如何避免定期保险损失风险

吉康人生的三个定期版本中，若被保人一直未发生赔付直到保险满期，保险合同就会自动终止，也不会退还或给付任何费用。由于定期保险存在赔付的或然性，部分消费者可能最终遭受保费损失，因此消费者对定期保险的投保意愿相对有所减弱。对此，长城人寿额外设计了两全保险，即“长城附加吉康人生两全保险”（长城人寿［2018］两全保险004号，以下简称“附加吉康两全”），以满足人们避免损失保费的需求。

附加吉康两全的条款^[10]和费率^[11]同样可通过公司官网直接下载。该附加两全保险的保险责任包含了满期保险金：“若被保险人生存至本附加险合同满期日，且未发生全残或其他导致本附加险合同终止的情形，经我们确认后，我们将按本附加险合同及主险合同累计已交保险费（无息）给付满期保险金。”也就是说，投保人可以在投保吉康人生定期版本（保至70、80、88岁）时通过附加两全保险来避免保险满期时可能出现的损失保费的风险。

在保险消费市场，人们习惯于将此类具有一定储蓄功能，包含生存或身故给付保险金责任的重疾险产品或组合俗称为返还型重疾险或者储蓄型重疾险。返还型重疾险通常特指定期重疾险与两全保险的产品组合^[12]，储蓄型重疾险通常特指终身型重疾险（提前给付），在此姑且采用此种称呼。^[13]需要强调的是，人身保险设计类型中并不存在“返还型”和“储蓄型”的产品设计类型。

虽然返还型重疾险和储蓄型重疾险均能避免保费损失，但是二者的实现原理存在不同。返还型重疾险通过附加两全险责任来实现保险赔付的必然性，而储蓄型重疾险则是通过人们终身存在身故的必然性来实现赔付的必然性。

一般而言，返还型重疾险、储蓄型重疾险和纯重疾险三者的市场受欢迎程度依次降低。关于储蓄型重疾的设计考量，可详见第三章，此处不做赘述。选择返还型保险意味着更看重投资收益而非保障，而投资决策基准是投资收益率。但是从投资收益比较来说，理性的投资者通常不会认为通过保险来投资是最优选择。事实上，这种矛盾的现象也很容易理解，保险消费者通常都是风险厌恶型的，其不仅厌恶人身风险损失，同样厌恶可能的保费损失。因此，消费者往往愿意支付更高的保费来避免这种潜在的保费损失风险。

返还型保险存在赔付或满期给付的必然性，而储蓄型保险则存在赔付的必然性。然而，在实际生活中，众多消费者误认为返还型保险比储蓄型保险更实惠，因为前者不仅费率更低且还能满期获得保费，例如吉康人生定期两全版（即吉康人生定期版加上附加两全保险）和终身版。之所以存在这样的误解，主要是因为返还型重疾险流传着“有病治病，无病养老”一说。事实上，储蓄型重疾险也可以达到相同的效果。

保单持有人从保险公司获得资金有三种主要方式：发生风险事故时赔付保险金，保单满期时给付满期金，保单退保时退还保单现金价值。在保单有效的前提下，储蓄型重疾险只能通过赔付获得保险金，而返还型重疾险则还可以在满期时获得满期金。而这也是人们常认为后者更好的根源所在。而之所以说储蓄型重疾险也能达到与返还型重疾险相同的效果，是因为还存在保单现金价值。

保单现金价值又称解约退还金，是指保险契约解约或退保时可以返还的金额。^[14]在长期保险中，保险公司为履行契约责任会提存一定数额的责任准备金，当投保人于保险期限内解约或退保时，公司按规定将提存的责任准备金减去解约费用之后的余额，即保单现金价值，退还给投保人。^[15]对于包含身故责任的终身型保险，被保人身故概率随着年龄增长不断升高，保险公司所需要提存的责任准备金也越来越多，保单现金价值逐年增加并不断趋近身故保额并超过所缴纳的总保费。也就是说，储蓄型重疾险可以在特定年龄通过退保来获得与返还型重疾险相同的效果，但是这种方式并不值得提倡，因为退保必然有损失。当然，如果投保年龄较小，终身型纯重疾险也可以通过退保获得不低于总保费的现金价值实现所谓的“有病看病，无病养老”的功能。

在大多数情况下，储蓄型重疾险的费率比返还型重疾险的费率更高，是因为储蓄型重疾险的保费中包括了更长期限保障所需的保费。退保不仅会产生退保费用，同时也让被保人丧失保障。因此，对于需要在特定年龄返还保费的消费者，直接选择返还型重疾险会更适合。

无论是定期型保险还是终身型保险，其本质都是一样的，只是其所针对解决的问题和效果存在不同而已。另外，定期型保险存在赔付的或然性，可以通过附加两全保险来进行弥补。相同保障责任的情况下，定期型保险相比于终身型保险风险发生率更小，因此其费率更低。定期型保险更适合用来快速提高保额以增强抗风险能力，终身型保险则更适合应对更长期的风险保障。

【注释】

[1]吉康人生的重疾病种采用的是2007版定义。该产品也早已停售，将其作为分析样本可规避推介嫌疑。

[2]吉康人生保险条款下载网址：http：//www.greatlife.cn/upload/00520/2/1532426777393.pdf。

[3]此处的轻症疾病和中症疾病，属于轻症（详见第二章）所包含的轻度疾病或中度疾病，需注意区分以免混淆。为了与合同条款相统一，此处采用合同条款中的称呼。(www.xing528.com)

[4]吉康人生保险费率下载网址：http：//www.greatlife.cn/upload/00520/3/1548153955840.pdf。

[5]终身型保险虽然属于不定期保险，但发生率假设数据仅统计到105岁，因此此处将其视为特殊的定期保险。

[6]其中R是风险Risk的首字母，下标代表年龄且a＜b，Ra～n表示年龄a至n这一年龄区间的风险大小。

[7]含身故责任的终身型保险较为特殊，由于终身型保险在105岁的身故发生率精算假设为100%，从而导致无论任意年龄到105岁的身故发生率假设均为100%。这一特殊性是由精算假设所导致的，只需要将含身故责任的终身型保险视为保至104岁的定期保险与只保105岁及以后年龄区间的不定期保险来处理即可。因此含身故责任的终身型保险同样适用于该结论。

[8]页码-电子书="96" 页码-纸书="85">70法则是用来估计在复利条件下将投资倍增或减半的时间，即投资增倍或减半所需时间

[9]满期年龄，指保险满期时对应的被保人的年龄。

[10]附加吉康人生两全保险条款官方下载网址：http：//www.greatlife.cn/upload/10101/2/1532426881576.pdf。

[11]附加吉康人生两全保险费率官方下载网址：http：//www.greatlife.cn/upload/10101/3/1548154005517.pdf。

[12]早期的健康险中有包含生存给付责任的情形，现行的健康险不允许包含生存给付责任，因此现在返还型健康险只能是通过健康险（定期）与附加两全保险进行产品组合来实现。

[13]如返还型重疾险等包含身故给付和满期生存给付责任的保险统称为返还型保险，如储蓄型重疾险等包含身故给付责任的终身型保险统称为储蓄型保险。

[14]关于现金价值的论述，可详见本书第十二章。

[15]《保险法》第47条：“投保人解除合同的，保险人应当自收到解除合同通知之日起三十日内，按照合同约定退还保险单的现金价值”。