智能投顾的全称是智能投资顾问，是一种由自动化算法驱动的金融规划服务，通常以无人工或只有少量人工干预的数字平台形式呈现。在这一过程中，智能投顾系统会收集客户的经济状况以及预期的投资目标，并在计算后给出投资建议，或直接管理客户的投资账户。
第一个智能投顾产品Betterment发布于2008年金融危机期间。其最初目的是通过平衡目标日期基金的资产，给投资者提供一个简单的在线界面来管理被动的“买入并持有”类投资项目。这项技术本身并不新鲜。自21世纪初以来，个人基金经理一直在使用自动投资组合管理软件。但在2008年之前，行业外人士无法直接购买这类软件，因此个人客户必须聘请财务顾问或基金经理，通过他们才能使用这类软件。智能投顾的出现彻底改变了这种情况，其直接向终端的资产所有者提供服务。
经过10余年的发展，智能投顾现在能够处理更复杂的任务，如税收损失收集、投资项目选择和退休规划制定等，同时还会使用量化投资等技术来实现更细致的投资规划。目前常见的智能投顾产品包括自动投资顾问、智能选股、自动投资管理和数字咨询平台等，它们是终端客户使用金融科技产品进行投资管理的典型形式。智能投顾示意图如图10.3所示。
不同智能投顾产品之间的差别主要体现在两个方面：一是投资策略的收益能力，尤其是对不同客户需求和经济状况的针对性；二是底层运营能力，包括IT技术、和其他产品或服务的对接，以及成熟的客户服务和营销体系等。在美国，投资者可以借助美国金融业监管局（FINRA）的BrokerCheck网站细致了解不同的智能投顾产品，就像研究传统投资顾问团队一样。
图10.3 智能投顾示意图
资料来源：schwab.com。(www.xing528.com)
智能投顾的典型服务模式：
1.安排客户完成一份简短的问卷来评估其风险承受能力和投资需求。
2.系统为客户建立一个多样化的基金组合，通常由服务提供方的投资专家团队在算法给出的结果中挑选得出。
3.专家团队定期监控市场活动和每一项基础投资，以确保客户的投资组合通过算法得到适当的调整。
4.一些智能投顾产品会提供真人在线顾问服务，他们可以帮助客户设定投资目标的优先级，并提供相关建议。
5.客户可以随时登录账户，跟踪当前投资账户的状态，并做出需求调整。
与传统的投资顾问相比，智能投顾有更高的客观性和更好的执行力，因为自动化算法的执行过程不会受服务提供者的情绪或业绩需求的影响。此外，智能投顾还大大降低了人力消耗，从而能够以更低的成本向更多的客户提供服务。但与其他信息系统一样，智能投顾系统有可能会受到包括恶意代码等在内的各种技术攻击。与此同时，国内对智能投顾产品的监管政策目前尚不完善，整个行业还有待发展。
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