好在关注，发现金价突破的可能性很大。小蒋觉得黄金期货应该很有做头，但T＋D业务不熟悉，不敢轻易下手。

“不买黄金可以买黄金股啊。”小蒋选择了自己比较熟悉的领域，在成本价66块的时候，向朋友和家人借了些钱，一举投入40万买山东黄金。家里的亲人听说他的举动后，一度十分担心，强烈要求谨慎投资。但小蒋坚信自己的判断。

没过多久，金价开始冲击1000美元，但是以失败告终，然而山东黄金借助因通货膨胀预期造成的金价上涨和10送10的高送转，涨到了50元/股（填权后为100元/股），收益达到50%。这一波又为小蒋带来了20万元的收益。

之后，他中途还买了几只别的股票，在波动中获得了不错的收益。小蒋经历了6000点的大跌之后，他不会再“恋战”，获利到一定程度就收手。

到2009年8月，小蒋的10万元本金，在不到一年的时间里，通过自己的短期融资，已经净赚了30万元。他看上了武汉一套70多平米的房子。为了不当房奴，他决定一次付清35万元房款。

总结自己的投资经历，小蒋说，不能贪心，赚了钱，就要及时花在能增值保值的地方。资本市场水很深，要适可而止。