信用度也称信用水平、商业价值，是市场主体（消费者/企业）在信用交易中的信用水平或商业价值。4借贷方通过信用度可以确定市场主体不履行偿债义务的可能性，或获得新的信用额的水平。5
市场主体的信用水平或商业价值用信用度来刻画（量化和标准化）。信用度是信用主体的信用水平的具体体现。信用度可以比作医疗诊断过程中，医生给病人测量的体温。
信用既是市场主体的一种理性行为，即还款意愿（Willingness to Pay），也是一种能力体现，即还款能力（Capability to Pay）。对信用度进行衡量的模型称为CW（Capability-Willingness）模型。在CW模型中，消费者的信用度和其财富水平（还款能力）有关，但是信用度不能仅通过消费者所拥有的财富来衡量，还款意愿更为重要。6
1913年11月下旬，一位衣着考究的老人［他是当时的世界首富、石油大亨约翰·洛克菲勒（John D.Rockefeller）］走进克利夫兰的一家百货商店购物。看了一些商品之后，老人把自己的名字告知了一名年轻女店员，并请她从他的账户中扣款买几样商品，让商店直接送到他家里。但是这名女店员不认识这位陌生的老人，坚持要打电话给信贷部门。信贷部门确认了该客户作为世界首富的身份对他的信用度进行评估后，批准了他的（不用支付现金的）商品预购。洛克菲勒的故事说明，财富水平并不等同于信用度。
消费者信用度的考量因素被概括为5C1S模型：品格（Character）、资产（Capital）、能力（Capability）、抵押品（Collateral）和经济状况（Condition）以及稳定性（Stability），如表3.1所示。7
表3.1 消费者信用度的考量因素
在应用中主要根据上述两种模型，对市场主体的过往还款行为进行统计分析，从而得出信用度。
消费者的信用度可以通过（往往由征信机构提供的）信用评分和信用报告来评判。信用度就是一个消费者的商业价值。消费者的信用度告诉债权人其填写的贷款或信用卡申请的适合程度。它将决定消费者是否能获得住房贷款、汽车贷款或新信用卡。消费者的信用度越高，从长远来看越有利，因为这通常意味着更低的利率，更少的手续费以及更好的信用卡申请或贷款条款和条件，这意味着消费者的口袋里会有更多的钱。信用度还会影响就业资格、保费、商业资金以及专业证书或执照的获取等。
信用报告以文本的形式对消费者的信用度进行描述，概述了消费者承担的债务、信用额度以及每个账户的当前余额。它还会标记潜在贷方的所有重要信息，包括是否逾期、是否违约、是否破产、是否有催收项目。(www.xing528.com)
信用评分模型会根据消费者的信用报告以数字形式对信用度进行度量。高的信用评分意味着消费者的信用度高。相反，低的信用度对应低的信用评分。信用评分是信用度的量化，一般的信用评分是指征信机构提供的通用信用评分，规则透明而且有统一标准。关于信用度的理解如图3.3所示。
不同信用度给消费者带来的影响：假设3名消费者都申请30年的22万美元的房贷，但信用评分不等，消费者A的信用评分是800分，银行觉得A的信用度高，就提供较低利率的贷款，假设利率为4.5%，该利率仅能覆盖资金成本。消费者B的信用评分是700分，为平均水平，银行对B的贷款利率是6.5%。消费者C的信用评分为550分，信用度比较低，风险较高，银行对C的贷款利率为11%。这样计算下来，消费者A的信用成本为0，消费者B要多付90360美元，消费者C要多付320760美元。可见信用度可以转换为消费者的商业价值，信用度高的消费者可以省下几十万美元的信贷费用。具体见表3.2。
图3.3 关于信用度的理解
表3.2 不同信用度的消费者的信用成本
资料来源：美国信用修复机构Credit Restore USA。
企业的信用度常用企业信用报告来描述，用信用评级来量化评估。企业信用度评估涉及的衡量因素更多，须考虑宏观经济和行业的情况。
正如人们的体温经常变化一样，市场主体的信用度不是静止不变的，在不同场景和不同时间，消费者（或企业）的信用度会动态变化。
传统上有与信用度的量化描述直接相关的信贷还款行为，但是存在一些消费者信贷行为数据缺失的情况。在大数据时代，更多的具有信用含义和与信用相关的替代数据被用来刻画信用主体（消费者或企业）的信用度。
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