金融科技与监管：网络分析

图6.1　监管科技与网络分析模块知识图谱

监管科技提出的时间不长，但已成为近年来金融科技领域的一个热点。关于监管科技的定义目前还没有定论，但是人们普遍认为监管科技可以分为监管端监管科技（简称监督科技，SupTech）和合规端监管科技（简称合规科技，CompTech）。监管端监管科技主要被央行、监管机构和重要金融基础设施机构采用，以降低监管成本并提高监管有效性；而合规端监管科技主要被金融机构为满足合规性要求而采用，以提高合规效率，降低合规成本，监督科技和合规科技存在一一对应关系，可以说是一枚硬币的两面，既有共性目标，也有冲突的地方，但是对信息技术的应用是一致的。监管科技并非仅限于金融领域，医药和市场管理等领域也应用监管科技，但是其在金融领域的应用更为广泛。对于这两种不同形式的监管科技，人工智能、机器学习、数据挖掘、复杂网络和可视化都有很深入的应用。监管科技与网络分析模块知识图谱如图6.1所示。

首先，压力测试是一种重要的监管科技手段，可以对金融基础设施、支付清算系统和金融机构内部不同规模的业务与IT系统提供系统稳定性评估，是金融风险管理的重要工具。监管沙盒为金融科技的发展提供了监管安全框架，为保护个人隐私和信息安全提供屏障。随着国内金融科技创新的飞速发展，可以提供“安全空间”的监管沙盒机制正在被积极采用和试点。(www.xing528.com)

其次，系统性风险是监管端监管科技所要处理的重要问题。由于系统性风险不能被分散，而且会导致金融部门“雪崩式”衰退，其逐渐引起国内外监管者的重视。系统性风险防范需要从多方面着手才会有成效，技术手段的应用是其中重要的一环。金融网络分析是系统性风险建模的有效工具。

再次，金融网络分析在2008年金融危机后引起全球学术界和专业人士的高度关注，不仅可用于宏观层面的监管科技领域（例如支付网络分析和系统性风险防范），而且在微观层面的反洗钱和欺诈分析方面有着多年的实践，特别是对于具有中国特色的企业担保网络分析而言更是有力的风险决策工具。随着金融系统越来越复杂，金融实体之间的关联越来越重要，将为金融风险分析提供一个广泛应用的新框架。

金融关联是进行金融网络分析的关键，金融市场主体之间的关联变得越来越普遍，也变得越来越复杂，对金融系统的影响日益增强。仅央行企业征信部门就梳理出数十种企业金融关联关系。

企业间互相担保贷款是一种重要的金融关联。作为金融网络的典型代表，企业担保圈近20年来一直是金融信贷市场挥之不去的梦魇，曾经也作为金融创新促进了信贷市场的发展，但是也带来了风险的传播，导致一些运营正常、本身并无金融风险的企业因担保问题深受其害。同时，时至今日，由于缺抵押、少信用，企业信贷担保仍然是一种重要的企业信贷形式。金融网络分析可以为担保圈等金融关联性风险管理提供很好的分析工具。